华泰睿思
核心观点
近期高层高频率赴地方省份调研产业科技和供应链稳定，“人工智能+”是6月更为清晰的政策主线。李强总理在国常会上强调超大规模智算集群建设和技术攻关，发改委召开算力等“六张网”建设企业座谈会，商务部等8部门积极推动“人工智能+消费”；另一方面，强监管的压力始终存在，25年度预算执行审计报告聚焦化债不力、行业内卷、逃税等行为，中纪委通报8起违规招商引资、举债等政绩观偏差典型案件，年内80家上市公司公告补缴税款，接近2025全年数量。展望7月，在5月经济数据阶段性走弱、经济结构分化加剧的背景下，7月政治局会议定调及后续政策部署至关重要。
高层调研：AI产业、新质生产力和供应链安全仍是6月政策主线
6月以来，高层赴各地进行例行调研，考察经济运行情况，为下半年经济工作进行定调，也为7月政治局会议做铺垫。李强总理在大连市调研科技攻关、传统产业升级和装备制造，国常会上重点关注AI产业发展，24日在达沃斯论坛上强调“中国机遇2.0”；丁薛祥副总理在新疆调研能源生产供应和绿色转型；张国清副总理前往青海、福建和浙江进行绿色低碳、技术突破和“人工智能+”调研；何立峰副总理在河南、四川调研消费升级、房地产、外贸出口和关键核心技术攻关。
财税监管：财税审计报告+地方政绩观偏差案件+上市企业补缴税款
6月23日，2025年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告发布，暴露出了一系列财税相关问题，例如骗取套取“两重”建设资金、新增隐性债务、逃税、“内卷式”竞争拉动存贷款规模等。蓝佛安部长表示，“尽管中央三令五申，某些地方违规补贴行为仍屡禁不止”。中纪委近期披露了8起政绩观偏差典型案件，“政绩工程”、盲目招商引资和违规举债多次出现，后续可能成为各地重点监督整改的重点领域。截至6月24日，共80家发布补缴税款公告，数量接近2025年全年数量89家，金额共计63.44亿元。陆家嘴金融论坛召开，何立峰副总理强调金融领域坚持防风险强监管促高质量发展主线，国家金融监管总局局长丁向群强调较真碰硬严监管强监管，有力有序处置中小金融机构风险，支持配合化解房地产、地方政府债务风险。
产业政策：算力“六张网”+新能源，多行业“十五五”规划印发
6月16日，国家发改委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会，参会企业覆盖算力等“六张网”相关基建运营领域等领域。6月18日，国家发改委召开6月份新闻发布会，表示我国正构建“8大算力枢纽+10大算力集群+3个算电协同区”空间布局，今年3月智能算力规模为去年同期2.5倍。新能源方面，《新型能源体系建设“十五五”规划》正式发布，重点关注碳减排、新能源重卡和新能源汽车下乡等政策部署。
扩大内需：聚焦消费+投资于人，地方部署服务消费+城市更新
《求是》杂志连发两篇文章，重点论述了提振消费、投资于人。投资于人是“既要见物也要见人”的投资，不应是财政转移支付、养老金标准提高等支出，应围绕社会民生领域痛点进行投资；消费端着重强调加快修复居民资产负债表，着力稳定房地产市场。地方层面，服务消费+城市更新政策推进较快，政府重大投资趋于谨慎。
后续关注：7月政治局会议+美国250周年国庆&世界杯+美联储货币政策+中欧贸易摩擦+美伊谈判进展。
风险提示：国内政策效果不及预期；中东冲突升级；中欧贸易摩擦超预期。
正文
高层动态：产业、新质生产力和供应链安全仍是6月政策主线
高层调研与会议：近期高层调研频率提升，聚焦产业、科技和供应链稳定
又到年中，6月以来高层赴各地进行例行调研，考察经济运行情况，为下半年经济工作进行定调，也为7月政治局会议做铺垫。高层重点关注现代产业体系构建、新质生产力培育和供应链稳定等领域。
