原标题：终于来了！最显著的降息信号 来源：大胡子说房
来源：大胡子说房
作者：马强壮
本文所指的「降息」指取代基准贷款利率的LPR下调，并非存贷款基准利率都降的全面降息。
2月17日上午，中国央行今日进行2000亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利下调至3.15%，此前为3.25%。
疫情以来，一直有降息降准刺激经济的风声，但相关货币政策只有逆回购操作和下调逆回购利率的操作，未见有强烈的降息举动。
但这次下调1年期MLF的利率，意味主要由1年期MLF形成的LPR利率也将下调，未来降息基本已成定局。
那么，这次利率的下调透露了什么关键信息？又暗含着一种怎样的趋势？我有以下几点看法。
1、此次下调是预料之内
1.1.央行在2月3日、2月4日连续开展公开市场逆回购操作，累计向市场投放资金1.7万亿元。均下调10个基点，已经透露降息的信号。
1.2.早在2月1号，央行副行长潘功胜就提到，人民银行将提供充足的流动性，加大逆周期调节强度，保持金融市场流动性合理充裕，维护货币市场利率平稳运行。并且，潘功胜还于2月7号的发布会上再次说明，下次MLF利率和2月20日LPR有较大概率下行。
1.3.2020年1月1日，央行宣布全面降准0.5个百分点，释放长期资金约8000多亿元。今年货币政策的宽松趋势已然定调。
2、LPR下调概率极大
1月1号央行宣布初开年降准后，可能部分银行已经根据资金成本变化下调了自身报价，但综合各银行报价整体尚未达到使LPR下调的地步。
所以，上次降准的积累，加上疫情带来的经济压力，还有此次央行超预期流动性投放，整体来说市场利率下行概率大，LPR下降概率明显增大。
3.5年期LPR预计至少降低10个点，购房者值得关注。
李老师在去年年终秀就有提到2020年会是降准降息的一年，再加上这次疫情，降息预期就更加宽松。
大家可以关注2月20号9点钟公布的5年期LPR，5年期LPR就是房贷利率的参考，直接影响买房贷款利息。李老师的预计是，5年期LPR若降，至少应该是10个基点，更激进可能是15个基点。
去年有过1次降息，只有5个基点，相比2015年10月24日的那次一把就降25个基点的降息，比较「小家子」气，也许会因为当下疫情影响，央行又开始大气起来！
4.LPR预计降幅不会超过15个基点，否则实体经济也许更加困难。
针对居民房贷的5年期LPR还是小幅下调可能性较大，不会超过15个基点。因为当前稳定房地市场运行的任务还是比较大。另外，1月CPI同比上涨5.3%，创8年来新高，通胀压力也非常巨大。再加上最近A股市场逆势飘红，资金在资本市场聚集的也很多。
所以，现在的重点和难点不是资金绝对额不足，而是怎么避免资金只做投机，不进入实体经济。一味的过度降息和释放流动性肯定不是办法，央行未来应该是以定向降准、MLF、TMLF、公开市场操作等组合拳，来温和地给经济加把力。
总之，回归到房产，我在此前已经多次预测LPR的下行趋势，现在也基本是这个走势，在这种背景下，我建议这样和银行谈3月开始利率转换：
首先，不要选固定利率。现在选固定利率，不仅享受不了未来的低利率，还失去了唯一一次调整利率的机会。
其次，最好选择利率一年一变，时间越长越不利。房贷利率主要受LPR利率影响，而LPR利率每个月变动一次，选择时间最短的一年一变，能够最大限度的获取LPR利率下降趋势。
最后，最好选择1月1日作为重新定价日，也就是利率变化时间点。主要考虑到银行金融体系的特性决定的，几乎每到年底都是银行等金融部门结算的时候，货币流动性都会有所下降，这时候央行都会大概率释放流动性，LPR极有可能下调。
编辑/emily
