北京中期期货经纪有限公司 孙丽颖
正向套利机会判断:当价差>持仓成本(年化收益率高于0)时,即存在无风险正向套利机会,即买入现货到期交割(对于跨期套利为买近月卖远月)。
入场时机选择1:成本分析法要与价格走势相结合分析:价格上涨行情中期现(远月-近月)价差会不断扩大,下跌行情中相反。若价差与成本之间存在一定的套利空间,我们可以在价格涨势结束或者下跌行情开始时入场。
入场时机选择2:根据历史追踪情况,白银套利价差-成本利润空间在40-50元/千克以上,黄金在2-3元/克以上入场即可保证有较大的利润空间。
反向套利机会判断:理论上看,只要现货价格高于期货价格,即可实施卖现货买期货的反向套利即库存套利。
无风险套利的机会很少,现货和期货的历史基差走势对期现套利指导意义更大。