6月24日，习近平总书记在山东省德州市考察，要求“着力提升农业综合生产能力和质量效益，确保粮食等重要农产品稳定供给”。6月16日，《求是》发表习近平总书记重要文章《一体推进教育科技人才发展》。文章强调，要完善基础研究人才差异化评价和长周期支持机制，通过稳定支持、长周期评价，促进青年科技人才成长发展；要健全要素参与收入分配机制，更好体现知识、技术、人才的市场价值，营造鼓励创新、宽容失败的良好氛围。
6月22日，李强总理在辽宁省大连市调研，要求坚持智能化、绿色化、融合化方向，加强原创性、引领性科技攻关，强化产业基础再造，大力发展高端装备制造业。6月24日，李强总理出席大连的2026年夏季达沃斯论坛开幕式并致辞。他指出，中国经济在“十五五”开局之年展现出“稳、新、活、融”的多维向好态势，为世界注入了确定性。总理提出，“近期国际上不少机构、媒体提到‘中国机遇2.0’。事实有力证明，中国的新兴领域技术和产品，带给世界的不是冲击而是机遇，不是威胁而是赋能”。6月29日，李强总理召开国常会，听取人工智能发展情况汇报，研究当前外贸形势和贸易强国建设有关工作。会议指出，要深刻把握人工智能演进趋势，完善支持政策和治理体系，牢牢掌握发展主动权。要加力推进人工智能创新突破，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设，强化高质量数据供给，加强人才、资金等要素保障，支持企业开展基础研究和前沿探索。
6月25日，丁薛祥副总理在新疆调研。除了关注丝绸之路经济带核心区建设情况外，重点指出要抓好能源生产供应，实现“双碳”目标是国家重大战略决策，要加大先进技术研发和推广力度，促进产业发展绿色转型。
6月14日到27日，张国清副总理近期先后前往青海、福建和浙江进行调研。在青海时到访青海盐湖镁业、钾肥、锂电等企业和西部矿业智慧管控中心，要求加快绿色低碳循环发展，提高资源安全保障能力，因地制宜发展盐湖资源精深加工、有色金属冶炼、新材料等特色优势产业。在福建时到访新型显示、新材料、电子元器件、医疗装备等企业和单位，要求加快突破一批关键核心技术、关键共性技术，提升产业链供应链韧性和安全水平。在浙江时来到浙江强脑科技有限公司、杭州云深处科技有限公司、浙江真爱毯业科技有限公司等企业，要求支持企业加大基础研究投入，加快突破核心技术瓶颈，深化拓展“人工智能+”，夯实算力、算法、数据等技术底座，加快培育行业垂直模型，打造更多高水平智能体。
6月21日-23日，何立峰副总理在河南调研。除了强调科技和产业融合、传统产业转型升级外，还重点调研了消费升级、货物和服务贸易出口等相关企业，同时要求有力有序推进地方融资平台退出和改革转型，持续推动地方中小金融机构改革化险，着力稳定房地产市场。
6月25-28日，何立峰副总理在四川成都、德阳、绵阳等地调研，深入了解相关装备制造和专精特新企业科技创新、外贸出口、项目建设等情况，实地调研陆港型物流枢纽运行情况。他强调，要加强关键核心技术攻关，加快高水平科技自立自强，因地制宜发展新质生产力，不断提升产业链供应链韧性和安全水平，更好服务国家重大战略。6月22日-23日，刘国中副总理在江苏调研，要求进一步打造生物医药新兴支柱产业，培育发展脑机接口未来产业，加快高水平科技自立自强，不断催生新质生产力。
“十五五”规划：教育、就业和新能源等“十五五”规划发布
近期，多个领域和行业的“十五五”规划发布。6月11日，李强总理主持召开国务院常务会议，会议审议通过《教育发展“十五五”规划》、《美丽中国建设“十五五”规划》。6月29日，李强总理在国常会上审议通过《“十五五”碳达峰行动方案》和《国民健康“十五五”规划》。
