蓝筹白马爆雷，创业板却意外逆袭！430家业绩预喜，风向要变了？
来源：中国基金报
莫飞
今日，多只蓝筹股因中报爆雷而出现集体跌停的局面，拖累大盘指数一度下探1.5%。有意思的是，隔壁的创业板表现却意外逆袭。
今日早盘，三大指数悉数探底的情况下，创业板指数率先翻红，涨幅持续扩大，其中国产软件、操作系统、云计算、信息安全、大数据等板块涨幅居前。截至当日收盘，创业板指数上涨接近30个点，涨幅1.9%，报收1547.47。
实际上，这波创业板指数的走强，背后还是业绩抬升的结果。消息面上，和白马股们集体预告业绩亏损的“惨淡”成绩不同，764家已预告中报业绩的创业板公司，其中430家业绩预喜，占比接近六成。
另有观点认为，此前机构等资金“抱团”核心资产发生松动，场内筹码也出现明显变化，更有券商机构提出，看好5G等科技股的“核心资产”。
又一轮风格转换的讨论，重新开启。
创业板强势翻红
六成公司业绩预喜
7月15日，创业板来了一波逆袭的表现。在早盘三大指数同时探底的情况下，创业板指数率先翻红，截至午盘收盘，创业板涨幅超过2.3%。
从细分指数看，创业板B涨势更加惊人。今日早盘，创业板B在短期下探之后迅速强拉回升，盘中最高涨幅接近6%左右。截至当日收盘，创业板B涨幅4.42%。
从板块表现看，云计算、大数据、高端制造等板块涨幅居前，除当日上市的新股之外，共有22只创业板个股出现涨停。
实际上，这波创业板的走强，还是和业绩转暖有关。
昨日晚间，多家蓝筹股公司集中发布业绩亏损的预告，大白马集中“爆雷”引起了投资者的热度关注。而相比来说，创业板的上市公司在此轮中报预告中，却多数给出了不错的“成绩单”。
据基金统计，截至7月15日，已有764家创业板公司预告今年中报的业绩，其中430家业绩预想，占比超过56%。其中，预告净利润同比增长下限超过1000%的公司，就有10家上市公司，业绩出现了惊人的暴涨。
业绩的抬升，无疑也给了资金进场的信心，股价上涨的趋势也十分明显。在这批业绩预喜的创业板公司中，多达15只创业板公司个股股价涨幅超过100%。其中亿纬锂能、同花顺等多只个股业绩表现超机构预期，涨幅表现也相应比较突出。
三类资金抢筹码
创业板布局提前
值得注意的是，在这波创业板上涨之前，已有杠杆资金、北上资金以及游资提前进场布局，创业板场内的筹码发生着明显的变化。
仅从目前中报业绩预喜的公司来看，多家上市公司的流通股股东数量呈现了大幅增长的情况。据wind数据统计，一季度中，约有18家预喜上市公司的户均持股数增长超过50%以上，其中星徽精密、新易盛、智动力等公司的户均持股数均出现大幅增长，其预告净利增长更是超过600%以上。
而从创业板资金流向看，融资买入的资金大幅增加，意味着由不少资金正在加杠杆买入创业板公司。数据统计显示，今年6月份，融资买入资金达到457亿元，而本月的前两周，融资买入的资金的超过了252亿元，占上月规模达到55%以上。这也意味着，杠杆资金已经开始加仓创业板。
而从北上资金的情况来看，已有部分聪明资金开始将筹码转向创业板龙头公司之中。据wind数据统计，7月前两周，北上资金前十大活跃股名单中，宁德时代、温氏股份、信维通信等公司均在名单之中。
而从近两个月的龙虎榜数据来看，多只创业板个股交投活跃，其中中元股份、天龙光电、三川智慧等超过5次登陆龙虎榜。
核心资产抱团松动
机构唱多5G科技股
创业板的强势表现，再度引发了市场对风格切换的讨论。
有观点认为，机构过去“抱团”核心资产的局面正在发生松动，白马股长期高涨可能正在进入中场休息阶段，蓝筹股的资金筹码松动，也给了创业板逆袭的机会。
今年6月开始，市场出现震荡上行的走势，而以贵州茅台、招商银行、中国国旅为代表的蓝筹白马股一度创下新高，不少机构资金开始追捧这批蓝筹股为代表的“核心资产”。一时之间，核心资产的话题在市场上受到了热度关注。
伴随着医药、消费等核心资产的个股大幅上涨，在取得不错收益之后，市场却产生了巨大分歧，主要在于两点，一是核心资产估值贵；二是持仓集中度上升。多数研究机构指出，核心资产的长期上涨态势很难维持，后续资金会出现分化。
致顺投资刘幸指出，核心资产是否能够保持强劲表现，主要在于其下半年业绩是否能像之前那样持续攀升，如果业绩随着经济和地产周期逐步下行的话，核心资产的抱团将会带来一定程度的交易性踩踏。
已有观点认为，过去核心资产主要集中在“吃药喝酒”上，但随着目前业绩发生的变化，5G科技股将取代传统消费成为新的新核心资产。
兴业证券指出，核心资产阶段性遇到波折的可能性在于此后整体核心资产业绩连续低于预期、与新兴成长方向业绩形成剪刀差。类似09-12年“喝酒吃药”抱团、13-15年“互联网+”抱团结束都因为出现了更好的、更有确定性的业绩方向。
天风证券指出，未来可能要观察一些迹象，比如典型的新科技产业周期爆发，以5G及其应用端为代表的软件、硬件进入新的产业周期，很多公司的业绩增长会出现爆发力，这个时候，可以给予这类公司更高权重的估值。因此，看好成长股估值逻辑，建议积极布局科技股核心资产，其中包括网络安全和自主可控、云计算、车联网板块。
不过，对于创业板能否重新走出一波持续性的牛市，也有机构抱有谨慎态度。有私募人士，目前不少创业板公司的商誉还存在爆雷的风险，同时业绩、估值等风险尚未出清，待这些风险清理完毕后，才有可能走出稳定持续的态势。短期来看，创业板阶段性出现上涨的可能更高。
