深圳商报记者 陈燕青
上市公司年报披露正在进行中，险资、社保和QFII三大机构的操作动向也由此显现。记者昨日根据WIND数据统计，截至2月21日，两市已有68家公司公布了年报，其中险资持有13只个股，社保现身14家公司股东名单，QFII的身影则出现在10家公司年报中。对于机构的持股，南方基金首席策略分析师杨德龙等昨日接受记者采访的业内人士指出，投资者对机构重仓股不要盲目跟随，而应借鉴其选股思路和分析公司基本面等以作参考。
险资增持5只个股
WIND数据显示，在已公布年报的公司中，有13家公司出现了险资身影，其中武汉控股、博瑞传播、长青股份和广晟有色四家公司为去年险资新进的公司，此外江特电机被险资大举增持。
数据显示，去年底险资共持有江特电机1770.71万股，较三季度末大举增仓1423.92万股。其中长城人寿新进1024.65万股，前海人寿新进340.47万股，安华农业保险增持58.81万股，本期持股数量增至405.59万股。公司前十大流通股股东中，包含4家保险、1家社保和1家基金合计持有3393.71万股。该股今年以来表现强劲，至今累计涨幅16%。
在被险资新进驻的四只个股中，长青股份占流通股比例最大，险资共持有长青股份254.85万股，占比2.5%。中国人保独家持有254.85万股，对应市值为6090.87万元。不过，该股在经历去年大涨四成多后，今年至今仅小涨4%。
从险资持股的市值看，前五名分别为恒康医疗、中国石化、江特电机、司尔特和博瑞传播，其中险资去年底对恒康医疗的持股市值为2.52亿元、中国石化市值2.17亿元、江特电机市值1.97亿元。从险资重仓的前五只个股来看，除了司尔特去年业绩下滑三成多以外，其余个股业绩均增长。
对于险资的持股，南方基金首席策略分析师杨德龙表示，从险资重仓持有的个股看其投资风格更偏向于价值，如行业龙头股中国石化，同时最好具备一定的成长性，因此其持有的公司业绩大多增长。
今年，保监会三次松绑险资入市。1月7日保监会发布规定明确险资可以投资创业板上市公司股票；1月8日保监会宣布，经国务院同意，保监会近期将启动历史存量保单投资蓝筹股政策，允许符合条件的部分持有历史存量保单的保险公司申请试点；2月19日保监会发布通知，将险资投资股票等权益类资产比例上限由25%提高至30%。根据此前的数据计算，还有近1.5万亿元险资可入市。
社保增持7只个股
伴随年报的公布，社保基金的最新持仓情况也逐渐浮出水面。社保基金在A股市场上屡屡抄底，被视为国家队，在市场中具有举足轻重的地位。
WIND数据显示，社保基金去年四季度新进或继续增仓的公司股票有7只，其中新进驻的公司分别为江特电机(持有569.51万股)、中鼎股份(持有360.00万股)和顺鑫农业(持有338.59万股)。与此同时，社保基金去年四季度对4家公司股票增持，它们分别为：中国石化(增持1139.36万股)、隆平高科(增持49.47万股)、长青股份(增持47.01万股)和鼎龙股份(增持35.49万股)。
根据数据统计，在社保基金现身流通股股东的14家公司股票中，有七成公司股票今年以来表现跑赢沪指，其中华平股份、中国石化、江特电机、恒顺醋业等4只社保基金重仓股今年以来累计涨幅均超10%。
数据显示，社保基金的前三大重仓股分别为隆平高科、中国石化和富瑞特装，去年底持股市值分别为5.57亿元、3.85亿元和3.4亿元。
值得一提的是，中国石化和江特电机均为社保和险资所看重，其中社保106组合去年底持有中国石化8600.81万股，较去年三季度末增加1139.36万股，而江特电机则成为社保基金新进数量最多的一只股票，去年四季度社保114组合新进持有569.51万股，占流通股比例为1.34%。
对此，南方基金首席策略分析师杨德龙对记者称，“由于社保基金追求的是先保本后增值，其投资风格相对保守，这从其持股可以看出。”
同信证券胡红伟表示，从社保基金的持股来看，其更为注重个股的安全边际和业绩增长，如中国石化、隆平高科等都是行业的龙头企业，其持股今年的表现大多跑赢市场，说明其选股能力较强。