6月17日，国务院印发《实施就业优先战略“十五五”规划》，重点强调了人工智能和服务业相关就业。在适应人工智能发展促进就业行动中，提出了人工智能就业创造计划、传统领域人工智能就业潜能挖掘计划和劳动者转型转岗就业支持计划；在服务业发展促就业行动中，重点提及了家政、养老、文旅、住宿餐饮、生产性服务业等细分领域的促就业行动；同时还关注了高校毕业生青年就业、农民工就业和灵活就业、新就业形态劳动者三类就业群体的就业促进情况。
6月25日，《新型能源体系建设“十五五”规划》正式发布。规划提出“十五五”时期新型能源体系建设的主要目标：能源综合生产能力达到58亿吨标准煤，电力系统互补互济和安全韧性水平全面提升，能源进口多元可控；煤炭和石油消费达峰，非化石能源消费比重达到25%，风电和太阳能发电装机比重超过50%、成为电力装机主体，非化石能源发电量比重达到50%、成为电量主体。
财税审计：关注2025年决算审计报告中的“老毛病”和“新问题”
6月23日，《国务院关于2025年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》提请十四届全国人大常委会第二十三次会议审议。每年6月左右，国家审计署会在人大常委会上公布上年度中央预算执行和其他财政收支的工作报告，12月人大常委会上还会再公布整改报告，审计报告主要反映财税审计中遇到的问题以及整改的情况。
党中央重大决策部署贯彻落实方面仍存在一些问题。重大项目审计部分，抽查13省2024年至2025年城市地下管网建设改造“两重”建设资金共计1008亿元，28.33亿元被挤占挪用，47.72亿元被骗取套取，67.23亿元闲置1年以上（占比14.2%），抽查120个项目发现35个存在质量隐患。重大风险审计部分，抽查的142家退平台的地方融资平台中，9家虚假退出；15县绕道所属国企，以要求承担融资功能等方式违规新增隐性债务41.97亿元；4省通过安排国企贷款偿还、直接在债务系统“一删了之”等方式，两年虚减债务余额66.82亿元。中国银行2023年4月至2025年8月，安排2家下属金融机构作为通道，通过装入大量出资1元至100元的本行员工等“凑人头”，将11只私募基金包装成公募基金，利用公募基金免收所得税的政策优惠逃避税23.67亿元。
国有资产管理审计中出现了部分行业内卷、违规展业问题。部分机构过度追求体量扩张，业绩不实。“内卷式”竞争拉动存贷款规模增加1.41万亿元。1户金融企业通过组织境内外分支机构相互交易，虚增跨境债券交易量3893.6亿元；通过引导内部员工及客户“即买即卖”频繁交易，虚增境内交易量44.88亿元。1户金融企业所属信托公司2023年8月至2025年8月通过违规设立的非金融子公司无资质销售信托产品1491.78亿元。1户金融企业2021年至2025年8月向150多名资质不符人员违规发放个人经营贷款15.17亿元，为企业办理个人信贷等违规发放个人消费贷款330.78亿元。
6月23日，第十四届全国人民代表大会常务委员会第二十三次会议上，全国人大财政经济委员会发布关于2025年中央决算草案审查结果的报告。财政经济委员会认为，报告反映出财政预算管理和财税政策落实中存在的一些问题。部分支出决算相比预算变动较大，预算决算管理有待加强，零基预算改革需进一步深化；政府投资项目管理有待改进，投资效益有待提升；有的转移支付资金分配、管理需进一步优化，统筹整合和效能提升还有空间；预算绩效管理质效还有待提升；政府预算、资产、债务管理衔接不够；有的地方、部门和单位执行财经纪律不够严格，财会监督、审计监督需持续加强。
会议上，全国人大常委会委员、全国人大监察和司法委员会委员鲜铁可提问财政补贴方面的问题：如何有效规范地方财政补贴政策，确保有关措施落地见效？财政部长蓝佛安回应：“尽管中央三令五申，某些地方违规补贴行为仍屡禁不止，已经成为制约全国统一大市场建设的一个突出堵点”，近年来，按照党中央、国务院部署，财政部针对既有问题及新变异问题，专门成立跨部门工作专班，着力推进规范地方财政补贴相关工作，近期，国务院常务会议研究决定，对地方财政补贴实行负面清单管理。
