转自：杏林建研
分析师：孙建
具体参见2023年02月27日报告《依生生物赴美，华润医疗拓展 ——投融资周报 20230227》，如需报告全文或数据底稿，请联系团队成员或对口销售。
报告导读
依生生物拟借壳赴美上市，华润医疗近40亿元收购医院
本周投融资事件盘点
本周国内外医疗健康一级市场资金主要投向包括小分子新药、mRNA、脑机接口、神经监测设备等。咿呀口腔、嘉晨西海等都收获了超亿元大额融资。
二级市场方面：2月24日，甘李药业发布公告，拟向实控人定增募资8.14亿元，募集资金将全部用于补充流动资金。2月21日，纳斯达克SPAC壳公司Summit Healthcare Acquisition发布公告，将于2023年3月14日召开的临时股东大会上呈交最终委托书/招股说明书，该股东大会将最终审议和表决依生生物置入Summit Healthcare Acquisition合并上市事项。
近期主要收并购与MNC投资事件：①2023年2月22日，亚马逊与纳斯达克上市公司One Medical共同宣布，亚马逊成功完成了对One Medical的收购，该笔交易的总金额约为39亿美元(包含债务），是亚马逊有史以来最大一笔医疗领域的收购。②2023年2月22日，华润医疗发布公告，辽润管理有条件同意出售及华润医院投资有条件同意按对价人民币33.95亿元购买辽宁华润健康的76.10%股权和深圳华润健康的100%股权，该对价将以现金支付；华润科技有条件同意出售及华润医院投资有条件同意按对价人民币2.45亿元购买江能标的80%股权，以及购买华润科技对江能标的持有的债权(截至2022年12月31日，本金余额为人民币3.17亿元)，该等对价均将以现金支付。
本周创新药械相关政策及重要事件梳理
乐普生物科技股份有限公司和康诺亚生物医药科技有限公司共同宣布与阿斯利康就潜在世界首创Claudin 18.2 ADC——CMG901达成全球独家授权协议。CMG901由康诺亚（70%所有权）和乐普生物（30%所有权）合资成立的KYM Biosciences Inc.开发，基于此协议及条款，KYM 将获得6300万美元的预付款和超过11亿美元的潜在额外研发和销售相关的里程碑付款，以及高达低双位数的分层特许权使用费。阿斯利康将获得 CMG901 研究、开发、注册、生产和商业化的独家全球许可。
- 月度投融资数据整理（更新至2023年1月）
全球：1月投融资数据持续波动：生物医药略微回暖，医疗器械回落。2023年1月全球生物医药领域共发生80起融资事件（不包括IPO、定向增发等），披露融资总额约27.73亿美元，环比上升约12%，同比下降约45%；2023年1月医疗器械领域共发生79起融资事件（不包括IPO、定向增发等），披露融资总额超过9.31亿美元，环比下降约7%，同比下降约50%。
国内：生物医药和医疗器械热度回落。2023年1月国内生物医药领域累积发生34起融资事件，融资总额为8亿美元，环比下降约15%，同比下降约56%；2023年1月医疗器械领域共发生44起融资事件，融资总额为2.71亿美元，环比下降约58%，同比下降约58%。
从细分领域上看，生物制药和其它耗材分别是1月全球生物医药和医疗器械投融资关注度最高的板块，投融资事件分别发生了55起与22起。从投资轮次分布上看，A轮和B轮是1月全球生物医药和医疗器械投融资事件发生数量最多的轮次。
- 月度IND数据整理（更新至2023年1月）
2023年1月，国产创新药IND（化药1类）受理号为109个，进口创新药IND（化药1类+5.1类）受理号为15个，国产创新药IND（全部生物药）受理号为67个，进口创新药IND（全部生物药）受理号为27个。
创新药械板块表现梳理（2023.2.24）
