原标题：热点事件 | Mate 30即将发布，最全华为概念股来了！ 来源：富途资讯
本文精编自国泰君安《复盘苹果产业链黄金十年，看华为产业链投资机会》
摘要：今天华为Mate 30系列将正式亮相，产业链再次吸引市场关注。过去十年，万亿市值的苹果孕育整个产业链飞黄腾达，仅A股就有数十家公司借此成为十年十倍的大牛股。展望未来，国泰君安认为以华为为首的国内自主品牌供应链，或将迎来同等体量的「黄金」投资期。
一、苹果产业链黄金十年复盘
2010年iPhone4的火爆行情拉开苹果产业链长达10年的黄金投资期。
2010年1月至2017年末，A股上证综指最高涨幅59%，而苹果产业链指数最高涨幅达到1079%，是前者18倍。
拣几只个股看看，半导体器件领域的长电科技期间走出两段上升结构，总涨幅1485%。
再如制造声学器件的歌尔股份，期间走出三段上升结构，总涨幅3149%。其他像顺络电子、立讯精密涨幅也分别达到2235%和1713%。
在这段时间，苹果产业链是A股最大的投资主题，但风水轮流转，4G时代看苹果，5G时代看华为。展望未来，国泰君安认为华为供应链或将迎来同等体量的「黄金」投资期。
二、华为产业链分析
国泰君安整理出华为产业链全景，共计149家电子、通信和计算机行业的供应商。其中，软件与服务（21家）、半导体设计（17家）、生产服务（14家）、电子装备（10家）等行业供应商数量较多，这类核心供应商许多来自国外。
汇总国内公司，国泰君安发现有27家公司来自华为的收入占其营收比例超10%。
为便于梳理，分析产业链各子行业对外依存度、国内公司发展潜力，国泰君安将华为产业链分为：1）电子元器件供应商、2）通信产业链供应商、3）消费电子产业链供应商，以及4）电子装备及服务供应商四部分。
在电子元器件——半导体设计，华为供应严重依赖国外企业，不过也有部分优质A股标的，如卓胜微（射频前端芯片），汇顶科技（指纹识别芯片），圣邦股份（电源管理模拟芯片），博通集成（无线通信芯片）等。
在电子元器件——存储器，华为同样严重依赖国外企业。
在电子元器件——连接器，则国内供应商较多。
在电子元器件——PCB，国内企业也发挥重要作用。
拿开电子元器件供应商，在其他三个部分，华为的主要供应商多为国内企业：
通信产业链——光缆及线缆（长飞光纤、烽火通信）、光模块（光迅科技、中际旭创）、基站射频器件（天线-立讯精密+东山精密+通宇通讯、滤波器-大富科技）、通信辅助材料（电磁屏蔽及导热器件-飞荣达）；
消费电子产业链——结构件（比亚迪电子、长盈精密）、电声元器件（瑞声科技、歌尔股份）、光学模组（舜宇光学、欧菲光）、面板与玻璃盖板（京东方与深天马）；
电子装备与服务供应商——生产制造服务（生产代工-富士康、生产电源管理芯片-中芯国际、封装测试-长电科技）、电子装备（安防-海康威视、机房设备-核达中远通、卫星导航-中海达）。
三、华为产业链受益方向
清晰梳理产业链后，企业数量这么大，如何判断谁能分到华为发展的最大蛋糕？国泰君安分别针对华为消费者业务、运营商业务和企业业务3大业务，给出潜在受益标的。
2018年华为主营收入7212亿元，其中消费者业务、运营商业务和企业业务收入分别为3489亿元、2940亿元和744亿元，分别占比48%、41%和10%。
2020年行业将迎来新一轮5G手机换机潮，届时5G手机的销量预计会高于华为智能手机的平均销量，以下公司未来有望受益于华为手机业务长期快速增长。
2020年5G投资进入高峰期，华为运营商业务同样会迎来大爆发，结合华为公布的92家核心供应商，以下标的至少会有2-3年的红利期。
最后，企业业务这块机会主要是云计算相关标的。
编辑/gary
