金证券记者 管伟
“定期的收益，活期的便利”，这已成为各基金公司宣传货币基金的常用广告语，在货币基金傍上互联网后，货币基金的便利性更是“秒杀”活期存款。然而，随着互联网金融或遭遇政策压力，不少基金公司开始回过神来，捡起自家的直销平台深度耕耘。
46只货基玩起“T+0”
《金证券》记者了解到，目前基金的T+0主要包括三种模式。一是场内上市交易模式即货币ETF，如华宝添益和银华日利都属于此。第二种是场内申赎T+0模式，主要通过场内申购赎回而非上市交易来提升资金使用效率，申赎要通过场内证券账户来操作。T+0日赎回资金即可用于买入股票，从而满足了场内交易型投资者的即时交易需求。第三种则是目前最热的场外赎回T+0模式，旨在最大限度提升传统货基的资金使用效率。
2012年10月，南方、国泰和汇添富3家基金公司申报的“官网直销货币基金T+0赎回方案”获得证监会批准。之后一年半的时间里，90家基金公司中有69家成立了180只货币基金(A、B类分开计算)。《金证券》记者统计发现，其中39家基金公司推出了货币基金T+0快速取现业务，加上余额宝、微信理财通等触网产品，目前至少有46只货币基金可实现T+0赎回。
大基金“赎金”不设限
随着T+0的渐趋普及，许多投资者认为，货币基金就是随时购买随时取现、性能可比银行的“活期存款”。然而，事实并非如此。
《金证券》记者了解到，当下货基由于赎回时尚未从基金资产中变现，赎回款需要协议银行或基金公司自有资金先行垫付，因此受制于银行授信额度或基金公司的资金实力，产品通常会对单笔可取额度设置一个上限，同时限制取款银行卡范围。
比如，大成基金网上直销渠道限制每笔申请份额上限5万份，每人每日累计申请份额上限为10万份，且累计申请笔数不超过3笔；银河基金倍利宝快速取现单笔限额5万元，单日最多发起2笔赎回申请，赎回总份额不能超过持有货基可用份额的90%。
随着T+0竞争激烈程度加剧，基金公司的赎回限制开始松动。有实力的基金公司将单个投资者单日快速取现的最高赎回金额放宽到500万元，这对于A类客户(小于500万元)来说基本等于不设限。
不过，从目前触网的货币基金来看，不少都对申购金额设置上限。像微信理财通单日单笔申购金额多在5000元至5万元之间；近期工行、农行下调余额宝转入限制，目前转入额度基本在5万元以内，少数低至1万元；百度百赚利滚利单日限购10万元，资金存量限额100万元。
快速取现谁能实时到账
部分基金公司为突出货币基金到账时间的及时性，宣传时往往称“1秒到账”以及“10分钟到账”等。《金证券》记者了解到，易方达、融通、华安、嘉实、汇添富、工银瑞信、诺安、招商、民生加银等公司明确提出“秒杀”到账；国投瑞银、银河的宣传口径是分钟级别到账；华宝兴业、长城、富国、鹏华、泰达宏利等强调“T+0”到账；而华夏活期通，投资者在22点至次日凌晨两点之间提交的快速赎回，资金要两点之后才能到账。
不过，与互联网合作产品的赎回资金多数无法实现实时到账。其中，微信理财通最快能2至4小时到账，慢则次日到账；网易现金宝、百度百赚可在20分钟内到账；余额宝的赎回资金到账规定最为复杂，能够实时到账的仅有中信、招行、光大、平安4家银行。
“在系统稳定运行状态下，货币基金基本能实时到账，并没有太大差异。”一基金人士对《金证券》记者表示，“10分钟到账是当初宣传的时候，预留出了一定的时间，事实上目前是可以实现实时到账的。”
“放风”时间五花八门
不管是申购，还是赎回，货币基金对于具体的交易时间规定，各不相同。
《金证券》记者统计发现，7只互联网基金产品和超过30家基金公司官网提供货基产品365天、7×24小时的快速取现服务，也就是说，在快速取现上没有时间限制。然而，宝盈、易方达、鹏华、中加、国投瑞银、国海富兰克林等6家基金公司在快速赎回上则有时间限制。
其中，宝盈货币在自然日的9点至19点开放服务；易方达e钱包在自然日的8点至22点开放服务；鹏华货币、中加天添宝、国富日日收益只能在交易日的9点至17点开放快速取现服务；国投瑞银货币在自然日的9点至21点开放服务。
《《《 货基T+0申赎细节比拼
单日限额 名称 赎回业务时间
(万元)
无限额 融通现金宝 7×24小时
3000 兴业掌柜钱包 7×24小时
500 汇添富现金宝 7×24小时
500 新华壹诺宝 7×24小时
200 富国天天理财宝7×24小时
100 工银瑞信现金宝 7×24小时
100 诺安现金宝 7×24小时
100 嘉实活期乐 7×24小时
50 南方现金宝 7×24小时
50 宝盈货币 9：00-19：00
50 华泰柏瑞现金宝 7×24小时
50 招商现金增值货币 7×24小时
50 交银施罗德现金宝 7×24小时
50 博时现金宝 7×24小时
50 广发钱袋子 7×24小时
50 华宝兴业现金宝 7×24小时
50 建信增值宝 7×24小时
50 申万菱信现金袋 7×24小时
50 民生加银现金增利7×24小时
50 易方达e钱包 8：00-22：00
30 长盛添利宝 7×24小时
30 中银活期宝 7×24小时
20 华夏活期通 7×24小时
20 华安货币通 7×24小时
20 平安日增利 7×24小时
20 鹏华货币 交易日9：00-17：00
20 泰达宏利货币 7×24小时
20 长城货币 7×24小时
20 景顺长城货币 7×24小时
20 中加天添宝 交易日9：00-17：00
20 国投瑞银货币 9：00-21：00
10 万家现金宝 交易日×24小时
10 国富日日收益货币 交易日9：00-17：00
10 银河倍利宝 7×24小时
10 大成钱柜 22：00至2：00不支持
5 中海e通宝 7×24小时
5 海富通货币 7×24小时
单笔5万 最高3笔 长信利即付 7×24小时
制表：管伟
