微创医疗(00853)
买入价：6.10元 (股价：6.53元， 上升空间：14.8%)
目标价：7.00元
支持位：5.50元
基本面：集团专注于生产治疗血管疾病及病变的微创介入产品包括洗脱支架及球囊扩张导管等，其中于心血管支架领域稳夺逾70%市场份额，集团正潮向多元化发展，透过自主研发及收购集团的业务拓展至大动脉及外周血管介入与神经介入产品、电生理医疗器械、骨科医疗器械、糖尿病及内分泌医疗器械及外科医疗器械业务；集团于6月底宣布以23亿元收购Wright Medical资产，包括全球髋关节及膝关节骨科重建业务，收购骨科重建业务，未来将成为继心血管介入产品业务后第二大业绩增长引擎。微创骨科业务本身已拥有两条移植产品线16种以上产品系列，透过今次收购集团能提供更齐全骨科产品组合。
催化剂：市传内地工信部，在去年两个专项扶持医药行业发展的基础上，今年将新开医疗器械专项扶持器械行业，相关关项目正在商讨投资计划过程中，兼有机会短期内下发。另外，目前高端医疗设备领域80%市场份额更被通用电器、飞利浦及西门子等外资大企业占据，国内将严格执行政府采购法，确保财政资金优先购国产医疗设备，随着国产医疗设备水平大幅提升，价格远较进口医疗设备有竞争力，预期在国家卫生计生委规划大力推动下国产医疗设备能逐步打入国内公立医院政策支持下国产医疗设备企业收入有望节节上升。
估值：市场预期集团2013-2015年间每股盈利年复合增长，现价相当于今年预测市盈率19.0倍，估值较本港上市同业山东威高(01066)22.5 倍的估值折让15.6%，若集团营运能力持续改善，或引发市场上调对其收入及盈利预测，其估值可望进一步向上修复的机会。 技术走势：股价近日走势转强，兼续守今年4月至今的上升轨底部上，加上14日RSI由低位回升，MACD信号将现“牛差”买入信号，有利股价进一步上试高位，建议趁低吸纳。(双双）
