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12000亿杠杆资金 正在豪赌牛市

 

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12000亿杠杆资金,正在豪赌牛市

来源:全景财经

原创 全小景

又一轮牛市,呼啸而来?

2020年7月的前5个交易日,A股堪称梦幻开局:沪指强势5连阳、外资在4个交易日内疯狂扫货超538亿元、A股总市值飙升近80000亿元、沪指一鼓作气站上3300点……

面对赚钱效应持续爆棚的A股,场内的杠杆资金正在大举加仓。据Wind数据显示,截止到7月6日收盘,A股的融资总余额突破1.2万亿,达到12036亿元,较前一交易日增加368.3亿元,创出A股史上单日增量的新高。

相比6月末,场内的融资客于7月份的前5个交易日内,累计净买入金额高达723亿元。若再加时间拉长,近一个月内,A股融资余额的增量更是高达1338亿元。

而这仅仅是场内杠杆资金的数据,场外配资也开始“死灰复燃”,具体流入A股的数据不可得知。但据微信指数显示,关键词“配资”的微信指数大幅飙升,7月6日的数值相较6月14日激增159%。

全景财经翻看多家配资平台网站发现,目前,配资杠杆最高可至12倍,最低100元起配,最多可5000万元。

一天暴增368亿!有人正在大举加杠杆

7月的前5个交易日,号称“牛市旗手”的券商板块表现最为亮眼,

随着A股市场迅速升温,杠杆资金正在加速涌入市场,扫货个股。

其中,场外配资正死灰复燃,而真正流入A股的数据不可得知。但场内的杠杆资金的数据显示, 截止到7月6日,融资融券的交易金额(场内杠杆交易)占比A股总成交金额比例,已经创下2016年以来的新高,正在逼近2015年大牛市的水平。

回顾2015年以来的A股行情,发现每次行情启动初期,融资融券交易金额占比都会迅速升高:

2015年疯牛期间,场内两融交易金额占总成交金额的比例高达19%;

2017-2018年初的“漂亮50”牛市中,场内两融交易占比高点为12%;

而2019年2-3月的小牛市,该比例急速上升至11%,最高点为11.2%。

而7月份的前5个交易日,融资融券交易来势汹汹。可见,每轮行情之下,杠杆资金都是嗅觉非常敏锐,且是行情加速的助涨动力之一。

据了解,2020年以来,头部券商正在下调融资融券的利率,部分券商已调低至5.8%,在行情的刺激下,部分机构投资者正快速加杠杆。

而对于“牛市旗手”券商而言,每一轮牛市来临,融资融券业务都能成为券商的重要收入来源,2015年疯牛行情之下,单家营业部的两融业务便能贡献上亿的营收。

杠杆资金加仓的第一目标:券商股

这一轮行情之下,嗅觉敏锐的杠杆资金盯上了哪些个股呢?

据Wind数据显示,7月份的前4个交易日,融资融券余额累计增加722亿元,多达183只个股的融资净买入额超1亿元,更有17只个股的融资净买入额超5亿元。

从表格可以看出,杠杆资金扫货的目标非常明确:就是券商,上榜的17只个股中,券商便占了7个席位。其中,中信证券(600030)高居榜首,被杠杆资金净买入超过38亿元。其次是中国平安(601318),净买入金额为11亿元。

就股价涨跌幅来看,融资净买入额超5亿的17只个股中,全部录得上涨。其中,涨幅最大的是光大证券(601788),6月19日至今的涨幅超124.8%。另外,第一创业(002797)近5个交易日的涨幅亦高达44.8%。

由此可见,券商的这一波大涨,离不开杠杆资金的推波助澜。

在杠杆资金、机构资金的推动下,券商、银行、保险急涨,指数狂飙,赚钱效应持续放大,市场中有人直言,感觉恍如2015年的大牛市。更有投资者表示“满仓加杠杆,再不进场就来不及了”。

