二审大反转！券商赢了
来源：中国基金报
中国基金报记者 莫琳
4月17日晚间，东北证券公告称，吉林省高级人民法院终审裁定，吉林敦化农村商业银行股份有限公司（下称“敦化农商行”）的起诉构成重复起诉，裁定撤销一审判决，驳回敦化农商行起诉。
据悉，东北证券此前被判赔偿敦化农商行2.94亿元本金和近五年利息，总额超过3.5亿元。根据东北证券业绩预告显示，预计2023年归母净利润6.51亿元，据此计算，赔偿金额占比达53.76%。
二审判决大反转
据了解，这是一起由定向资管计划引发的纠纷，从相关资管计划成立，直至二审终审判决，期间纠缠长达11年之久。
2013年，东北证券作为管理人，发起成立了“东北证券长盈4号定向资产管理计划”，委托人为恒丰银行南通分行。恒丰银行南通分行指令东北证券与吉林昊融有色金属集团有限公司（简称：昊融集团）签订《特定股权收益权转让与回购协议》，投资3亿元用于受让昊融集团持有的8000万股吉恩镍业股票收益权。后恒丰银行南通分行将“东北证券长盈4号定向资产管理计划”资产收益权转让给敦化农商行。
据裁判文书网信息，该资管计划本金为3亿元，委托资产年收益率为7.45%。
众所周知，吉恩镍业从2014年开始就连续亏损4年，并于2018年退市。在退市前，吉恩镍业股票自2017年4月28日停牌，停牌时间长达一年，彼时股价报6.74元/股。
恰好就在停牌期间，“东北证券长盈4号定向资产管理计划”到期，但昊融集团无法按期支付回购本金和溢价款，敦化农商行把昊融集团和东北证券都告上了法庭。
2021年5月19日，敦化农商行以东北证券作为上述资管计划的管理人，在该产品设立、募集和存续过程中未履行管理人的法定义务和约定义务，导致敦化农商行遭受重大损失为由，向吉林省长春市中级人民法院对东北证券提起诉讼，要求公司赔偿。
2023年11月17日，东北证券收到吉林省长春市中级人民法院作出的《民事判决书》。东北证券需向敦化农商行赔偿2.94亿元本金以及4年半的利息，赔偿金额总额超过3.5亿元。
2023年11月21日，东北证券不服一审判决，向吉林省高级人民法院提起上诉。
最终，2024年4月16日，东北证券收到吉林省高级人民法院作出的民事裁定书。吉林省高级人民法院经审理认为敦化农商行起诉本案构成重复起诉，驳回敦化农商行的起诉。
东北证券表示，目前公司经营情况、财务状况及偿债能力一切正常。吉林省高级人民法院二审终审裁定撤销一审判决，驳回一审原告的起诉，并对公司预交的二审案件受理费予以退还。根据二审判决，公司无须承担赔偿责任及计提预计负债，本次诉讼事项对公司本期利润或期后利润无影响。
今年已有券商因诉讼下修业绩
据了解，资管新规落地以来，曾经风靡一时的结构化资管产品陆续退出市场，叠加近年来违约主体不断增加，越来越多的投资理财纠纷浮出水面，有的案件甚至影响了当年的业绩。
3月18日，华林证券下修2023年业绩快报。根据公告，此前华林预计2023年归属于上市公司股东的净利润为1.72亿元至2.18亿元，调整后预计实现归属于上市公司股东的净利润2500万元至3700万元，同比下降92.04%至94.62%。
下修的主要原因是，华林证券作为“红博会展信托受益权资产支持专项计划”管理人，2022年5月，申请人大连银行因对该专项计划违约责任存在争议，对公司提起仲裁。
根据仲裁结果，公司需偿还申请人大连银行的本金损失2.28亿元，并承担大连银行律师费、仲裁费等。公司已按照相关流程，向上海国际经济贸易仲裁委员会（上海国际仲裁中心）提出异议。
此外，还有违约主体资不抵债，券商资管只能放弃部分追责。
4月2日，*ST美谷公告称，公司与信达资管签署《和解协议》，信达资管同意只追索奥园美谷对该案件所涉债权本金约1.69亿元范围内的担保责任，豁免奥园美谷对该案件所涉债权除本金约1.69亿元以外的其他相关债权权益的担保责任。
*ST美谷称，对于该案件，信达资管承诺在2024年内不会申请执行公司及其名下的资产；若案件二审判决与和解协议约定不一致的，信达资管放弃除本金约1.69亿元以外的其他相关判决事项对公司的追索及强制执行权利。该案件尚未二审判决且未到执行阶段，暂无法确定案件对公司利润的影响金额。
