有消息称，继推出余额宝之后，阿里金融计划在下周推出信用支付服务，即用户使用支付宝付款不用再捆绑信用卡或者储蓄卡，能够直接透支消费，额度最高5000元，贷款资金全部由合作银行提供。
余额宝是天弘基金与支付宝合作的一项互联网基金业务，支付宝客户可将资金转入余额宝后自动申购天弘增利宝货币基金，并随时用于支付。该产品反响完全超过预期，上线两个月，募集资金已经达到250亿，700万的用户数也超过了去年所有国内基金客户数量的总和。
据中证报报道，继余额宝后，为了提高移动支付的支付成功率，阿里信用支付蓄势待发。阿里金融事业群总裁胡晓明今年3月曾表示，去年一年支付宝通过中国银行业的手机银行，完全支付的成功率是38%，还有62%是客户创建交易以后支付不成功，这方面能够用小额信用支付来解决。
据了解，阿里信用支付是阿里金融根据积累的用户数据挖掘出用户信用状况，从而对用户授信。1-5000元的信用额度可满足用户的日常支付需求，同时可以解决手机购物中的支付体验问题。信用支付贷款资金由合作银行提供，阿里巴巴旗下重庆商诚担保公司提供全额担保并承担全部风险，支付手续费由商户或客户自行承担，费用在0.8%-1%之间，信用支付拥有38天的免息期，逾期后实行基准利率50%的罚金。
从3月份起，信用支付就已经在淘宝、天猫进行商户端的招商，目前这方面工作已经完成，只待消费者端的服务上线。而最初上线时，信用卡支付有可能还是会首先选择几个省市进行试点，随后才会向全国推广。
虽然阿里巴巴三番五次表示“不开银行”，不过市场还是认为开设虚拟信用卡等于开了家银行，阿里巴巴在“下一盘很大的棋”。分析人士指出，互联网金融是一大趋势，未来货币基金功能的创新会在此背景下展开。阿里信用支付的推出，必然将再次掀起新一轮互联网金融的风暴。
随着互联网的飞速发展，创新的支付方式不断涌现，第三方移动支付市场迎来了“井喷”。据艾瑞咨询最新公布的统计数据显示，今年上半年国内第三方移动支付市场交易规模已达1710亿元，其中今年二季度交易规模首次突破千亿元大关，达到1064.1亿元，环比一季度增长64.7%。
第三方移动支付市场的快速发展，也使得移动互联网支付在今年走向了发展的最前沿。数据显示，进入第二季度，移动互联网支付市场的交易规模已飙升至852.4亿元，较今年一季度增长90.7%，所占市场份额更是高达80.1%。
今年上半年，在整个第三方移动支付市场中，首批获得支付牌照的支付宝所占市场份额一枝独大，占了半壁江山。据艾瑞咨询公布的数据显示，支付宝今年一季度就以50.1%的市场份额位居第三方移动支付市场的首位，而今年二季度，其市场份额已飙升至60.7%，并在移动互联网支付细分市场中占据75%的市场份额。
分析人士指出，推动移动支付行业快速发展的因素主要有三：一是移动电子商务市场的高速发展为移动支付带来常规性增量；二是移动支付在便捷性层面独特优势，以还款、缴费、电信充值为代表的个人业务正在从PC端向移动端迅速迁移；三是移动支付产业链各方积极布局并进行业务试点，进而推动了行业取得快速发展。
随着各支付企业纷纷加大移动端市场布局、产品创新以及市场推广力度，加上国家工商总局、质检总局、商务部以及人民银行对移动支付政策的完善，预计第三方移动支付市场还将保持较高的增长态势，甚至有望异军突起成为支付市场的生力军。
据悉，阿里信用支付将于下周登场，移动支付将再度成为市场热点。受此刺激，天喻信息(300205)、国民技术(300077)等移动支付个股以及内蒙君正(601216)、金证股份(600446)等互联网金融个股有望再度活跃。
延伸阅读：
支付宝下周将推信用支付 阿里金融版图再扩张
在延迟了近四个月之后，阿里金融将于下周推出针对支付宝个人用户的信用支付产品。上证报消息，记者获悉，此次信用支付产品的资金提供方为上海农商银行。
今年3月初，阿里金融曾对外宣布，将于4月中旬在湖南、浙江两省试点推出该产品。阿里金融有关人士对记者解释，由于对该产品的内测与优化一直没有完成，因而并未在上述两地进行试点。
