麦肯锡咨询(中国)董事 王锦(图片来源：搜狐健康)
中国网财经4月25日讯 第25届中国医药产业发展高峰论坛今日在苏州召开。麦肯锡咨询(中国)董事王锦表示，在过去20年当中，整个全球十大制药企业，研发投入占总销售收入的比例从以前的10%现在变成几乎到17%的程度。与此同时，药品研发的经济回报率从以前的15%已经降到了5%的水平。
以下是王锦的发言全文：
全球医药产业格局演变的五大主题，超大型并购，本身是不是真的创制。在大型并购的背后有一个原因是，大型药企特别是原创药为主要的药企最近十年面临研发生产力的危机。我们想探讨是说，现在我们有没有看到一些危机的转机和希望。
研发型产业面临危机：经济回报率仅5%
超大型并购怎么来定义？国际产业格局的超大型并购，交易金额超过百亿美元。同时被收购的公司要为收购方至少带来是10%以上销售收入，增长20%以上的市值。1995年，当年全球市值最大制药公司有20家；到了2012年，这20家当中只有还是保持在前20之列，其中有6家都是在过去15年到20年都进行过超大型的并购。所以从一个角度说明，至少是超大型并购很大程度上帮助了今天我们看到的全球最大的制药公司还保持在最领先之列。
当然我们最关心并不是规模还有行业的排名，我们最关心还是价值。制药行业过去15年发生17笔超大型交易，制药行业平均水平多给股东带来了5%的回报率。用一个同样指标，高科技行业这个指标是负的，而且是负的19%；我们去掉制药和高科技行业，其它行业大概是2%。从这个数据本身来看，我们看到超大型交易确实是帮助这些医药企业不仅建立了规模，保持他们领先地位而且实实在在给股东带来了回报。
关于研发型产业危机。如果从数据来看，在过去20年当中，整个全球十大制药企业，研发投入占总销售收入的比例从以前的10%现在变成几乎到17%的程度。与此同时，药品研发的经济回报率从以前的15%已经降到了5%的水平。而平均每一个获批研发成本已经达到了人民币100亿，这是非常惊人的数字，在过去十年当中翻了一番。看到这样的现象和数字，我们不需要有这样的悲观和消极的想法，因为我们未来会实现新的研发经济模式。从数字来看，有一些数字我们已经看到了好转的迹象——比如说在美国FDA，每年新批新药的数量在2010年每年是15到28个，过去两年，美国 FDA新药实体达到了35%。平均上市产品的年最高峰销售60亿人民币，未来则是40亿人民币。研发经济回报今天是5%到6%，未来可能是12%。
仿制药在全球市场份额不断上升
仿制药在去年全球市场当中份额不断提升。在德国，仿制药已经占了整个药品市场销售收入的40%以上；而即使是相对来说创新药品，比如说美国，过去十年当中，仿制药市场份额也翻了一番。这些仿制药市场份额的提升还是来自于各个国家对药品支出和医疗保健费用的压力。
仿制药在各个国家不同市场份额不断提升也非常清晰反映在聚焦仿制药的公司过去五年十年当中的股票市场业绩表现。如果从2000年作为基数，这些公司平均在过去10年当中他们的股票业绩翻了三倍以上，聚焦于原研药创新药的公司基本上是比较平的线。
仿制药市场个竞争越来越激烈，这是在仿制药当中也一定专注差异化。明年即将有57个产品在美国失去专利保护，他们销售额大概有590亿美元，在这其中有360亿美元的产品都是我们定义为差异化的仿制药，比如说注射剂、透皮剂，这些也是全世界领先仿制药企业在研发生产这方面的转型。
第四条，关于生物仿制药。在国内是一个非常热点的话题，但在国际市场也一直存在很大的争论和不确定性，特别是各个国家，尤其是美国对于生物仿制药的监管、审批的框架政策不清晰。我们认为不清晰性、不确定性很未来在3到5年当中一定还会继续。我们同时认为真的有实力特别在研发方面取得突破的企业，不管是在什么样的监管环境当中，都能取得很好的成绩，这是在过去两年当中，我们看到这些企业出现了一些分化。我们跟大家展示韩国的企业，单抗力产品在欧盟批的第一个生物类的仿制药。
对于仿制药而言， 第一是药品价格压力，当然在中国我们经常谈价格压力，招标也好、发改委降价也好，这个并不新鲜，在很多钢铁针对仿制药都有非常严格的价格压力。这里我们看到西欧市场和美国，我们来看前20大销售金额最高的化学药的出厂价，在过去七年当中的价格比，让大家觉得最不安是德国，他们相对来说不管是政府招标还是其它政策方面都是非常严格的。所以对这些大的化学仿制药从过去的7年间平均的价格其实是降了三分之二以上。
第二，产能过盛。我们用的是麦肯锡独有的数据库，我们有40家大型的药企，有9600个生产线都参加过对标分析。我们可以看到，如果我们把9600多个生产线划在成本曲线，同时把他们的产能都释放出来，也放在成本曲线当中，我们会看到前24个成本最低的厂排在最前面他们的产能就已经满足2014年我们全球药品产量或者需求。
除了成本除了产能之外，在医药行业比较少谈到是供应链敏捷度。比如说快销品一直是提高改善业绩的驱动力，我们看到全球医药行业和全球的快销品行业是有一个非常大的差别。当然这其中有一些我们是可以用医药行业监管的特殊性来解释的，但是很大程度上还是反映了今天我们在供应链管理的能力和不成熟的地方。
最后，让生产运营变得至关重要的驱动因素，是质量的监管越来越严格。看美国的FDA，在过去7年当中，对药品召回是翻了5番以上，针对药厂发了39个警告信。因为有降价压力，因为有质量问题，相对其它行业我们供应链管理相对落后，同时全世界行业面临很大的产能过剩的问题。我们看到有一些领先的药企，特别是仿制药公司已经把生产运营、质量管理、供应链已经当成自己核心竞争优势来去追求和打造。他们在过去十年当中其实也是经历了这样的历程，把生产运营当成公司业绩促进因素之一到今天我们把生产运营作为公司核心竞争优势，这是十年以上的历程。