重点文章：近期《求是》重点文章聚焦内需、投资于人和提振消费
二季度以来，消费和投资数据双双走弱，消费和投资相关政策的部署推进情况引发市场关注，《求是》杂志连发两篇文章，重点论述了提振消费、投资于人的政策导向和举措。
6月17日，《求是》发表全国政协经济委员会副主任尹艳林的《准确理解和把握投资于人的要求》一文，明确了投资于人是“既要见物也要见人”的投资，而不是用于人的支出。文章明确指出，投资于人不应是支出，如财政转移支付、城乡居民基础养老金标准提高，或者“给老百姓发钱花钱”，这只会增加地方政府财政的压力。投资于人应该围绕社会民生领域痛点（教育、医疗、“一老一小”）、农业转移人口市民化、发展现代化都市圈、城市更新、文化旅游消费基础设施等进行投资。
6月18日，《求是》发表评论员文章《以更大力度提振消费》，着重强调加快修复居民资产负债表，着力稳定房地产市场。文章中强调，5月短期的商品消费数据波动不能代表消费市场的趋势性变化，但也必须重视当前居民消费面临的深层次问题和挑战，如收入预期偏弱、社保和公共服务供给不足、地产下行导致财富效应减弱。后续要从供需两端促消费，收入端加快制定并实施城乡居民增收计划，加快修复居民资产负债表，着力稳定房地产市场；供给端着力提升品质、优化结构，在服务端培育壮大文旅、健康、养老、托育等消费新增长点，完善促进消费的财税、金融、产业等政策体系，清理消费领域不合理限制性措施。
政绩观：中纪委通报政绩观偏差案件，各地传达学习党建工作座谈会精神
6月15日，中央纪委办公厅公开通报五起政绩观偏差典型案件。河北省邯郸市政府原党组成员、副市长任华山任性用权、盲目启动城中村征迁工作，违规打造网红景点等问题；江西省人力资源和社会保障厅原党组成员、副厅长王成兵无视生态红线、盲目招商引资等问题；四川省攀枝花市政府原党组成员、副市长龙勇未经科学论证铺摊子、急功近利求显绩、招商引资重形式轻实效等问题；广西壮族自治区来宾市兴宾区委原书记杨添才搞“政绩工程”、增加政府债务等问题；内蒙古交通集团有限公司原党委副书记、总经理刘学武违规开展融资性贸易问题。
6月28日，中央纪委办公厅公开通报三起政绩观偏差典型案件。广西壮族自治区南宁市利用国有企业自有资金循环空转虚增财政收入；甘肃省酒泉市新城区骗取超长期特别国债资金建设景观工程；浙江省杭州市萧山区利用2家融资平台违规新增地方政府隐性债务、在债务未清零的情况下虚假退出。
上述案例中，“政绩工程”、盲目招商引资和违规举债多次出现，后续可能成为各地重点监督整改的重点领域。
6月15日，全国党建工作座谈会在京召开，各地开始传达学习座谈会精神。会议强调，学习贯彻习近平党建思想，是当前和今后一个时期全党的一项重要政治任务。要组织推动党员、干部读原著学原文悟原理，知其然又知其所以然，进一步深刻领悟“两个确立”的决定性意义，坚决做到“两个维护”。
部委政策：聚焦算力等“六张网”建设，资本市场政策密集出台
资本市场：陆家嘴金融论坛召开，央行政策工具箱进一步丰富
2026年6月17日，陆家嘴论坛在上海开幕，何立峰副总理出席开幕式并讲话，强调金融领域坚持防风险强监管促高质量发展主线，坚决出清资不抵债、不具存续价值的金融机构；同时要求稳步扩大金融领域制度型开放，支持上海先行先试发展离岸金融，加快建设人民币资产全球配置中心和风险管理中心。
