互保只是咳嗽 高利贷才是肺病
——浙江诸暨互保链上的企业表情
如果按照资产负债率来看，绝大多数互保链上的企业尤其是实体企业均不会破产。“真正破产的企业就是那种吸收民间高利贷的，互保只是咳嗽，高利贷才是肺病。”
文 │ 本刊记者 丁璐燕 特约记者 晏耀斌
至今，浙江省诸暨市弥漫着紧张气氛。
2011年下半年，当地凯翔集团、洲际集团等大企业因无法偿还高利贷，造成企业资金链紧张，与之互保的企业深受其害，达亨控股集团、冠军集团等相继出现危机。据当地一位企业主透露，诸暨因为互保问题面临倒闭的大企业约有数十家，中小型企业约数百家，涉及的民间借款和银行贷款大约有数百亿元之巨。
10月12日上午，诸暨市人民政府召开工业线“百日攻坚行动”督查会议。《浙商》记者要求前往听取会议内容，但遭诸暨市有关部门拒绝。
根据当地媒体对该会议的报道，“市领导指出，要高度关注企业运行情况，特别是加强对管辖内企业的风险控制；要切实抓好第四季度安全生产工作，进一步加强对安全隐患的排查和整改，细化责任，狠抓落实。”
此时，距离达亨控股集团董事长何先永被“抓捕”，时隔4个月。据一位内部人士透露，诸暨有关部门对此次互保危机波及企业的处理意见，态度十分强硬。而银行体系在整个危机中不作为的态度让人格外印象深刻。
其实，几乎在同时，邻近的上虞也在严查企业家外逃事件，继出逃的康辉铜业法人代表陈某于3月18日落网后，又有宏力伞业法人代表朱某和股东高某，以及久九乐服装法人代表吴某等外逃企业主被警方抓捕归案。
调查发现，受经济低迷不振影响，诸暨、上虞许多民营企业产能下降，银行惜贷收贷下民间融资、企业互保盛行。“大量的企业没有风险意识。自己有1块钱，要贷款1块钱甚至更多，负债率超过100%，负债远远超过资产。”当地一名企业主说。
同时，一些企业主嗜赌成性，融来的资金多被挥霍在澳门等地的赌桌上，而非用于企业生产。“很多企业家借了高利贷去赌，还不掉就跑路，丢下老婆、孩子不管。”一位曾因赌博导致企业破产、现在沦为出租车司机的企业主说，“现在哪有人用自己的钱办企业？如果我有能力借来1000万元，为什么不借？钱当然是越多越好，还不了也不会被抓起来，即便抓起来，资产还是在的。”
在房地产、民间借贷等快速获利渠道的诱惑下，企业专心做实业的动力减弱。一位在诸暨一家知名大型纺织企业工作近20年的老工人告诉《浙商》记者，“某家企业就是发政府财，收购大量快要倒闭的企业，但实际上要的只是这些企业的土地。他们以超低的价格拿地，随便转转手就能卖一个高价，而企业一个拳头产品都没有”。
达亨集团董事长为何被捕
位于诸暨市枫桥镇的达亨集团，如今大门紧闭，仅有两名保安和一名清洁工看守。《浙商》记者采访时，恰逢枫桥镇镇长和主管工业的副镇长等主要领导前来企业走访，但对方得知记者身份后，却匆忙离开，对达亨集团所发生的问题不愿多谈。而诸暨市政府一名高层人员，犹豫再三后，也以“不甚了解、不便多讲”为由，拒绝接受采访。
这是一家什么样的企业，为何会成为众人口中的“敏感词”？
达亨集团董事长何先永也曾风光无限。2010年11月，何先永在博茨瓦纳受到中国国家领导人的接见；2011年7月，达亨集团总部接待了时任毛里求斯总统阿内罗德·贾格纳特夫妇等带队组成的毛里求斯代表团来访。
但今年5月15日，何先永被诸暨公安机关控制，6月17日以涉嫌“非法吸收公众存款”被批准逮捕，被抓捕的另有洲际集团两名负责人和凯翔集团董事长，罪名大致涉及非法吸收公众存款、偷税漏税、抽逃资金等等。
达亨集团原本位于毗邻枫桥镇的赵家镇，主要做针织、纺织出口贸易，后企业规模扩大，将总部和部分厂房迁移至土地较为宽裕的枫桥镇，占地面积约10余亩，而位于赵家镇的厂房面积也大致相同。
枫桥镇是有名的“衬衫之乡”，现有企业3980多家，其中年销售5000万元以上的纺织企业7家。达亨集团2008年的外贸出口曾居诸暨纺织行业首位。但在上述工作人员眼中，达亨集团并未列入枫桥镇大企业行列。“达亨规模一般，主要资产在国外，何先永的小儿子在那边负责。”
事实上，达亨集团的成名是因为，其率先成为当地投资海外的浙企之一。公开资料显示，达亨集团早在1998年即在非洲的博茨瓦纳投资设厂，2009年又受博茨瓦纳领导人邀请，在其首都哈博罗内建设中国达亨博茨瓦纳纺织工业园区，一期项目总投资5180万美元。
