（来源：观察者网）
三星和SK海力士，这两家靠着AI存储芯片赚得盆满钵满的韩国巨头，最近收到了一张涨价通知。发通知的，是全球最大的光刻机制造商ASML。
韩国媒体The Elec报道称，从明年1月开始，ASML将对供应韩国市场的光刻机替换零件统一涨价10%。经过协商，三星和SK海力士已经接受了这一价格调整。
ASML光刻机
这次涨的并不是光刻机整机，而是日常维修、维护和更换所需的零部件。从定期采购的消耗品，到光学系统、光源等重要组件，都在涨价范围之内。
过去，ASML也会调整零件价格，但主要针对原材料涨价或个别零件供应紧张的情况。此次几乎覆盖所有替换零件的统一涨价，在行业内并不常见。
而且，零件只是第一步。ASML还在与客户讨论新设备涨价的问题。
ASML的定价权，不止于新设备
ASML的提价看似只是一笔设备维护费用的调整，实际上涉及半导体产业链中一项规模相当可观的生意。
根据ASML财报，2025年，公司来自已安装设备的服务、升级等业务收入达到81.93亿欧元，占总营收的25%。换句话说，ASML每获得4欧元收入，就有大约1欧元来自已经卖出去的设备。
与新设备销售不同，这项业务具有持续性。光刻机投入生产后，需要定期维护、更换零件，还要通过软件和硬件升级提升生产效率。
对于芯片厂而言，设备停机造成的损失，往往不只是维修费用，还涉及整条产线的产出和订单交付。特别是高精度光刻设备，关键部件与整机系统深度配合，无法简单地从其他厂商采购替换。
这使ASML在设备售出之后，依然能够与客户维持长期业务关系。
而随着全球光刻机装机规模扩大，这笔收入还在增长。今年7月，ASML预计，2026年已安装设备管理业务的收入将同比增长超过30%。
因此，此次零件涨价虽然不能直接套用到全部售后收入，但对ASML而言，调整存量设备的服务价格，显然比单纯增加新设备销量，多了一条提高收入的路径。
ASML选择此时涨价，也有更现实的商业考虑。这一轮AI投资推动先进逻辑芯片和高带宽存储器需求增长，芯片制造商持续扩大资本开支，设备厂商则获得了更充足的订单。当芯片厂依靠先进制程和存储器获得更高收益时，ASML也开始要求重新评估设备创造的价值。
今年7月的财报电话会上，ASML首席财务官罗杰·达森明确提到了公司的“基于价值定价”策略。按照这一逻辑，设备价格不只取决于制造成本，还要考虑它能给客户带来多少经济收益。
例如，ASML不断提高EUV光刻机的生产效率，使客户能够用既有设备加工更多晶圆、降低单位芯片制造成本。设备创造的收益增加，ASML自然也希望在价格谈判中获得相应回报。达森当时表示，当前市场环境给了公司比过去更大的定价空间，而且ASML已经开始利用这种优势。
7月，有媒体报道，ASML正寻求在全球范围内提高部分光刻机售价，其中部分中国晶圆厂收到的DUV光刻机报价上涨了10%，已有客户接受。
不过，并非所有客户都愿意照单全收。报道提到，全球最大的晶圆代工厂台积电正在抵制ASML提高EUV和DUV光刻机价格的计划。双方最终谈到了什么价格，目前还没有公开结果。
台积电晶圆
这说明，即便是ASML，也并非可以无限制地提高售价。设备创造的价值、客户采购规模、双方长期合作关系，仍然决定着价格谈判的结果。
过去争取折扣的设备商，开始要求涨价
过去几个月，希望重新议价的，并不只有ASML。美国半导体设备巨头应用材料在今年8月的业绩会上提到，新产品和现有产品的价格都在提高；日本东京电子也在7月表示，正在向客户解释成本上涨的影响，并争取提高现有设备型号的售价。
涨价还开始向半导体材料领域扩散。今年8月，环球晶、台胜科、合晶等硅晶圆供应商相继与客户讨论涨价。部分12英寸抛光硅片已经开始采用涨幅达到两位数的新报价。
这是半导体硅晶圆市场三年多以来少见的一轮集中调价。从光刻设备到刻蚀、沉积设备，再到作为芯片制造基础材料的硅晶圆，不同环节的供应商都开始尝试提高售价。
抛光硅片
涨价值得关注的地方，不只是幅度，而是过去很多设备采购生意，并不是这样谈的。
