中信建投:哪些热点有望继续上涨?
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市场资讯
来源| 中信建投证券研究
文|陈果 何盛
近期逻辑层面,上周(240227-240305)AI、专用设备板块持续发酵,计算机设备、光学光电子、金属制品、IT服务、自动化设备下行,新增消费电子、消费电子零部件及组装、化学制品、服装家纺热点。中期热点层面,与此前五个交易日(240221-240226,下同)相比,输变电项目,输变电设备排名上升是因为顶层设计推动配电网高质量发展,输变电设备销量有望迎来强劲增长。
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近期热点逻辑判别:从行业涨停数量来看,专用设备、消费电子、消费电子零部件及组装、电力设备、建筑装饰位居前五;从概念涨停数量来看,机器人概念、新能源汽车、华为概念、人工智能、ST板块活跃。近期热点逻辑上来看,近五个交易日AI、专用设备板块持续发酵,计算机设备、光学光电子、金属制品、IT服务、自动化设备下行,新增消费电子、消费电子零部件及组装、化学制品、服装家纺热点。
从行业新高看中期热点变动:过去40天内创250日新高个股数量长期位于行业前二十名的行业有:电力设备、通用设备、专用设备、化学制品、汽车零部件、消费电子、煤炭开采加工、环保、煤炭开采、消费电子零部件及组装、建筑装饰、金属制品、电力、家用轻工、化工合成材料、服装家纺、光学光电子、其他专用设备、输变电设备、工程机械。与上周相比,过去40天内创250日新高个股数量由二十名开外上升至前二十名的行业有:输变电设备,输变电设备排名上升是因为顶层设计推动配电网高质量发展,输变电设备销量有望迎来强劲增长。
市场风格跟踪:23年12月后,由于市场暂时处于信心不足的状态,资金紧平衡,小盘股补跌,市场风格重新转向大盘和价值。24年1月份以来,AI、智能车等热点反复活跃,带动市场风格向小盘和成长转变。
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(1)地缘政治风险。如果中美关系管理不善,可能导致中美之间在政治、军事、科技、外交领域的对抗加剧。同时俄乌冲突、中东问题等地缘热点可能面临恶化的风险,如果发生危机则可能对市场造成不利影响。
(2)海外美联储紧缩程度超预期。如果美国经济持续保持韧性,劳动力市场、零售等经济数据表现亮眼,那么美国衰退风险或将面临重估,同时通胀风险也将面临反弹,美联储紧缩抗通胀之路继续,全球流动性宽松不及预期,国内权益市场分母端难免也将承压。
(3)国内经济复苏或稳增长政策实施效果不及预期。如果后续国内地产销售、投资等数据迟迟难以恢复,长期积累的城投偿债风险面临发酵,经济复苏最终证伪,那么整体市场走势将会承压,过于乐观的定价预期将会面临修正。
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陈果:中信建投证券董事总经理(MD)、研委会副主任、首席策略官。复旦大学理学学士,上海交通大学金融硕士,曾任安信证券首席策略师,研究中心副总经理。因市场把握准确闻名,2020年疫情冲击下的市场底部提出“黄金坑”与“复苏牛”。2021年提出从茅指数到宁组合,是“宁组合”的首创者。曾多次荣获新财富、水晶球和金牛奖中国最具价值分析师等奖项,也是A股市场最具影响力的策略分析师之一。
何盛:上海交通大学本硕,目前主要负责大势研判、专题研究、海外策略等领域。曾任东北证券策略分析师,2022年加入中信建投证券研究发展部。
证券研究报告名称:《哪些热点有望继续上涨?—2024年3月第1期》