7月以来,个人投资者的入市热情不断被刺激,各家券商的线上开户都出现了拥挤、排队的罕见景象。

全景财经在今日的交易时间段,尝试体验了券商的线上开户,也遇到了排队等待的情况,排名的人数约100人,系统提示需等待10分钟左右。

据证券时报报道,7月6日,北方某头部券商开户数量大约是上周日均开户量的2倍,加上周末累积的需求,6日当天新增开户数约为上周的3到4倍。

与此同时,多家券商表示保证金规模较此前出现明显增加。新时代证券经纪业务负责人表示,这两天每天新开户数比6月份日均开户数增加了50%左右,保证金规模比6月日均规模增加20%。

虽然,个人投资者开户的场面人头攒动,但7月初的这一波行情,主导者大概率是机构资金。

外资四天扫货538亿,更有4000亿白马股被“买爆”

公募基金、外资,或许才是这一轮行情最关键的推动力量。

据Wind数据显示,2020年1-6月,已有560只新基金发行成立,合计发行份额为8017.2亿份,仅次于2015年大牛市同期水平。其中,主动权益类基金的发行规模合计高达6760亿元,较2019年同期激增256%。

有业内人士表示,2020年以来最重要的趋势是,偏股公募基金的收益率远超地产,市场资金正加速流入公募基金,可能是这一轮行情最主要的推动力量。

据Wind数据显示,截至7月6日,2020年内,已有36只公募基金的收益率超过50%,收益率超过50%竟多达164只。

外资,也是这轮行情不容忽视的主力做多资金之一。7月2-6日期间,北上资金全部实现净流入,短短4个交易日疯狂扫货超538亿元,已经超过前6个月的单月净流入规模。

而在行情开启前夕,外资更是不断买买买。2020上半年,仅海外剧烈波动的3月份,外资净流出A股,其他5个月均实现净流入,1-6月的累计净流入金额高达1182亿元。

截止到7月6日,北上资金持股市值突破1.9万亿元,达到19092亿元,创历史新高。其中,沪市持股市值首次超10000亿元,深市持股市值也高达8510亿元。

另外,据深交所披露的信息显示,7月6日,QFII/RQFII/深股通合计持有美的集团股份数占公司总股本比例已经突破28%,达28.01%,目前美的集团已经被深股通暂停买入,只接受卖盘。

A股投资者结构正在向机构化转变,公募基金、外资机构的持股比例正在稳步上升。

结  语

资金,永远都在追逐收益率高的资产。

回顾历史,当A股收益率高的时候,资金也会像水一样流入股市;楼市好的时候,资金又会流到楼市去。

例如,2014-2015年,A股开启一轮牛市时,居民存款通过基金、理财、信托等各种方式拼命流入股市。而期间,尽管央行一直降准、降息,但房价却没有受到资金的眷顾,持续低迷。

到了2015年6月份,股市发生股灾之后,2015年下半年,资金再度涌向楼市,再度造就了一波楼市牛市。

时钟摆到2020年7月,上证指数的点位仍处于大周期的低位,而中国楼市在疫情过后,又开启一轮涨势,几大一线城市的房价甚至再创历史新高。

就政策而言,中央对股市、楼市的定调亦是非常鲜明。

就楼市而言,虽然地方政府不乏刺激楼市的冲动,但上级时时刻刻将“房住不炒”、“房不刺激”、“遏制房地产金融化泡沫化”挂在口头,大热的城市一而再再而三地遭遇了调控。

相反,资本市场却得到政策前所未有的呵护。

在中央关于市场经济的重磅文件里,对资本市场的定调是:

加快建立规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,加强资本市场基础制度建设,推动以信息披露为核心的股票发行注册制改革,完善强制退市和主动退市制度,提高上市公司质量,强化投资者保护。

同时,主管部门曾多次表示:

引导更多中长期资金进入资本市场,多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。

今日(7月7日)晚间,证监会原主席肖钢在浦山讲坛上表示,党中央从来没有像现在这样重视资本市场,资本市场变革面临三大新形势,中国经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段,经济增长动力从过去的要素驱动、债务驱动逐步向创新驱动转变,中国经济正经历转型升级,结构优化的关键阶段。