中国平安一季度净利润稳健增长32.5%，科技板块价值将逐步体现
中国经营网 作者：罗佳
2018年4月26日，中国平安一季度“成绩单”出炉，数据显示，中国平安实现归属于母公司股东净利润257.02亿元，同比增长11.5%；如果按修订前的会计准则计算，平安归属于母公司股东的净利润达305.48亿元，增长32.5%。在一季度全行业整体增速放缓的背景下，平安业绩依旧稳健，增长良好。
此外，在公司成立三十周年之际，中国平安持续加大回馈股东的力度，建议派发公司30周年特别股息，每股派发现金股息人民币0.20元，分红总额达36.56亿元。
国泰君安分析师表示，受政策及新会计计算准则影响，2018年一季度保险业的业务收入有所下滑，但二季度开始随着业务结构的改善，新保费将迎来拐点，后续产品结构会逐步优化，行业整体回归价值增长将带来上市保险公司价值的持续增长。
笔者注意到，在今天平安发布一季报业绩当日，市场突传平安党委书记和董事长将变更，继而引发平安股价大幅波动。对此中国平安及时发布声明辟谣，强烈谴责这种恶意造谣行为。据业内人士分析称，不排除是做空方发布虚假信息，并以此获利。
核心金融业务稳健增长新业务价值增长好于市场预期
在核心金融业务指标方面，得益于续期保费稳定增长，一季度，平安寿险及健康险业务规模保费2，305.85亿元，同比增长24.9%；新业务价值为198.97亿元，较去年同期小幅下降，但新业务价值率为30.2%，同比提升3.0个百分点。针对这一情况，分析师表示，新业务价值的下降原因一方面是受去年同期高基数影响，另一方面是由于新计算方法引入导致，预计从二季度开始，新业务价值的增速将恢复。
据悉，从二季度开始，平安寿险开始重点推动长期保障型产品，针对不同群体的客户需求，搭建并持续完善“基础+中端+中高端”分层级、全覆盖的保障体系，通过促活跃、高价值、高件均的多类型保障型产品，助力代理人产能和收入的提升。同时，平安寿险将持续探索AI技术在客户经营、队伍管理、客户服务领域的运用，为业务持续增长提供新动力。
此外，平安产险业务实现保费收入632.17亿元，同比增长17.8%，综合成本率95.9%，持续优于行业；银行零售业务转型成效显著，零售客户资产较年初增长9.2%，零售存款余额较年初增长13.4%。
招商银行分析师认为，随着税延型养老保险试点终落地和金融行业对外开放提速，预计将提升上市险企5个百分点的新业务价值增速；同时，目前的保险股估值已处于历史绝对底部，基本面进入二季度后将明显改善，后期保险股具备较高配置价值，重点推荐中国平安。
平安好医生即将上市科技板块进入收获期
近年来，在“金融+科技”战略指导下，平安不断打造出成熟的科技应用并向社会输出服务，旗下已孵化出包括陆金所、好医生、金融壹账通、平安医保在内的四家“独角兽”。
值得一提的是，平安好医生将于5月4日在港交所挂牌交易，这将是平安集团旗下率先自主孵化的 “独角兽”成功上市。据悉，此次平安好医生每股发售股份50.80-54.80港元，按此计算，拟募资规模81.3-87.7亿港元（约合人民币65-70亿元），估值范围约在70亿美元-75美元之间。
此外，备受关注的陆金所控股的盈利能力也在持续增强，期末资产管理规模达4，429.43亿元；个人借款业务持续发挥产品和渠道优势，管理贷款余额3，038.26亿元，较年初增长5.3%；金融机构及政府金融服务业务持续发展，机构间交易规模达11，499.61亿元。
另外两家“独家兽”的各项业务也持续快速发展。金融壹账通已陆续向市场推出智能银行云、智能保险云、智能投资云等领先科技，其中，智能保险云已与23保险公司签约。截至2018年3月末，金融壹账通已为478家银行、1，970余家非银金融机构提供一站式金融科技解决方案，一季度金融机构风控查询量超1.8亿人次。此外，平安医保科技医疗服务平台覆盖超200个城市、2200家医院，“城市一账通”APP也已上线38个城市。
正如高盛在此前研报表示，平安过去多年对科技的投入，使其能更好地支持核心业务，带来高回报以及未来业务高增长的前景，投资者应该将平安的科技对业务创造的价值考虑到估值中。