QFII现身10家公司年报
随着年报的披露，QFII的身影在10家上市公司年报中出现，行业广泛分布于纺织服装、化工、通用设备、食品制造、矿物制品业等。去年四季度QFII新进入的3家上市公司为建新矿业、金浦钛业、拓中建设，不过持股市值均不大，最大的金浦钛业仅1139.26万元，而增持的个股主要为宁波银行。
从持股市值看，QFII前三大重仓股分别为宁波银行、中国石化和益佰制药，持股市值分别为40.83亿元、4.03亿元和2.41亿元。不过宁波银行最近一年多表现不佳，去年下跌11.3%，今年至今下跌2.5%。从持股比例来看，前三名分别为宁波银行、恒顺醋业和益佰制药，QFII持有流通股比例分别为15.41%、2.67%和2.08%。
然而，QFII最近一年多的业绩表现不佳。理柏中国此前发布的报告称，去年12月份QFII平均业绩下跌4.12%，去年全年平均业绩累计下跌4.53%，明显跑输国内的公募基金。
对于QFII的投资风格，一位华南私募人士认为，外资机构更看重公司的基本面，偏向于中长期投资，而去年以来A股题材炒作盛行，大盘蓝筹股普遍走弱，外资机构大多没有跟随炒作，这使得其投资业绩表现不佳。
不过，进入2014年，外资机构加码中国股市的热情依旧高涨。外管局的数据显示，1月份QFII和RQFII新增投资额度分别达到17.17亿美元和103亿元人民币，远远高于去年12月份的4.5亿美元和13亿元人民币。此外，根据中登公司最新公布的1月份统计数据，QFII已经连续24个月新开A股账户，目前QFII开户数达到629户。
建议：可借鉴其选股理念
对于机构的持股，投资者可否借鉴甚至跟随买入对此，南方基金首席策略分析师杨德龙称，“从三大机构的持股来看，大多偏向于价值投资，投资者可以借鉴其选股理念，但是不能机械地跟随其买入，毕竟中小投资者的资金有限，而大机构资金量很大，可以分批建仓买入。”
同信证券胡红伟则表示，“目前已经是2月底，而年报的股东名单为去年12月底，中间有接近两个月的间隔，不排除机构已经对持有个股进行增减仓，因此不能完全用去年底的数据来分析机构现在的持股，投资者还是应更多地借鉴其选股逻辑。”
相关链接
公募基金加仓创业板股
从已公布年报的上市公司的情况来看，公募基金对个股的增减仓情况态度鲜明，成长股尤其是创业板股被加仓。具体来看，加仓比较明显的有如尔康制药、隆华节能、南方轴承等，其年报公布的公司净利润增幅均居前列。
尔康制药是基金重点增持对象。数据显示，截至2013年年末，共6家主力机构(基金5家、一般法人1家)持有尔康制药，持仓量总计2048万股，占流通A股26.95%。
尔康制药在2013年实现利润总额2.25亿元，同比增长25%；实现净利润1.93亿元，同比增长27%；每股收益0.81元。公司股价从去年年中开始，股价从不足13元翻了两番，涨至50元以上，其2013年的业绩也增长了近三成。
创业板个股隆华节能2013年公司营业收入增长七成以上，归属于上市公司的净利润几乎翻倍。而公司去年四季度也受到基金进一步加仓，前十大流通股东中的基金股东增至9位，合计持股占流通股的比例则大增至30.37%。
从股票持仓市值所占净值比例增减变化居前的五个行业上看，基金在2013年第四季度小幅增持了水利、公共设施，电力、供水供气，科研技术、卫生、住宿餐饮；减持了批发零售、信息技术、房地产、文化娱乐、金融业。
而另有一组数据指出，2013年有220只涨幅翻番牛股，其中就有125只被基金重仓持有(据2013年基金年报数据)。其中，18只为新进，66只获加仓。基金新进入的个股行业主要集中在医药生物、计算机。
不过，基金也有失策，一些业绩和股价均表现良好的“大牛股”却未有基金参与。高送转预期之下的安科瑞去年股价迅速上升，季度涨幅近7成，今年以来其股价延续强势，目前涨幅已达到60%。而其前十大流通股名单中无一只公募基金现身。