人民银行行长潘功胜发表主题演讲，宣布了六项即将出台的政策措施。核心变化在于两点：第一，将利率走廊从1.2-1.9%收窄至1.15-1.65%，整体下移，区间收窄。对债市而言意味着资金面预期更加稳定，短端利率向下空间打开5BP；第二，拟推出“隔夜逆回购操作品种”。当前央行逆回购期限以7天为主，对应的是DR007的运行中枢，但隔夜才是回购成交量的大头（占比超过80%），主要央行几乎都以隔夜期限为操作目标，本次改革推出隔夜工具，意味着货币政策调控更加精细化。除此之外，央行推出了非银流动性支持宏观审慎工具，可以在流动性危机时给非银机构提供流动性，还推出了一系列金融对外开放的工具和机制，如创设境外央行回购工具、上海自贸区开展离岸人民币外汇交易试点，体现高层高度重视“十五五”期间人民币国际化工作的推进。
国家金融监管总局局长丁向群主要强调了四方面工作：一是扛牢监管主责，聚力攻坚防范化解风险。有力有序处置中小金融机构风险，支持配合化解房地产、地方政府债务风险，健全金融风险早期纠正机制，保持打击非法金融活动高压态势。二是恪守监管定位，较真碰硬严监管强监管。全面强化“五大监管”，加快推动银监法、保险法修订出台，严把准入关口，严惩违法违规行为。三是强化监管引领，坚定不移深化改革转型。稳妥推进中小金融机构减量提质，深入整治无序竞争，严厉打击金融“黑灰产“，督促金融机构由追求速度和规模向以质量和效益为中心转变。四是加强监管护航，精准务实服务经济社会高质量发展。持续完善全周期科技金融服务体系，助力实施提振消费专项行动，推动小微企业贷款量质齐升，针对新就业群体开发专属普惠产品。
证监会主席吴清宣布了一系列资本市场利好政策：一是扩大科创板第五套标准适用范围至人工智能领域。支持优质人工智能大模型企业上市，同时支持量子科技、生物制造、具身智能等更多领域“硬科技”企业在科创板上市。目前A股科技板块市值占比已超过三成，市值超千亿上市公司中科技企业占比达45%。二是壮大“耐心资本”。两年多来，社保、保险、年金等长期资金持有A股流通市值增长85%，净买入约1.3万亿元。吴清还表示将“严查严处借科技之名蹭热点、炒概念甚至操纵市场、内幕交易等违法违规行为”。
6月12日，基金业协会发布《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》。其中明确要求“适用于基金合同约定将不低于80%非现金资产投资于特定方向的基金（指数基金、REITs除外）”，“建立风格库管理机制，入库标准优先依据政府或第三方公开数据，主动更新每年不超过12次”。主题及风格漂移长期是公募行业的治理难点，部分基金借热点主题募集却投向无关标的，损害投资者知情权与配置初衷。短期看，部分名实不符的存量产品面临更名、调仓或清盘压力，行业产品结构将进一步规范化、清晰化。
6月23日，《中华人民共和国金融法（草案）》提请十四届全国人大常委会第二十三次会议首次审议。作为我国首部金融领域基础性法律，《金融法》草案旨在构建“1+N+X”法律体系中的统领性地位。该草案明确了九大方向，重点包括：对金融机构实施准入、经营、退出的全周期管理；界定央地监管分工并建立兜底机制，实现监管全覆盖。此举将指导银行、保险、证券等单行法的制定实施，后续《保险法》及《商业银行法》的相关修订草案也将提请审议。
部委发布会与座谈会：聚焦算力等“六张网”建设，关注生猪价格回升
近期，发改委密集开展座谈会及6月新闻发布会，重点围绕“六张网”、节能减碳、算力新基建、设备更新和生猪价格等方向强化政策沟通。
6月16日，国家发改委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会，参会企业覆盖水网、新型电网、算力网、新一代通信网、地下管网、物流网相关基建运营领域等领域。企业重点反映“六张网”建设中民营企业参与的诉求，如完善项目收益机制、统一行业标准、加大资金土地环评要素保障、规范行业竞争、拓宽民企参与重大基建渠道。发改委表示，将继续常态化开展政企沟通，用好各类财政与政策性金融工具，强化要素保障，提速项目实物工作量；同时建设全国统一大市场，放开基建竞争性领域，健全民企参与重大项目长效机制，引导社会资本入场。
