野村：升润啤(0291.HK)目标价至47.4港元 维持“买入”评级

原标题：野村：升润啤(0291.HK)目标价至47.4港元 维持“买入”评级 来源：格隆汇

野村发表报告表示，华润啤酒(0291.HK)三年重组计划于今年完结，更相信明年业绩仍会受惠，主因其营运效率加速改善，且收购喜力中国业务会进一步加强公司在高端啤酒业务的竞争力。

该行预期，华润啤酒2019至2021年收益年复合增长率为8.5%，估计其核心净利润年复合增长率更达25.3%。野村维持华润啤酒“买入”评级，将目标价由39.4港元上调至47.4港元，此按现金流折现率作估值。