各大创新指数表现低迷。本周XBI 指数下降6.14%，跑输标准普尔500指数3.47pct。2023年以来 XBI 指数累计下降1.84%，跑输标准普尔500指数5.24pct。本周恒生生物科技指数下降2.34%，跑输恒生指数3.43pct。2023年以来恒生生物科技指数累计下降2.48%，跑输恒生指数3.63pct。本周CS创新药指数下降0.87%，跑输沪深300指数1.53pct。2023年以来CS创新药累计上涨4.24%，跑输沪深300指数0.65pct从市场表现来看，本周A股和H股创新药械表现分化。
从市场表现来看，本周A股和H股创新药械表现分化。
根据Wind板块分类，A股创新药械板块周涨跌幅（算术平均）分别为0.12%及-0.37%。其中涨幅排名前五的个股分别为三友医疗（+13.88%）、天力士（+11.03%）、普门科技（+7.12%）、健康元（+5.50%）、鱼跃医疗（+5.40%）。本周H股创新药械板块平均涨跌幅分别为-2.65%及-2.88%。其中涨幅排名前五的个股分别为东阳光药（+2.70%）、威高股份（+1.93%）、丽珠制药（+1.47%）、石药集团（+0.91%）、诺诚健华-B（+0.90%）。
行业政策变动；疫情结束不及预期；研发进展不及预期。
正文
1 投融资数据整理
1.1 本周投融资事件：甘李药业定增8亿元，依生生物拟美股上市
本周国内外医疗健康一级市场资金主要投向包括小分子新药、mRNA、脑机接口、神经监测设备等。咿呀口腔、嘉晨西海等都收获了超亿元大额融资。
二级市场方面，2月24日，甘李药业发布公告，拟向实控人定增募资8.14亿元，募集资金将全部用于补充流动资金。
2月21日，纳斯达克SPAC壳公司Summit Healthcare Acquisition发布公告，将于2023年3月14日召开的临时股东大会上呈交最终委托书/招股说明书，该股东大会将最终审议和表决依生生物置入Summit Healthcare Acquisition合并上市事项。依生生物于2022年9月底公布了与SPAC Summit Healthcare Acquisition合并的详细计划，根据披露文件显示：依生生物的估值为8.49亿美元。依生生物是一家集人用疫苗的研发、生产及销售为一体的国际化生物制药企业，专注于创新型抗病毒感染和免疫肿瘤疗法的生物大分子药物的研发和商业化，在免疫生物制药领域拥有多元化的创新产品线布局。
1.2 本周收并购与MNC投资事件：亚马逊 One Medical 收购完成，华润医疗以近 40 亿元拓展医院
2023年2月22日，亚马逊与纳斯达克上市公司One Medical共同宣布，亚马逊成功完成了对One Medical的收购，该笔交易的总金额约为39亿美元(包含债务），是亚马逊有史以来最大一笔医疗领域的收购。One Medical 现在在全美29个州经营着188家诊所，与8000家公司建立了合作，并拥有大量的会员健康数据。
2023年2月22日，华润医疗发布公告，华润医院投资(公司的全资附属公司)(作为受让方)与辽润管理(作为转让方)订立股权转让协议I，辽润管理有条件同意出售及华润医院投资有条件同意按对价人民币33.95亿元购买辽宁华润健康的76.10%股权和深圳华润健康的100%股权，该对价将以现金支付。同时，华润医院投资(华润医疗的全资附属公司)(作为受让方)与华润科技(作为转让方)订立股权债权转让协议II，华润科技有条件同意出售及华润医院投资有条件同意按对价人民币2.45亿元购买江能标的80%股权，以及购买华润科技对江能标的持有的债权(截至2022年12月31日，本金余额为人民币3.17亿元)，该等对价均将以现金支付。于交割日后，辽宁华润健康将成为华润医疗的非全资附属公司，深圳华润健康将成为华润医疗的全资附属公司，及辽宁华润健康集团及深圳华润健康的财务业绩将合并入华润医疗集团的综合财务报表;江能标的将成为华润医疗的非全资附属公司及江能标的集团的财务业绩将合并入集团的综合财务报表。