信用支付规模有限
阿里金融有关人士昨日对记者表示，此次推出的信用支付产品将不仅仅包括此前宣布的湖南、浙江等客户群体，还包括上海等其他城市，预计在经过上述地区的试点之后，再进行全国性的推广。
阿里金融事业群总裁胡晓明此前曾表示，经统计，今年阿里巴巴的个人消费者客户的信贷需求不超过10亿元，预计“信用支付”今年的发放总额在4至5个亿元之间。
据介绍，阿里金融未来将根据用户交易数据进行授信，信用额度可用于在淘宝等购物支付，最长38天免息。此前消息称，阿里金融信用支付原定对个人买家的授信额度是200元至5000元。而之后将授信额度调整为1元至5000元之间。
实际上，信用支付的放款主体为合作银行。阿里金融有关人士对记者确认，上海农商银行为该产品的合作方。在合作中，阿里巴巴集团和银行共同承担风险。为此，阿里金融去年在重庆成立了一家担保公司——商诚担保公司。在银行为个人消费者提供信用额度之时，该担保公司将承担担保责任。
重庆市工商局注册信息显示，商诚担保的注册资本金为3亿元。如果按照国内担保公司最大担保额度不能超过资本金10倍算，商诚担保能提供的额度为30亿元左右。不过，由于该类业务期限非常短，从年滚动担保总额而言，理论上商诚担保所能提供的担保额度将会远超过30亿元。
记者获悉，信用支付手续费由商户或客户自行承担，费用在0.8%-1%之间，信用支付拥有38天的免息期，逾期后实行基准利率50%的罚金。
“预计信用支付业务不赚钱。”胡晓明此前曾表示。虽然业务不赚钱，但抢占手机支付市场或是阿里金融推出信用支付的根本目的。据统计，2012年全年支付宝通过传统手机银行完成的支付成功率只有38%，而信用支付主要目的是要提高支付成功率。
B端、C端金融服务全覆盖
今年以来，阿里系所推出的每一款类金融产品，都会引起市场的热议。近期余额宝的推出引起了市场的广泛关注，后续跟风者也不少。
不过，余额宝并不是阿里系所推出的第一个金融类产品。实际上，此前阿里金融(阿里小贷)针对淘宝、天猫所提供的小微贷款业务，早已做得风生水起。
阿里金融上月公布的数据显示，截止到今年二季度末，阿里小微金融服务集团(筹)自营小微信贷业务开展3年来，已经累计为超过32万家电商平台上的小微企业、个人创业者提供纯信用贷款的融资服务，累计投放贷款超过1000亿元，户均贷款4万元。
阿里金融之所以敢于针对平台上的小微企业提供纯信用贷款，在外界看来，是由于其对信息流和大数据的利用。数据库是阿里金融最为核心的资产。
媒体报道称，通过阿里巴巴、淘宝、天猫、支付宝等一系列平台，阿里金融对卖家进行定量分析，前期搜集包括平台认证和注册信息、历史交易记录、客户交互行为、海关进出口信息等，再加上卖家自己提供的销售数据、银行流水、水电缴纳甚至结婚证等情况。
同时，阿里金融还引入了心理测试系统，判断企业主的性格特征，主要通过模型测评小企业主对假设情景的掩饰程度和扯谎程度。所有信息汇总后，将数值输入网络行为评分模型，进行信用评级。
胡晓明此前透露，阿里金融目前300余名员工，其中技术开发人员为100左右，做数据分析将近100人。
实际上，此次信用支付的推出，阿里金融同样是在对个人客户支付与交易数据的发掘与分析基础上，给予不同信用等级的人以不同的信用额度。阿里金融有关人士称，由于建立个人客户的信用评价体系等方面的问题过于复杂，从而导致阿里金融推迟了该产品的推出。
从阿里小贷针对小微企业的贷款、再到信用支付的推出，阿里金融完成了淘宝电商生态链里从B端到C端的金融服务全覆盖。
虽然舆论认为阿里金融是互联网金融的先行者，但从信用支付的推出可以清晰地看到，阿里金融更像一个为金融企业服务的数据挖掘与分析的供应商。
互联网金融风生水起颠覆者还是建设者
互联网与金融融合的种种新闻在近期犹如潮水般袭来。昨日传出消息称，阿里金融将于下周推出信用支付；而日前，浦发银行中小企业业务经营中心总经理汪素南对记者表示，该行正在与某电商平台商讨合作，将于9月份左右推出电商通业务……