但何先永并不满足于此。2008年，达亨集团外贸出口业绩做得好的时候，开始进军矿业领域。
截至2010年，达亨集团已在南非、博茨瓦纳、赞比亚、津巴布韦等国成功申请到所在国矿物部颁发的勘探许可证70多份，勘探面积很大。
随后，多家国企寻求同达亨集团合作。2011年11月，达亨集团与辽宁省地勘局第六地质大队、中国有色矿业集团桂林矿产地质研究院分别签署了总价值4亿美元的矿业合作协议。达亨集团以资源入股的方式，对方则以资金和技术入股的方式，共同开发。
与国企“联姻”并未缓解达亨集团的资金压力。2011年底，何先永曾对媒体表示，“矿业方面面临很大的压力，融资和技术各方面都存在困难”。
潜伏在达亨集团的危机即将爆发。
洲际集团：高利贷引爆互保炸弹
当地一家银行高管表示，如果按照资产负债率来看，绝大多数互保链上的企业尤其是实体企业均不会破产。“真正破产的企业就是那种吸收民间高利贷的，互保只是咳嗽，高利贷才是肺病。”
诸暨互保危机源头企业洲际橡胶集团问题就出在民间借贷上。“初步估计，洲际集团担保和民间借贷资金在4亿元以上。”某官方内部人士表示。去年下半年，洲际集团受高利贷拖累，两名负责人被公安抓捕，企业随之进入破产清算程序。
洲际集团位于诸暨市牌头镇，是一家设计制造自行车轮胎的公司，占地面积约20亩，曾有员工约500余人。“公司出事前在江苏有过一次投资，可能对资金需求比较大，因此借了高利贷，越借越多，后来出了问题。”牌头镇主管工业的副镇长方向前说。
目前公司仅有门卫一人看守，门口印有“洲际集团”的大理石蒙上了厚厚的灰尘，旁边围墙上贴满了各种招工、治病的小广告。公司院内桂花开得正香，却安静得如同墓地一般。办公楼上布满蜘蛛网，一间看似领导办公室的房间内，杂乱堆放着家具。约占公司占地面积三分之二的厂房内，几百台机器整齐排开，旁边墙上还挂着几件工装，不禁让人联想机器轰鸣、人声鼎沸的热闹生产景象。如今，却一片萧条。
“其实，洲际借来的钱是在发展实业，但借得实在太多。”方向前又接着补充道，“还好牌头镇就此一家，可能有与洲际互保的企业，但这些企业或许私下已经把钱还了，至少没有出现因互保问题而面临危机的企业。”
达亨集团为9家企业担保资金额度为3.468亿元，其中为洲际集团担保9200万元。与此同时，另外16家企业(包括上述9家)为达亨控股集团担保资金5.22198亿元。互保差额为1.75398亿元。
根据互保要求，达亨控股集团要为洲际橡胶集团偿还9200万元银行贷款。
2011年12月20日，诸暨市副市长挂帅召开了由人民银行诸暨支行等16家银行和5家企业参加的贷款协调会。会议纪要显示，因受洲际集团影响，达亨集团出现了担保企业难找、银行抽贷、压贷和迟贷的情况。
2012年2月1日，该副市长又召开了一次由诸暨市人民银行、金融办、经信局、财政局、银监办等单位参加的关于达亨控股集团相关风险问题的协调会。会议决定为达亨集团提供6000万元的财政资金，要求诸暨联合担保公司为达亨控股集团提供担保，其他银行落实具体政策。
但据一位政府内部人士透露，6000万元的转贷资金被银行以种种理由以多还少贷的方式收掉了3000万元。按照规则，银行在收到还款后应继续放贷给企业。这时，银行却要求达亨集团提供继续担保。“当时在每家企业自身难保的情况下，谁还会提供担保呢？”当地一银行高管表示。
据知情人士透露，在达亨控股集团将6000万资金还给银行以后，当地一家为达亨控股集团互保的上市企业马上出函给银行表示，撤销对达亨控股集团的担保。
人民银行诸暨支行行长周琼英内部通报显示，达亨集团受到互保影响，遇到担保代偿压力增加、关联担保企业撤保、银行续贷信心不足以及达亨担保圈内企业恐慌心理蔓延。“不采取强有力措施难以化解对诸暨市稳定经济产生的重大影响。”
2012年3月14日，诸暨市政府再次召开协调会。认为达亨集团具备接收贷款条件，承认达亨集团从洲际橡胶集团身上接过9200万元的担保，但银行需要提供给达亨集团2倍的贷款额度。
这一协议，最终因为银行内部审批等原因而无法执行。紧随其后，何先永被抓捕。“现在达亨(一事)作为案件在处理，这个特殊时期，不便向媒体公布。”诸暨市副市长孟国锋对《浙商》记者说。
诸暨枫桥镇政府工业办公室一位工作人员称，“枫桥现在有两家针织企业受达亨牵连，企业老板与何先永好像是亲戚关系，分别单方面为达亨提供担保约2000万元，所幸金额不大，企业现在运转正常。”