6月18日，国家发改委召开6月份新闻发布会，回应节能降碳、民营经济促进法、算力网、电力市场、设备更新、改革试点和所谓的产业补贴等问题。发改委表示，我国构建“8大算力枢纽+10大算力集群+3个算电协同区”空间布局，今年3月智能算力规模为去年同期2.5倍。十五五统筹算力、新型电网、新一代通信网融合发展，完善绿电利用模式与跨枢纽高速网络，搭建统一算力调度平台；同步升级物流网络，完善枢纽、冷链节点布局，降低整体物流成本，目标2030年建成全域联通、绿色智能的现代化物流体系。设备更新方面，两批专项资金已下达设备更新1851亿元、消费品以旧换新1250亿元，分别带动项目总投资8400亿元、商品销售额8200亿元，惠及超1.1亿群众。6月底前将完成全年2000亿元设备更新清单、625亿元第三批换新资金投放，强化资金监管，严厉查处骗补、先涨价后补贴行为，同步开展政策评估与后续储备。
6月22日，农业农村部、发改委与部分生猪主产省份和大型生猪养殖企业召开座谈会。当前生猪价格筑底企稳，必须持续抓紧抓实各项产能综合调控措施，切实改善市场供需关系，巩固生猪价格回升基础，推动猪价尽快回到合理水平。大型生猪养殖企业表示要积极响应号召，带头压减生猪产能和产量，带头严控二次育肥，带头淘汰弱仔猪，带头降低出栏体重。相关主产省份要抓紧修订落实省级产能调控方案，继续实质性压减产能。
产业政策：新型能源、新能源汽车和重卡等相关政策密集出台
产业政策方面，重点关注节能降碳、新型能源和新能源汽车、重卡等政策部署。6月15日，发改委发布《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》，要求到2028年底，钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、甲醇等工业重点行业达到现行能效标杆水平的产能比例平均提高20个百分点，煤电行业力争提高15个百分点，能效基准水平以下产能基本清零，累计形成节能量1亿吨标准煤以上、减排二氧化碳2亿吨以上。
6月13日，交通运输部、国家发改委、工信部等11部门发布《推动新能源重卡规模化应用实施方案》，明确提出到2030年，新能源重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆，占总保有量的20%左右。《方案》明确加大财政金融支持力度，统筹各类资金渠道支持新能源重卡购置及补能设施建设，鼓励地方通过专项债券、融资担保、绿色信贷等方式提供支持。同时强化用地用能保障。6月18日，工业和信息化部、商务部等5部门发布《关于开展2026年新能源汽车下乡活动的通知》。要求落实车购税、车船税减免、县域充换电设施补短板等政策，积极扩大新能源汽车乡村地区消费。对换购新能源汽车的乡村地区消费者，均可按政策要求申领汽车以旧换新补贴，不受补贴资格数量限制。
其他政策：推进“人工智能+消费”发展，扩大文旅等服务消费
稳消费方面，6月18日，商务部等8部门发布《关于加快“人工智能+消费”发展的实施意见》，围绕提升“人工智能+商品消费”、扩大“人工智能+服务消费”等五方面，提出17项具体举措。在商品消费领域，提出增加人工智能产品新供给，推动消费电子产品和家居家电产品更新换代，培育智能穿戴消费市场，打造“人、车、家”全场景联动的智能产品生态。提出加快推出新一代人工智能手机、智能电脑，加快普及智能扫拖机器人、智能厨房设备等举措。促进人工智能机器人消费，面向“一老一小”等重点人群，加快养老机器人、陪伴机器人、人工智能生活助手等新型人工智能产品应用示范。建设一批“人工智能+消费”集聚区和体验中心，开展人工智能产品租赁、共享、试用等模式创新。