1.3 投融资月度数据整理（更新至2023年1月）
全球：1月投融资数据持续波动：生物医药略微回暖，医疗器械回落。2023年1月全球生物医药领域共发生80起融资事件（不包括IPO、定向增发等），披露融资总额约27.73亿美元，环比上升约12%，同比下降约45%；2023年1月医疗器械领域共发生79起融资事件（不包括IPO、定向增发等），披露融资总额超过9.31亿美元，环比下降约7%，同比下降约50%。
国内：生物医药和医疗器械热度回落。2023年1月国内生物医药领域累积发生34起融资事件，融资总额为8亿美元，环比下降约15%，同比下降约56%；2023年1月医疗器械领域共发生44起融资事件，融资总额为2.71亿美元，环比下降约58%，同比下降约58%。
从细分领域上看，生物制药和其它耗材分别是1月全球生物医药和医疗器械投融资关注度最高的板块，投融资事件分别发生了55起与22起。从投资轮次分布上看，A轮和B轮是1月医疗器械和全球生物医药和投融资事件发生数量最多的轮次。
全球1月IPO数量较少。2023年1月A股医药生物行业仅百利天恒1家公司上市。此外，港股1月仅美丽田园医疗健康一家公司上市；美股1月共发生2起IPO事件。
2 IND月度数据整理（更新至2023年1月）
2023年1月，国产创新药IND（化药1类）受理号为109个，进口创新药IND（化药1类+5.1类）受理号为15个，国产创新药IND（全部生物药）受理号为67个，进口创新药IND（全部生物药）受理号为27个。
3 本周创新药械相关政策及事件梳理
3.1 乐普生物与康诺亚合资成立公司研发ADC以超11亿美元转让给阿斯利康
乐普生物科技股份有限公司和康诺亚生物医药科技有限公司共同宣布与阿斯利康就潜在世界首创Claudin 18.2 ADC——CMG901达成全球独家授权协议。CMG901由康诺亚（70%所有权）和乐普生物（30%所有权）合资成立的KYM Biosciences Inc.开发，基于此协议及条款，KYM 将获得6300万美元的预付款和超过11亿美元的潜在额外研发和销售相关的里程碑付款，以及高达低双位数的分层特许权使用费。阿斯利康将获得 CMG901 研究、开发、注册、生产和商业化的独家全球许可。
4 全球创新药械板块表现跟踪
各大创新指数表现低迷。本周XBI 指数下降6.14%，跑输标准普尔500指数3.47pct。2023年以来 XBI 指数累计下降1.84%，跑输标准普尔500指数5.24pct。本周恒生生物科技指数下降2.34%，跑输恒生指数3.43pct。2023年以来恒生生物科技指数累计下降2.48%，跑输恒生指数3.63pct。本周CS创新药指数下降0.87%，跑输沪深300指数1.53pct。2023年以来CS创新药累计上涨4.24%，跑输沪深300指数0.65pct。
从市场表现来看，本周A股和H股创新药械表现分化。根据Wind板块分类，A股创新药械板块周涨跌幅（算术平均）分别为0.12%及-0.37%。其中涨幅排名前五的个股分别为三友医疗（+13.88%）、天力士（+11.03%）、普门科技（+7.12%）、健康元（+5.50%）、鱼跃医疗（+5.40%）。本周H股创新药械板块平均涨跌幅分别为-2.65%及-2.88%。其中涨幅排名前五的个股分别为东阳光药（+2.70%）、威高股份（+1.93%）、丽珠制药（+1.47%）、石药集团（+0.91%）、诺诚健华-B（+0.90%）。
5 往期观点复盘
6 风险提示
行业政策变动；疫情结束不及预期；研发进展不及预期。
相关报告回顾
法律声明及风险提示