在本周初，央行等部委调研互联网金融的信息更是推高了这个话题的热度。不过，炙手可热的话题背后，尚待冷静的态度来进行观察。
上证报消息，中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚对记者表示，至少在短期之内，互联网金融不会冲击到传统金融业的地位。他认为，当前互联网金融话题之所以受到追捧，是由于几种互联网金融业务直接面对零售端，因而容易产生舆论的错觉。
触网不改金融业本质
本周初，央行等七部委组织调研小组，前往上海、杭州等地进行互联网金融的课题调研。据参加此次调研汇报的阿里系人士对记者表示，调研组认为，互联网金融并没有改变金融业的本质，只不过是通过引入新的技术，降低了客户与消费者进入的门槛。
调研组主要关注的是，在新的技术形势下，互联网金融将会导致原有的监管手段难以适应新的要求，并且，互联网金融的跨界经营方式，也需要各监管部门之间建立一种新的协调机制。此外，调研组还比较关注的问题是，如何在这种跨界经营的情况下，很好地保护客户权益。
曾刚对记者表示，互联网金融并不是一个严格的定义，迄今为止，其内涵与外延都不清晰。但大体上可以分为三类：一类是支付行业。迄今为止，持牌的第三方支付机构已达250家，互联网支付是许多机构所从事的主要业务，该块市场格局目前已经基本成熟，并且得到了央行的有效监管。
一类是P2P(人人贷)。目前P2P行业还没有形成较权威的数据。据粗略统计，目前全国现在大体有300家P2P公司，对接了大约200多亿贷款。虽然有部分省市针对P2P行业颁发了类似金融信息服务的资质，但是实际上并未形成对行业的有效监管。此前，该行业已曝出多起平台倒闭、服务商卷款逃跑的案件。
一类则是如淘宝、京东、腾讯等互联网平台公司对接持牌的金融机构、类金融机构，针对其平台上的商户、个人所推出的金融服务。这如阿里巴巴旗下的阿里小贷为淘宝商户提供小额贷款服务，余额宝则是支付宝与天弘基金合作推出的产品，京东金融实际上也通过与银行合作推出向其平台上的供应商提供信贷服务……
日前，汪素南对记者表示，该行正在与某电商平台商讨合作事宜，将于今年9月份左右向该电商平台上的商户提供“电商通”信贷服务。在合作中，该电商平台向浦发银行提供数据服务，提供包括平台商户的订单量、发包量、库存、客单价等可以反映商户财务状况的数据，银行根据相应的风险模型，测算出其商户的可授信额度。
曾刚认为，这种互联网平台通过与持牌的金融机构合作所推出的产品，实际上并未改变金融产品的本质，而且，其运作本身也得到了相应的监管部门的有效监管。不过，在客户分类等方面，还需要在监管的层面进行细化。
冲击被夸大
马云关于互联网金融“搅局论”言犹在耳，而该话题的大热更是让外界认为这将颠覆传统金融业的生存地位。不过，在金融业界以及研究人士看来，这种论调存在过于夸大之嫌。
这一判断来自监管部门，也来自金融机构。央行副行长刘士余近日在接受媒体采访时说，目前和今后相当长时间，互联网金融三大板块的业务量还不会撼动传统金融业务。“目前，金融机构各项贷款余额超过68万亿元，P2P就算做得再好，未来5年可能也很难达到这个规模的1%。”
某股份制银行董事长近日也表达了类似观点。他说，应该承认阿里巴巴支付业务等对传统商业银行商业模式的颠覆，尤其是80后、90后进入主流社会以后，消费付款平台更多选择互联网，对传统银行影响较大，但目前影响力被夸大了，因为银行很多业务功能互联网公司都不具备，比如创造货币的功能、发卡派生功能等。
曾刚认为，在目前来看，互联网金融的发展不可能会对传统银行业的存贷业务产生影响。首先，存款业务是持牌业务，在目前的情况来看，还不太可能放开；其次，贷款业务更加不可能受到冲击。他表示，截至今年6月末，中国银行业已达141万亿的资产规模，阿里小贷在经营几年做到极致之后，也就达到260亿左右的规模。这种体量与传统的银行相比，可谓微不足道。