就银行与政府在此次事件中的处理方式，有内部人士透露，达亨受到洲际橡胶集团影响后，其他企业“不守信用”撤销担保，银行亦不再放贷，最终导致了政府放弃救助，逼迫企业还贷，而为防止企业主逃跑采取了抓捕行动。
何先永被抓捕后，其在上海经商的长子何某回枫桥处理后续工作。“他当时没有钱，员工50多万元的辞退工资还是镇政府帮忙垫付的。”上述枫桥镇政府工作人员称。
冠军集团为何率先“脱困”
在此次诸暨互保事件中，冠军集团无疑是个幸运儿。并非冠军集团能置身事外，而是其董事长骆冠军在公众面前一席慷慨激昂的发言，赢得不少同情。
6月8日，在何先永等人“被控制”后，骆冠军在一次与相关银行负责人共同出席的恳谈会上表态：“在这里，我再次声明，即使卖掉所有家产，我也一定会努力让银行贷款资金不受损失！”话音刚落，浦发银行绍兴分行一位姓马的行长接过话筒说：“在这里我要发出一个倡议：在座为冠军集团服务的银行，应该统一思想，统一行动，任何一家银行都不能随意向冠军集团抽贷！大家说好不好？”
“对达亨的事情我不了解，但在这个事件中，我觉得骆冠军是个有担当的人！”富润控股集团董事局主席赵林中向《浙商》记者表示。在对达亨集团提供担保的诸暨联合担保有限公司中，富润控股集团是组建单位之一。对此，赵林中称，“我们只是听从有关政府部门的意见，他们说要给达亨担保，我们就为它提供担保，但达亨这个事情我没有参与，不太了解。”
在诸暨，随处可见冠军香榧品牌专卖店，从市区通往赵家镇的国道上，竖有冠军香榧会所的大型标牌。公开信息表明，冠军集团拥有目前国内最大的香榧加工基地和苗木繁育基地，近年也涉及一些股权、房产、红木艺术等方面的投资，集团资产负债率控制在51%以内。
冠军集团受此次担保牵连资金共计8900万元和330万美元。受担保的企业主要为两家，一是百瑞旅业，担保金额为1400万元；二是达亨控股集团，包括7500万元和330万美元。
事后，骆冠军卖掉旗下“香榧会所”90%的股权，变现5500万元现金。目前骆冠军也正在处置与主业无关的相关资产的变现，涉及绍兴柯桥中海国际(1.6亿元)、江西工业厂房(0.4亿元)、绿城营业房(0.25亿元)等几块资产。未来，冠军集团将回归香榧主业和日渐成熟的红木家具业务。冠军集团开始反思之后作出的选择，正成为浙商反思中一个重要典型。
【观点】
哪些“保”死掉的企业值得同情？
张士举 北京盈科(上海)律师事务所合伙人
互保行为本身是一种商业行为。如果企业出现偿贷能力不足，只是违反了双方契约，应该属于商业案件，不构成犯罪行为。但如果企业涉及向不特定对象非法集资，高息揽储，这就是“非法吸收公众存款”罪名成立的主要理由，是一种与担保完全不同的行为，构成犯罪。
因此，如果政府仅凭企业无法偿还担保金，就对企业主进行抓捕，该行为经不起推敲。无论是企业互保还是银行对企业偿贷能力的认定，都是商业行为，是私权，而政府对私权的干涉，是公权力的滥用，是对市场秩序真正地破坏。这是市场经济发展过程中的制度弊端，有时候，破坏市场秩序的不一定是企业，也有可能是某些地方政府。
但同时，因互保死掉的企业，值得大家同情吗？企业之所以参加互保，其实是欲望的膨胀，忽视了企业风险控制。这其实跟人一样，好吃的东西吃多了，免不了“高血压、高血脂、高血糖”，很多企业家意识到身体不好，却没有意识到企业“身体”也不好。通过这些事件，让更多企业引以为戒，通过理性竞争，创立好的商业模式或者产品创新，遵守游戏规则，回归健康发展。
另外，互保制度的设计也有问题，银行通过这样的制度，将大批企业牢牢捆住，有一个企业倒闭，银行就会向所有为其担保的企业追究责任，造成倒闭一个，死掉一大片的多米诺骨牌效应。这是银行太贪心。好的制度应该是，担保方划分担保份额，当受保企业出现问题，每个担保方只承担其中一部分，这样大家都有活的机会。
而真正的问题，仍是金融创新。西方有多层次、多样化的金融产品，很多高科技创新产业，只要有创意，就能获得相应的资金扶持。而中国的银行，挂着银行的招牌，做的还是几百年前老祖宗做的事情，典当。想要贷款，有土地么？有房子么？没有，银行就不会理你。
所以，这个反思不应该只打在企业屁股上，政府、银行都要反思。健康的市场环境，是要给企业更多的机会去折腾。不然，我们的社会就“老”了，谈何发展？
