新浪仓石研究中心(010-62675061)
一、产品信息
| 中融-湖南德思勤股权投资信托产品信息 | |
| 信托名称： | 中融-湖南德思勤股权投资信托 |
| 信托计划目的： | 委托人基于对受托人的信任，将其合法拥有的资金/财产委托给受托人，受 托人以自己的名义将所募集资金用于受让湖南德思勤的股权，投资完成后持有该公司69.58%的股权，用于湖南德思勤专门从事“德思勤城市广场”项目的开发和经营 |
| 信托规模： | 信托计划总规模预计为76100万元，其中，优先级信托资金45000万元(向社会募集)，次级信托资金31100万元(向深圳德思勤定向募集)；优先与次级比例不超过3:1 |
| 信托期限： | 24个月，满12个月次级委托人有提前购买选择权 |
| 预期年化收益率： | 100万≤认购金额＜300万元， 9.5%/年； 300万≤认购金额＜600万元， 10.5%/年； 认购金额≥600万元， 11.5%/年。 |
| 付息方式： | 收益按年分配；本信托期限满6个月时，将按比例返还优先级受益人本金共20000万元，并支付相应预期收益。 |
| 参与起点： | 100万元，10万递增 |
| 推介日期 | 2012年9月13日-2012年9月30日 |
| 咨询电话 | 010-62675061 |
二、产品评价
综合评价：★★★☆ 商业房地产开发项目，主要通过分层设计进行增信，2年期，100万≤认购金额＜300万元，9.5%/年；300万≤认购金额＜600万元，10.5%/年，满6个月归还40%本金，流动性不错。
1、 产品设计介绍
产品为分层设置，优先级向社会募集，优先和次级的比例不超过3：1。
次级委托人深圳德思勤以其持有的湖南德思勤22.58%的股权作价人民币31100 万元，认购次级信托单位31100 万份。
优先级向社会募集，系委托人基于对受托人的信任，将其合法拥有的资金/财产委托给受托人，受托人以自己的名义将所募集资金用于深圳德思勤持有的湖南德思勤47%的股权，股权转让价款不高于45000 万元(以中融信托实际募集的资金金额为准)，投资完成后信托计划持有湖南德思勤69.58%的股权。
中融信托成为湖南德思勤的控股股东后，授权深圳德思勤与红星实业组建的经营管理团队对湖南德思勤进行日常经营管理，用于湖南德思勤专门从事“德思勤城市广场”项目的开发和经营，并且对湖南德思勤的重大事项有一票否决权。
信托期间，受托人以受益人最大利益为宗旨管理、运用、处分信托财产，并按本合同约定向受益人支付信托利益。
2、 项目地理位置优越，市场前景良好
项目位于长沙市韶山南路与湘府东路交汇处西北、东北两个角，该区域处于长沙、株洲、湘潭三市融城核心区，是红星商圈的主要构成部分及未来物业升级的主要空间，也是政府重点建设的区域之一。商圈中心距省政府1.8 公里，是一处新的政治、经济、文化中心，未来将成为长沙城市核心发展区域。即使在房地产调控严格的市场背景下，已取得预售证的项目一期A-1 块四栋楼目前销售火爆，市场认可度高。
3、 项目流动性充裕，还款能力强
本信托期限满6 个月时，融资方将按比例返还优先级受益人本金共20000 万元，并支付相应预期收益，显示了项目流动性十分充裕。
4、 增信措施介绍
委派项目公司监事、实行印信和资金监管等方式，对项目公司的经营、财务进行监督、控制，保证该信托计划的资金安全。对信托资金的使用进行监管，严格控制资金的使用符合本次信托的融资目的。
开立专用账户，专门用作销售收入的回款，销售收入回笼后优先支付优先受益人的利益。
双层回购设计，如深圳德思勤到期未选择购买信托计划持有的项目公司股份，红星实业享有购买权。
中融信托对湖南德思勤的重大事项有一票否决权，有权通过价格调整等方式加快项目公司开发项目销售回款的进度。
5、 相关方介绍
(1)项目公司：湖南德思勤投资有限公司
本信托计划成立时，项目公司注册资本人民币5030万元，其中由深圳德思勤出资69.58%(人民币3500万元)与红星实业出资30.42%(人民币1530万元)。
(2)关联公司：深圳市德思勤投资有限公司
成立于2005年，已在中国各大城市运作了一系列有重大影响力的商业地产项目。如深圳中航城、华润中心二期等，在商业地产领域有明显优势。
(3)关联公司：红星实业集团有限公司
于1993年成立，注册资本12,980万元，总资产超过5亿元，具备房地产开发二级资质。曾被评选为湖湘地产最具影响力品牌地产企业，并被授予湖南地产资信100强企业称号。
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