不过，他认为，在传统银行业不做改变的情况下，互联网金融对其产生冲击的地方有可能在渠道方面。“如果说未来主要的经济活动都发生在互联网平台上面，那么类似淘宝、京东之类的平台可能会给银行渠道带来冲击。”他说，但这种可能性并不大，“淘宝的交易量虽然很大，但中国经济体最大的交易量还是发生在企业之间。中国石油会用淘宝吗”
曾刚还认为，从收入的角度而言，这些互联网平台公司主要扮演的是通道作用，赚的是通道费用，真正的利差被传统金融机构、资金提供方所赚取。
当然，不容忽视的是，互联网与金融的融合给传统金融业的业务发展带来了新的机遇。渠道的拓展、产品的创新、展业方式的创新、风险甄别与控制手段的创新等方面都是这两者融合后给传统金融业带来的改变。
【概念股解析】
天喻信息(300205)：支付服务业务主要由公司全资子公司擎动网络开展。擎动网络从事基于移动互联网与移动支付相关第三方服务与运营，该公司作为中国银联移动支付第三方合作伙伴开始开展业务，目前已获得中国银联开展支付服务业务四个资质：商户拓展、用户拓展、平台接入、中间接入，具备开展支付服务业务基础。
天喻信息：金融IC卡+移动支付双龙头
来源：海通证券
海通证券近日发布天喻信息的研究报告称，公司发布公告：2013H1净利润预增为2657万元~2767万元，同比增长623%~653%，超出市场预期。
公司为金融ic卡+移动支付双龙头，金融ic卡13年贡献主要业绩，并持续超预期，移动支付行业公司凭借在公交卡应用的优势，作为中移动核心供应商公司14年将占到50%以上份额。公司产品布局完整，覆盖金融大小额支付、线上线下全系列，"金融ic卡+移动支付+教育信息化及无线城市"发展战略清晰，行业规模扩充趋势明显，公司市场份额大幅上升。
"政策+产业链"配合推动移动支付领域爆发。中移动于6月9号召开移动支付平台发布大会，集中了包括移动、银联、银行、手机厂商、卡商等产业链重要人士，全力推动移动支付业务的发展，我们认为移动支付是中国移动应对移动互联网的战略性布局，全力推动势在必行。手机产业链NFC业务日趋成熟，与前几年nfc芯片搭载在手机上需要外置不同，从我们产业链调研情况来看，今年手机内置nfc芯片趋势非常明显，三星已出note2、gs4等高端机型已经搭载nfc，且三星、苹果即将发布的新机型全部搭载nfc芯片，引领下半年新发布手机潮流，甚至于在高端山寨机上都会配置nfc。MTK明年出货芯片中将有20%搭载nfc芯片，突破渗透率拐点之后，有望大幅放量。Nfc手机与中国移动政策支持将形成良性循环，带动移动支付市场迅速放量。
金融ic卡是公司主营业务、屡超预期。出于国家金融战略要求，国家将大力推动金融ic卡的发行，金融ic卡行业度过15%的渗透率拐点之后，发展迅速，行业在未来三年持续维持高景气度。在2012年末，金融ic卡近1.26亿张，一季度金融IC卡净增6600多万张，占银行IC卡发卡总量的39%。未来将加快推进金融IC卡的发放今年将鼓励18个商业银行发放金融IC卡，其中工、农、中、建、交五大国有商业银行金融IC卡发卡比例不低于30%，其他银行发卡不低于10%。目前POS机和ATM机的改造已基本完成，大量发卡的硬件条件已经具备。公司作为行业龙头，市场份额不断扩大，从发卡量和盈利能力来看，公司远超竞争对手。上半年产能利用率持续维持满产，我们估算上半年出卡量达到4000万张以上，下半年产能有望快速爬升到10kk/月，全年发卡量有望突破1亿张。
移动支付，天喻信息在公交卡领域传统优势延伸，14年移动支付卡份额至少达到50%。公交领域应用是中国移动这次手机钱包业务成败的最关键所在，是此次发布移动支付平台成立的的关键，因此是各省全力推的应用。天喻信息是公交卡龙头企业，在武汉一卡通(竞争对手为香港八达通)、北京等大型、复杂公交系统中得到成功应用，目前公司与握奇占公交卡80%的市场份额，而握奇还不是中国移动供应商，天喻信息作为中移动核心供应商，优势明显，我们预计至明年年中，天喻信息至少占移动支付卡50%左右的份额。虽然目前移动支付招标价格有所下调，但公司毛利率依然维持较高水平，并将受益于未来移动支付卡放量。
