来源：华尔街见闻
据韩国《每日经济》（MK）10月27日报道，阿里巴巴、腾讯、字节跳动等中国大型云服务提供商（CSP）已主动接触三星电子和SK海力士，寻求签署服务器内存长期供应合同（LTA）。部分客户提出的合同期限长达10年，要求供应至2035年，远超行业通常的3至5年惯例。
这一动向发生在全球服务器内存供应日趋紧张的背景下。三星电子此前宣布已与全球五大数据中心客户完成合同签署，并正与另外五家大型客户进行追加谈判；SK海力士也表示已与包括核心客户在内的约10家客户完成LTA谈判。业界估计，三星和SK海力士明年计划内存产量的70%至80%将被与全球科技巨头签订的五年长期合同所覆盖。
LPDDR争夺升温，供需矛盾向价格传导
中国云厂商此次寻求锁定的品类，不仅包括服务器DDR，还延伸至LPDDR。
LPDDR原本主要用于智能手机等移动设备，主打低功耗、低发热。但随着AI服务器对能效要求提升，服务器厂商开始大量采用LPDDR以改善电力效率，由此与手机、PC厂商形成直接的供应竞争。
据报道，大信证券预测，服务器厂商为抢占LPDDR供应，愿意承受接近服务器级内存的价格，这将推动内存价格持续上行。
中国数据中心扩张提供需求支撑
中国云厂商急于锁定供应，背后是数据中心建设的高速扩张。
据半导体行业研究机构SemiAnalysis 9月份报告，中国目前已建成超过24GW的AI数据中心容量，仅次于美国的56GW，位居全球第二。此外，中国还有约20GW规模的数据中心正在建设或处于规划阶段。
正是这一庞大的需求基础，使三星和SK海力士有充分动力维持对中国CSP的持续供应。
美国巨头先行锁仓
据《每日经济》报道，业界人士将三星已签约的五大数据中心客户认定为亚马逊AWS、微软、谷歌云、Meta和Oracle。
当地券商KB证券研究部门负责人Kim Dong-won表示：“三星电子2027年计划内存产量中，估计已有约80%通过LTA锁定。剩余约20%的未签约产能，超大规模云厂商之间的争夺仍在持续。”
在Magnificent 7企业中，目前尚未签署长期合同的仅剩苹果一家，业界预计苹果也将在年内完成LTA签署。
内存三巨头中，美光在最新一次业绩发布会上披露，其对应LTA的“战略客户协议”（SCA）已签署26份，预计到2030年将覆盖其营收的35%以上，客户方面的财务承诺（大部分为现金预付款）累计高达320亿美元。