促就业方面，6月23日，央行、金监总局、全国妇联发布《关于进一步加强金融支持妇女就业发展的实施意见》。要求为女性创业项目落地提供保障，鼓励保险机构针对各阶段妇女需求，优化投保病种年龄、保障时间、保费等要素，同时加强金融科技手段运用，防止模型算法中的性别偏见，提升获客、风险评估能力和贷款审批效率。
出口管制方面，6月22日，商务部公布将10家美国实体列入出口管制管控名单决定。决定将艾维奥克斯公司、红猫控股公司、蒂尔无人机公司、美国IMSAR公司、杰亚机器人公司、 鲍尔航空航天技术公司、奥什科什防务公司、L3哈里斯海事服务公司、芒廷帕斯材料公司、美国稀土公司列入出口管制管控名单，此举是对美国制裁中国企业的反制措施。
地方跟踪：聚焦科技创新与城市更新，税务监管持续加码
调研与会见：深化龙头企业合作，科技创新更加重视场景落地
近两周，地方主要领导持续密集会见科技企业，合作重点集中于数字经济、人工智能及产业发展。6月11日，贵州省委书记徐麟、省长李炳军会见华为公司高级副总裁、常务监事任树录一行，希望双方围绕智算中心建设、数据要素市场化、大模型开发应用和生态伙伴招引等领域深化合作。6月15日，湖北省委书记关志鸥会见小米集团董事长雷军，希望小米持续布局湖北、加大业务投入，带动人才和上下游企业集聚。整体来看，地方与头部科技企业的合作正由单一项目招引，进一步向算力基础设施、技术应用和产业生态建设延伸。
营商环境方面，地方对拖欠企业账款和“新官不理旧账”等问题的整治力度加大。6月11日，安徽省委书记梁言顺赴马鞍山市调研督导，不打招呼回访曾反映拖欠账款问题的企业，要求结合“新官不理旧账”突出问题集中整治，加力清理拖欠企业账款，依法保障民营企业合法权益。地方优化营商环境正从完善制度和政策承诺，进一步转向具体问题回访、存量账款清理和责任落实。
科技创新方面，多地调研进一步突出关键技术攻关和成果产业化。6月9日，浙江省长刘捷在杭州专题调研科技创新和产业创新深度融合工作，提出推动更多企业抢抓人工智能发展机遇，加强关键共性技术、前沿引领技术和颠覆性技术创新；6月20日，北京市委副书记、市长殷勇到海淀区调研具身智能机器人产业发展，强调强化仿真技术、世界模型等关键技术协同攻关，并通过场景开放带动产品迭代和规模化落地。
6月25日，福建省委书记周祖翼调研科研院所，提出持续强化基础研究，推动科技创新与产业创新深度融合；同日，湖北省省长李殿勋在武汉调研场景创新并召开推进会，围绕低空无人机遥感监测等场景，加快建设“空天地”一体智能感知和综合应用体系。
地方地产：城市更新规划与项目加快落地，各地延续因城施策
近期，城市更新成为地方地产政策和城市建设的突出方向。6月15日，上海市政府常务会议原则同意《上海市城市更新和住房发展“十五五”规划》，提出高质量开展城市更新，加快构建房地产发展新模式，努力实现商品住房供需平衡、价格总体稳定，并推动保障性租赁住房扩容提质。6月17日，湖南举行城市更新资源（项目）发布会，集中推出133个重点更新片区和2478个近期实施项目，总投资达2215亿元。
6月24日，苏州原则通过《苏州市城市更新专项规划（2026—2030年）》，提出推动城市更新由局部改善向整体提升、由空间改造向综合治理转变；同日，海南出台《关于推动城市高质量发展的实施意见》，提出“十五五”期间计划投资1400亿元推进片区城市更新，其中2026年计划投资220亿元。
此外，各地继续围绕刚性和改善性住房需求实施差异化支持。6月11日，广州印发住房公积金个人住房贷款实施办法，将账户余额计算倍数由8倍提高至10倍，并将建造、翻建和大修自住住房纳入贷款范围。6月13日，上海披露收购存量二手住房用作保障性租赁住房试点进展，浦东、徐汇、静安三区已累计完成房源收购523套。6月15日，广州黄埔区重新启动城中村改造房票转让业务；同日，湖州出台房地产市场支持措施，扩大住房“以旧换新”范围，并面向首套购房、多孩家庭和住房保障家庭提供差异化补贴。6月23日，贵州宣布开展省级购房消费券活动，对符合条件的新建商品住房购房人按房屋总价的1.5%发放消费券，最高不超过1.5万元。