公司子公司天喻通讯业务进展稳健，下半年业绩确认。公司子公司天喻通讯承接中移动无线城市平台建设，并是教育部唯一云平台供应商，这是公司线上业务的大布局，"无线城市"是中国移动应对移动互联网发展而采取的战略性业务，因此投资力度会持续保证。公司作为优质平台供应商，我们预计未来还将进入运营维护及内容服务业务。教育信息化是新一届政府上台后明确提出加强的政策方针，未来教育投入不仅仅在于硬件资源投入，信息等软件资源是目前新发展方向。公司作为教育部云平台供应商，具有平台商优势，有望介入运营及教育信息内容提供。由于公司是软件类企业，业绩确认要到下半年，参照去年公司前三季度亏损，全年盈利1500万以上。我们预计半年报公司还是亏损，但是由于业绩确认延后，预计四季度会扭亏为盈。此外，公司另两家公司，擎动网络作为第三方支付商是公司为明后年战略布局，公司暂时不会加快投入进度，目前有少部分亏损，力争2013年实现扭亏为盈；天喻新媒体公司已经完成转型，下半年盈利状况将得到好转。
看好公司作为金融ic及移动支付行业龙头长期发展趋势，预计2013、14年eps分别为0.55元、0.80元，目标价24.00元，对应14年30倍pe。
【概念股解析】
国民技术(300077)：公司为国内专业从事超大规模信息安全芯片和通讯芯片产品以及整体解决方案研发和销售的国家级高新技术企业，主要产品包括安全芯片和通讯芯片，已经形成安全及通讯两大方向、6个系列100余款的产品及解决方案的产品布局。公司安全芯片产品正在进行国际CC体系EAL5+安全等级认证，有望成为我国首款通过国际CC高等级认证的芯片。
国民技术：正在崛起的中国“芯”
来源：安信证券
安信证券近日发布国民技术(300077)的研究报告称，由于13.56M标准确立、NFC手机逐渐成为主流，加之移动互联网高速发展，未来三年移动支付行业复合增速为70%左右。同时，NFC(近场通讯)支付发展更为迅猛，ABI Research预计，NFC移动支付市场规模将在四年翻25倍。金融IC卡于2013年开始放量，估计2014、2015年发卡量将达到5亿张、8亿张。
公司的二代USBKEY安全主控芯片已经推出，分析师预计成本较一代成本下降15%-20%。在该领域，国民技术作为行业领先的主控芯片供应商，将凭借成本优势挽回一定的市场份额。金融IC卡与TD-LTE芯片是继USBKEY主控芯片后的新业务增长极，两个业务2014年各有望实现2亿元级的营收，每项业务都有望实现相当于2012年全公司净利润水平的盈利能力。
公司拥有多种芯片产品储备：手机音频支付(移动Key)、可信计算、金融社报、移动支付(13.56M)、TD-LTE功率放大器等。其中美国的Square仅以移动Key为主要的商业模式互联网创业公司，目前已经估值40亿美金，表明美国资本市场对移动Key市场的认同度。
预计公司2013-2015年的收入增速为24.4%、82.3%、47.1%，净利润增速为24.8%、173.6%、56.2%，对应EPS分别为0.25元、0.69元、1.08元。给予买入-A的投资评级，目标价29元，相当于2014年的30倍PE(剔除每股货币现金8元)。
(证券时报网快讯中心)
证券时报网(www.stcn.com)08月09日讯
【概念股解析】
金证股份(600446)：2013年7月，公司近期与天弘基金签订了开发项目合同书，项目主要内容是由公司为天弘基金开发新型直销系统用于天弘增利宝货币基金产品。目前该项目首期上线工作已全部完成，公司与天弘基金正在进行二期系统扩容和升级改造项目。作为余额宝的技术支持者，公司在未来互联网金融创新中的发展机遇较大。
