彭友
面对着上市的巨大诱惑，越来越多的企业想尽办法挤上这趟资本列车，即使自身仍存在尚未消除的瑕疵，也要放手一搏。
此间，既有面对竞争对手“纠缠不休”而承诺对或有风险兜底的石英股份，也有临门一脚时才发现存在信访待核查事项的晶方科技。另外一些重组、股改的上市公司，也各自存在“尾大不掉”的问题，并或将为此付出高昂的代价。
半路杀出程咬金
1月15日，正在冲刺上市紧要关头的石英股份，再次遭遇竞争对手的“搅局”。针对一项专利侵权案，经过两轮审理之后，原告方向最高人民法院申请再审并获得受理。
16日，石英股份再度披露，因收到举报且需要进行核查，公司及主承销商中信证券出于审慎的考虑，决定暂缓后续发行工作。
实际上，本案由来已久。2012年6月30日，石英股份收到常州市中院通知，江苏阳山硅材料科技有限公司（下称“阳山公司”）起诉石英股份两名客户，以及石英股份，侵犯其高纯石英砂提纯方法和生产装置专利，要求立即停止侵权行为并赔偿损失，费用近8329万元。
石英股份是国内石英制品行业的龙头企业，高石英砂提纯方法显然是其命门所在，对公司业务影响重大。
经济观察报独家获得的江苏省高院民事判决书透露，阳山公司一审诉称：杜建中分别于2008年8月15日、8月25日向国家知识产权局申请了两项实用新型专利，并分别获得了授权，后来专利权人变更为阳山公司。阳山公司早在2009年5月即成为国内第一家批量生产、销售“太阳能单晶硅坩埚用高纯石英砂”的企业。至目前国内也无其他方法能够有效深度提纯石英砂。2009年之后，石英股份利用已经公开的涉案提纯高纯石英砂的专利方法，生产、销售高纯石英砂。
石英股份在最新的公告中解释称，高纯石英砂生产技术的进展早于阳山公司专利公布时间；鉴定所认为公司的石英高纯石英砂的生产工艺和生产设备中的技术特征，未落入江苏阳山有关专利的保护范围。
事后，一审、二审均驳回了阳山公司的全部诉讼请求。
然而，随着石英股份上市临近，原告方仍在继续。经济观察报获悉，近日，上市保荐机构中信证券及中伦律师事务所收到了阳山公司发出的《关于石英股份首次公开发行股票有关事宜的函告》，称其诉公司等专利侵权一案已经向最高人民法院申请再审，最高人民法院已依法受理。
清华大学法学院一位人士表示，最高院将于收到再审申请书之日起三个月内审查，符合民事诉讼法规定的，裁定再审；不符合的裁定驳回申请。最高院既可以发回原地再审，也可以自己提审。
不过，公司实际控制人陈士斌对此进行了兜底承诺，如果公司因本次侵权案件最终败诉，其本人将承担公司因此需要支付任何侵权赔偿金、相关诉讼费用或公司遭受的损失。“总的来看，由于有了之前的胜诉，石英股份此次的难题并不大。但由于公司现在正处于上市冲刺阶段，涉及到发行价格、未来业绩等敏感问题，诉讼很可能会造成一定的影响。不过有了法院判决的支持，以及实际控制人的兜底承诺，估计对于公司上市没什么影响。”上海一位券商保代称。
“带病上市”
如果说石英股份对此事早有准备并且成竹在胸，那么同样在冲刺上市的晶方科技，面对类似事件，表现出更多的却是茫然。
晶方科技1月15日晚间公告称，因发行人出现信访待核查事项，发行人与保荐机构国信证券决定暂停1月16日的网下申购缴款和网上申购等股票发行的后续工作。
此次信访属于突发事件，晶方科技未在招股书中予以披露，但导致暂停、核查，这种情况在此前的新股上市中也殊为罕见。
17日，晶方科技董秘书面回复经济观察报称：“本次事项目前尚在核查过程中，我公司正积极配合相关工作。我们十分注重投资者权益的保护，信访所涉事项核查结束后，我公司将及时公告关于本次发行的后续事宜。”
实际上，晶方科技只是“带病上市”的最新案例之一。近期以来，通过各种方式问鼎资本市场的不少企业，均存在着未能妥善消弭的纠纷，从而拖累了他们的上市步骤，也影响了市场对于公司的信心。
拟借壳中创信测上市的信威通信，今年初为了一项仲裁，停了一个月牌，还为此付出了重大代价。由于在引进“光大系”PE时相关手续缺失，他们在信威通信上市的紧要关头提起仲裁申请，打乱了步调。为了解决此事，信威通信前两大股东王靖、蒋宁将分别向“光大系”两公司合计付出1亿补偿金，以及277万股信威通信股份。其次，在信威通信完成借壳中创信测后一段时间内，由中创信测购买“光大系”持有的不参与此次重组的标的股份，收购价格与当时股价成正比。
无独有偶，1月9日，在*ST华塑股改恢复上市的紧要关头，因北京中融基投资管理有限公司就公司股权分置改革方案实施提出举报，公司股票临时停牌。中融基认为，其自2005年11月5日一直享有公司股东权益。但*ST华塑对此否认，未能从中证登公司下发的股东名册中核实中融基的股东资格。此外，中融基还向监管构举报公司股改受赠资金存在抽逃行为。深交所对此予以了关注，要求公司及中介就此进行核查。
虽然*ST华塑随后复牌，但上述事项无疑严重影响了市场信心。其复牌后出现了较大的跌幅，截至收盘，复权后跌幅也近4%。次日，该股再度跌停。这种股改复牌大跌的，近年来是除上海石化以外的第二家，投资者损失惨重。
实际上，除了新近上市的一些企业，还有“带病上市”的已上市公司，也到了秋后算账的时刻。1月12日，华锐风电收到证监会《立案调查通知书》。因公司其他涉嫌违反证券法律法规的行为，证监会决定对公司进行立案调查。公司本应于1月14日解禁的18.4亿股限售股，也将无法套现。
2011年，华锐风电以90元的发行价惊艳亮相，不料上市当年净利润暴降79%，2012年又亏损5.8亿元，预计2013年还将亏损逾7亿元，业绩变脸之快令市场哗然。
去年4月，华锐风电发布《会计差错更正的专项说明》，由于会计师出现提早确认收入的差错，决定对2011年度财务报表有关数据进行更正，调整营业收入9.29亿元、净利润1.77亿元。“公司2011年度销售收入相关数据存在虚报、造假情形。”一位接近监管部门的人士对经济观察报透露，也可以说是存在造假上市的情况。
