原标题：港交所上市科高层调整 能否一洗早前贪腐事件带来的影响？
港交所上市科高层调整 能否一洗早前贪腐事件带来的影响？
来源：港股非常道
4月29日，港交所宣布了一系列的高层任命，现任上市发行人监管高级副总裁刘颖已获委任为董事总经理兼首次公开招股审查联席主管，将与史琳共同监督香港交易所所有发行人上市申请事宜。而港交所上市科在新的人员任命下，能否一洗早前的贪腐事件带来的影响呢？
上市科高层调整
港交所公告显示，刘颖在香港以及英格兰及威尔斯均持有律师资格，在企业融资及上市相关事宜方面拥有20年经验。刘颖将向上市主管陈翊庭汇报。
此外，上市科董事总经理伍洁镟已获委任为上市科首席营运总监。伍洁镟将继续领导上市科的政策及秘书服务团队，并向上市主管陈翊庭汇报。上市科董事总经理兼首席营运总监许淑娴将调任香港交易所市场科的新设职位，改任绿色及可持续发展金融主管，探索创建绿色金融平台，支持符合环保方向的公司进行可持续发展融资。许淑娴将向市场主管姚嘉仁汇报。
实际上，从去年开始，港交所上市科就开始人员调整，在2019年10月11日，港交所宣布其上市主管戴林瀚将于2019年年底退休，而曾经在港交所工作过的陈翊庭（Bonnie Chan）将接任戴林瀚的工作，负责港交所的上市职能，包括上市科的战略规划、政策制定、市场咨询，以及与监管机构和其他主要持份者的工作。
根据港股非常道翻查资料发现，陈翊庭曾是香港最大的IPO律师事务所达维（Davis Polk）担任合伙人，她在2020年1月正式加入港交所，而在2010年以前，陈翊庭就已经在港交所上市科担任高级副总监的职位，是上市科首次公开招股交易部主管。
一名市场人士告诉港股非常道，上市科高层的密集变动，显示了港交所急需改变市场形象和内部风气。实际上，陈翊庭在过去行业内口碑不错，尽管工作能力很强，但有时却过于自信，很难从根本上改变。上述市场人士告诉港股非常道，陈翊庭之所以离开或与一家生物科技公司康方生物有关，她所在的律所代表摩根斯坦利和摩根大通保荐上市的康方生物并未完全遵守上市规则递交A1被退表，或许是她离开达维律所重返港交所的重要原因。
（信息来源 https：//www1.hkexnews.hk/app/appindex.html？lang=zh）
康方生物在2019年12月3日首次递交A1，被退回日期是2019年12月5日，但在今年1月底，才有市场消息称，康方生物的上市文件被退回，根据当时的香港媒体报道，康方生物在初步招股文件中，向联交所提交2017年度、2018年度及 2019年半年的业绩，但由于其在初步上市时间表中透露，上市日期迟于今年3月31日 ，因此技术上无法获得豁免，因此被港交所退表。
在今日港交所上市科高层调整后，陈翊庭称，香港交易所上市科是全球最繁忙的上市部门之一，我非常高兴能够从集团内部提拔人才，出任这几个重要岗位。我自己在最近才回归香港交易所，看到上市科内人才济济、尽心尽责，我倍感鼓舞，也很期待继续与整个团队合作，继续聚焦我们的上市监管工作，为香港成为全球领先的国际金融市场而努力。
港交所市场主管姚嘉仁表示，香港交易所身兼企业、监管机构及市场创新者三重身份，一直都支持可持续金融发展。所以，我非常欢迎许淑娴加入市场团队，出任这个全新职位，带领香港交易所推行绿色及可持续发展金融计划。我相信凭借她的经验与热诚，香港交易所一定可以继续引领市场推动香港的可持续金融发展。
制度缺陷还是？
尽管港交所上市科呈现一片“新气象”，但仍有分析人士认为，过去杨金隆的案件暴露了港交所自身的制度缺陷。
今年3月，香港廉政公署落案起诉港交所上市部首次公开招股审查组前联席主管杨金隆，指他涉嫌公职人员接受利益及行为失当，包括从上市顾问林楚华收取200万港元，作为倾向优待创业板公司申酉控股（08377.HK）首次公开招股申请的报酬。另外，杨金隆也涉嫌对港交所隐瞒林楚华把915万港元转账给他太太郝媛媛的户口一事。
根据常规，准上市公司在香港递交上市申请以后，上市科需要对申请书把关，然后上市科再将意见递交至香港证监会，最后再由上市科向香港交易所上市委员会进行解释公司符合上市的理由。尽管港交所上市科并不能完全决定一家公司最终能否上市，但如果不能通过上市科这一关，就意味着上市申请不可能进入后续流程。
（图为准上市公司赴港上市流程）
港交所是香港唯一的证券交易所，是绝对垄断而毫无竞争的身份，而港交所同时又是企业上市的审批监管机构，还是一家上市公司，如此身兼数职，要平衡其公信力及盈利能力的关系，确实不太容易。
尽管香港目前仍旧使用双重存档制，规定所有上市申请人及上市公司均须透过香港联交所，向证监会提交上市申请及信息披露材料以作存档，但港交所仍拥有很大的权力，尤其是杨金隆一案，上市科主管直接“放水”让企业上市，对于很多投资者来说增加了投资风险。
港交所实际上在2016年曾经意识到这个问题，当时出现过“政策咨询”，其核心在于，证监会希望在港交所上市科及上市委员会之上，增设“上市政策委员会”和“上市监管委员会”，但最后这一咨询未能通过，港交所与证监会最终成立了上市政策小组，但这一小组并无实权。
港交所行政总裁李小加曾经在公开场合表示，“再好的制度都不能杜绝烂苹果，烂苹果在哪里都会烂，一旦烂了就清除”，李小加表示，香港上市制度没有问题，作为一个市场化的、具有披露性的、自由裁决权有限的制度，权力之间可以互相制衡，规则清晰、客观，无过多人为裁决量，但这并不能完全避免个人在其中行贿等暗箱操作。