三星和SK海力士一直是半导体设备市场的重要买家。建设一座晶圆厂，动辄需要投入数百亿乃至上千亿元资金，其中相当大一部分用于采购生产设备。对于供应商来说，进入这些客户的供应体系，意味着长期而稳定的订单。为了争取后续采购机会，设备商通常需要在价格上作出让步。
韩国《电子新闻》今年6月披露，在当地部分半导体设备采购中，首次供货的价格往往最高，等到客户追加采购时，供应商通常还需要提供约10%的折扣。这背后是一套长期形成的采购规则：芯片厂掌握大额订单，设备供应商则需要通过价格竞争，争取未来的市场份额。
但今年，这种谈判关系出现了变化。6月，韩国多家设备供应商向SK海力士提出，希望将供货价格提高3%至4%。SK海力士随后开始要求供应商提交涨价依据，评估是否接受。到了10月，ASML提出统一提高零件价格10%，三星和SK海力士最终接受。
SK海力士
虽然新增设备采购与存量设备零件更换不是同一种交易，但这两件事放在一起，已经能够反映半导体行业采购关系的变化。过去，芯片制造商扩产，供应商首先考虑如何拿到订单；现在，部分拥有关键技术和交付能力的供应商，开始要求客户为设备和服务支付更高的价格。
AI扩产，正在重新分配产业链利润
变化首先来自需求。半导体行业并不缺少扩产周期，但过去不同市场之间的景气程度存在明显差异。存储器价格下跌时，存储芯片厂可以削减资本开支；消费电子需求不足时，相关芯片制造商也会推迟设备采购。芯片厂一旦收缩投资，设备商就必须争夺有限的订单，议价能力自然下降。
这一轮AI投资有所不同。先进逻辑芯片、高带宽存储器和先进封装同时成为资本开支重点。多家大型芯片制造商需要在相近的时间内扩充产能，对一部分关键设备形成集中需求。设备供应商因此获得了更大的价格谈判空间。
存储类型
而且，与普通工业产品相比，先进半导体设备的产能扩张存在更长的周期。一台高端光刻机涉及复杂的光学系统、光源、精密运动控制和大量配套零件。即便ASML决定扩大产能，也需要上游供应商同步提高交付能力，完成系统集成、调试以及客户验证。这些环节很难靠短期增加资本投入迅速解决。
ASML在7月的业绩会上透露，2027年的低数值孔径EUV光刻机产能，已经接近被订单覆盖。公司正计划将2027年相关设备产能提高约30%。当未来一年的设备供应已经接近排满时，客户需要考虑的不再只是采购折扣，还包括交货时间和产能保障。
对于急于扩大AI芯片产能的制造商来说，设备延迟交付意味着新增产能无法及时投产。相比之下，接受一定程度的设备涨价，有时反而是成本更低的选择。
不过，不能因此断言整个半导体供应链的议价关系已经彻底逆转。ASML在先进光刻设备上的市场地位相当特殊，晶圆厂能够选择的替代供应商极为有限。相比之下，其他半导体设备和材料市场仍然存在不同程度的竞争，供应商能否成功涨价，还要取决于各自的技术壁垒、产能利用率以及客户需求。
此外，半导体终究是一个周期性行业。如果未来AI资本开支增速放缓，芯片制造商重新压缩设备采购预算，部分设备和材料供应商的涨价空间也可能随之收窄。
但ASML的优势在于，它的生意已经不完全依赖下一轮晶圆厂建设。新设备采购可能因为行业周期推迟，已经投入生产的光刻机却仍然需要维护、维修和升级。随着全球装机规模不断扩大，存量设备业务在ASML收入中的分量也越来越重。
过去，芯片厂扩大投资，设备商主要依靠增加销量来获得增长；如今，ASML一方面受益于新一轮扩产，另一方面又开始提高已有设备的服务和零件价格。
AI带来的利润，正在由芯片制造环节向部分上游设备和材料供应商传递。但这笔利润并不是芯片厂主动让出来的，而是供应商凭借技术、产能和交付能力，在价格谈判中争取到的。对于三星和SK海力士来说，这轮AI繁荣提高了存储芯片业务的盈利能力，也抬高了维持产能和继续扩产的成本。对于ASML来说，市场需求旺盛带来的好处，则不仅是卖出了更多光刻机，还包括每一台已经交付的设备，都可能创造更多收入。
在半导体产业链上，谁拥有不可轻易替代的生产能力，谁就有机会获得更大一部分利润。
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