施俊
施俊:上海畅贷金融信息服务有限公司（畅贷网）创始人及CEO。毕业于上海大学管理系，先后供职于国内外知名银行和保险公司，拥有超过8年的金融行业从业经验。
10月份以来，至少已有4家P2P（个人网贷）公司爆发系统性风险，投资者的高收益化成为泡影，陷入本金都难以追回的困境。面对种种恶性事件，P2P行业的安全性再次被推到风口浪尖。作为网络中介服务的P2P商业模式，何时又为何会把业务与“兑付、偿付、挤兑”这样的词汇联系在一起？
P2P行业目前的规模相对整体金融业来说很小，监管机构也还未将其纳入监管范围。但作为迅速成长起来的类金融服务行业，其业务规模今年有望超过1800亿元，增幅同比预计超过600%。此外，金融大腕银行也试图来P2P行业分得一杯羹，未来行业的竞争将不可小觑。
赢得客户者赢天下，投资者的首要目标就是要给予客户足够的安全感。作为投资者，我们不能被蓬勃发展的行业现状冲昏头脑，每一位投资者都应明白这样的道理:你的钱到底投资到了哪里？P2P平台所提供的交易服务，交易的是信贷资产，也就是债权。既然是债权，就一定会有风险存在，放眼全球也没听说哪里有零坏账率的银行。所以投资者更应该关注风险的发生率是多少、是否可控、是否可承受？
我们的国外同行做得非常好，值得借鉴。在英国，P2P网络借贷平台不向投资者提供投资建议，也不保证出借人的收益或本金安全，坏账交给催收公司。但随着竞争的加大，英国三大平台Zopa、RateSetter和Funding Circle近期陆续出台了一些补偿投资者坏账的措施。2005年成立的Zopa是P2P的鼻祖，RateSetter和Funding Circle则在2010年年中创立。
RateSetter为了降低坏账率，成立了“预备基金”，该措施规定，借款人必须向平台额外缴纳一定额度的费用，万一逾期不还，便从“预备基金”中支出，补偿给投资人。正因为这一措施，RateSetter的坏账率只有0.69%。Zopa今年也效仿了这一做法，成立了“守护者基金”，目前该基金已达到78.4450万英镑的规模，足以应对51.1664万英镑的坏账。
一家P2P借贷平台的风险大小，是由该平台对借款人的审核是否严格决定的。如果平台放松对借款人的信用评审，那么坏账率将会上升，投资人也将面临重大损失。为了分散风险，Zopa和RateSetter都规定，投资人不能将全部资金借给一个对象，必须在超过50人的借款人之间分配。上述两家平台会自动将出借人的资金分割为10英镑的小包，投资人再选择对每个借款人如何分配。Funding Circle也采取了类似的做法，但由于该网站主要是借钱给中小企业，所以也允许投资人自由选择是否要分散投资，并且投资人要对借钱企业的财务报表进行深入分析和研究。
在这一点上，畅贷网基本也是遵循这样的一个游戏规则，为客户提供风险保障金，以确保在借款人逾期的情况下能为客户买单，最大限度地降低其风险。此外，畅贷网还提出了清算分离的理念，在整个交易过程中实现清算与结算分离、信息流与资金流分离，且必须经由用户本人二次确认或二次授权，从而保证平台不在任何时候、因任何理由、以任何方式接触客户资金，保障客户资金的安全性及平台服务的独立性、经营的合规性。
在理财方面，笔者建议投资者在选择一个好的平台时应该注意以下问题：首先要看时间，能够在长时间“大浪淘沙”中存活下来的公司，自然有许多过人之处；其次看资金流动性，目前P2P平台由于没有贷款牌照，还属于民间借贷，借贷资金的进出往往要通过网站创始人的个人账户或公司账户进行，大部分P2P平台都选择和第三方支付平台合作；最后，看本金是否有保障。
近期，中国小额信贷联盟推出了《个人对个人（P2P）小额信贷信息咨询服务机构行业自律公约》，相信随着行业自律的逐步加强，可以让P2P行业有一个更健康、良好的发展环境。