地方税务监管：年内80家上市公司公告补缴税款，接近2025全年数量
近期，上市公司密集披露被税务机关要求补缴税款的情况，截至6月24日，共80家发布补缴税款公告，数量接近2025年全年数量89家，金额共计63.44亿元。今年4月28日，国家税务总局就发布关于开展2026年“便民办税春风行动”的意见，其中指出，聚焦重点领域、重点行业，加强政策适用辅导，针对性开展上市公司纳税申报、重点企业所得税汇算清缴等专项辅导，提供“大企业税务合规遵从事项清单”，预计今年的税务监管行动还将继续。
地方稳增长：服务消费成为重要抓手，产业政策突出数字赋能
近期，服务消费成为地方落实稳增长和扩内需政策的重要抓手。6月11日，湖北印发《湖北省“文化旅游+”专项行动方案（2026—2028年）》， 6月17日，辽宁召开服务业大会，重点部署研发设计、现代物流、金融服务和科技服务等生产性服务业。6月19日，广东印发《广东省推进服务业扩能提质实施方案》，提出十二项、共50条措施，力争到2030年全省服务业增加值突破11万亿元。
产业政策方面，地方继续围绕科技创新、人工智能、机器人、低空经济和算力基础设施等领域加码。6月12日，海南召开专题会议研究低空经济高质量发展，强调开放文体旅游、交通运输和应急管理等应用场景； 6月15日，安徽就推动机器人产业高质量发展的实施意见公开征求意见，提出设立百亿元规模机器人产业基金群。6月17日，北京印发《关于支持工业企业提质增效若干措施》，提出引导工业企业与工业互联网平台、人工智能模型企业深化合作，并根据符合条件企业实际使用词元（Token）的情况给予资金支持；同日，安徽印发“低空+”应用场景拓展行动方案。6月18日，重庆发布新型能源算力枢纽实施方案，提出建设万卡级超大规模智算集群和低成本“词元工厂”。
政府投资方面，6月9日，“浙江人大”微信公号披露，台州市黄岩区于今年2月首次对政府重大投资项目实行票决，267名人大代表对16个总投资108.9亿元的项目进行“反向票决”。其中，永宁奥体中心和永宁江灌区续建配套与现代化改造项目因反对票过半被当场否决，两个项目总投资超过10亿元。此前，2026年4月，国务院办公厅发布《关于深化投资审批制度改革的意见》，提出“实行政府投资项目决策终身负责制，对违规决策造成重大损失、恶劣影响的领导人员和直接责任人员要严肃追究责任。”
后续关注
国内方面，重点关注7月政治会议的定调和政策部署。二季度以来，国内政策主线从供应链安全转向对人工智能等新质生产力发展，部署算力等“六张网”建设，政策端更多聚焦既有经济政策落实和政绩观要求下的监管加码。但随着5月宏观经济数据反映内需修复弱于市场预期，经济结构分化进一步显现，7月政治局会议对当前经济形势的研判、和三四季度宏观政策可能的加码显得格外重要。
海外方面，关注美国“250周年国庆+世界杯”下的政经变化和中欧贸易摩擦。美伊备忘录虽已签署，但双方小摩擦不断，叠加美国250周年国庆和世界杯进行，加息预期短期内可能仍会升温，关注后续凯文·沃什货币政策的变化。同时，欧盟内部“China Shock 2.0”的呼声渐起，中欧贸易摩擦可能会对三四季度我国对欧出口造成一定影响。
风险提示
1） 国内政策效果不及预期：政策传导效果不及预期，消费、地产、制造业投资等领域修复偏弱，经济内生动能恢复缓慢，对市场风险偏好形成压制。
2） 中东冲突升级：中东地缘政治风险进一步升温，或导致能源价格大幅波动、全球供应链扰动加剧，并推升全球金融市场避险情绪。
3） 中欧贸易摩擦超预期：中欧经贸摩擦进一步升级，贸易限制措施持续扩围，或对我国相关行业出口、企业海外经营及全球产业链布局带来更大压力。