金证股份中期净利3683万 同比增28%
金证股份(600446)8月8日晚间披露中报，公司上半年营收8.39亿元，同比增长10.21%；归属于上市公司股东的净利润3682.76万元，同比增长27.69%；基本每股收益0.1408元。
金证股份称，今年上半年，公司继续推进“回归金融IT”战略的执行与落地，在金融IT领域进一步集中优势资源，剥离部分非相关主营业务，推动管理模式向“平台化”转型。具体为，公司拟分期投资7亿元在南京软件谷投资筹建"金证股份研发中心项目"，主要从事金融软件等相关业务的研发。同时剥离金证卡尔，公司以632.7万元出售了持有的金证卡尔19%的股权，自此公司不再持有金证卡尔公司股权。
(证券时报网快讯中心)
证券时报网(www.stcn.com)08月09日讯
【概念股解析】
内蒙君正(601216)：天弘基金注册资本1.8亿元，公司出资6480万元，占36%。2013年1-6月天弘基金实现营业收入为6189.99万元，净利润为852.52万元。2013年6月，天弘基金联手支付宝推出创新理财产品“余额宝”，即用户可以选择把存在支付宝里的钱转入其中以获取投资收益。公司将是互联网金融发展的受益者。
内蒙君正上半年净利润同比增长28. 54%
内蒙君正(601216)今日披露上半年报告显示，2013年1-6月份公司实现净利润2.54亿元，同比增长28. 54%，每股收益0.1984元。
内蒙君正表示， 上半年，在公司主导产品PVC，烧碱，煤炭，硅铁的市场没有明显改观，公司通过原料配比优化和再利用，充分发挥装备能力，合理调配生产负荷和持续不懈地进行管理和技术创新等多种途径，进一步加强成本控制能力，提升了盈利能力。
在公司的对外股权投资情况看， 内蒙君正同时持有天弘基金，国都证券和乌海银行三家金融公司股权。其中，持有36%天弘基金管理有限公司股份。
有观点认为， 在余额宝的刺激下，天弘增利宝货基的规模在飞速扩张，截至6月末的规模也就百亿元，现在已超过200亿元的规模，未来有望在天弘基金的业绩大幅提升下，进而实现自身业绩的大翻身。
受中报利好影响，内蒙君正股价大涨。截止14:53内蒙君正涨0.64元，涨幅6.7%，报10.14元。
STCN解读：余额宝上线半月 内蒙君正参股基金公司营收增2300万
7月4日晚间，内蒙君正(601216)和金证股份(600446)同时公布余额宝对其业绩的影响。
天弘基金与支付宝联合推出的“余额宝”已于6月13日在支付宝上线。内蒙君正持有天弘基金36%的股份。
内蒙君正称，公司对投资收益的变化要视天弘基金整体公司经营业绩而定，目前无法判断“余额宝”业务的推出对公司今年度业绩的影响程度。
据天弘基金对内蒙君正的回复，截至6月30日，余额宝用户数达到251.56万户，转入资金规模为66.01亿元。初步按天弘基金的管理费和销售服务费率计提标准计算，天弘基金因该货币基金增加的营业收入约为2300万元，占其2012年营业收入的20%。2012年，天弘基金实现营业收入1.14亿元，亏损1535.5万元。
虽然内蒙君正称余额宝对公司的上半年利润不构成重大影响。但余额宝用户及资金规模的快速增长显然给了市场极大的想象空间，内蒙君正股价连续3个交易日涨停。
金证股份则主要为余额宝提供软件技术服务。据金证股份公告，公司近期与天弘基金签订了开发项目合同书，公司为天弘基金开发新型直销系统用于余额宝产品。目前该项目首期上线工作已全部完成，金证股份与天弘基金正在进行二期系统扩容和升级改造项目，预计项目总合同金额在300-500万元之间，该项目合同对公司本期业绩无重大影响。
二级市场上，金证股份也遭到爆炒。有市场分析人士表示，作为一种创新，虽然余额宝代表了未来互联网金融的发展趋势，但目前二级市场对余额宝概念股追捧反应有些过度。在看到余额宝带来的潜在收益同时，不可忽视相关公司主业的表现。
(证券时报网快讯中心)
