紧盯小盘股有错吗？怎样控制风险才合理？求稳健也得有方法。
MONEY+记者｜唐晚霞
摄影｜王卓
“女性更加专心，更加谨慎，而且采取行动的次数不如男性多。”—真的是这样吗？
在投资股票前，张欣的理财意识完全处于混沌状态。作为女生，花钱败物是常事，但现在，张欣的“财商”一下子飙升。“每次购物都会很‘抠门’—钱得花在刀刃上、买的东西要有实用性和价值，不然还不如攒起来、拿去投资获得收益。”短短2年的投资实践还算小有成就，账户里有大半的钱是投资得来的。“一定要自己独立判断。”她总结。
张欣觉得，个人要涉足炒股，一是要时间允许，太忙容易影响操作机遇；二是要勤快，必须花精力关注财经新闻和市场动态，才能发掘热点与机会；三是最重要的—独立的思考和稳定的心态，不要乱了阵脚，变成感性操作而失去章法。“这个市场上，任何人给你讲的东西都要自己去辨识和判断，不能轻易相信。自己分析出来的理由和原则要坚持执行，不要半路变动。”
一开始，她的情绪也像过山车。张欣记得第一只股票是花5000元买了朋友推荐的大湖股份，当时自己也独立分析了一番才买入，短短一个多月就获得20%的收益。“挣钱后就乐不可支，成就感灌顶，马上请朋友吃饭、唱歌。”而有时朋友的言论也会动摇她的判断，一旦亏了钱，那也“了不得”，心里嘀咕“什么破股票，早知道不要碰”。过去的这些经验促使张欣更加坚持独立分析，不轻视市场。现在她会对市场保持关注，但不会天天纠结自己持仓股的走势，而是坚定相信自己的投资理由，让心态保持平稳。她还有习惯把挣到的钱转到银行卡里，使收益不只是账户里的虚拟数字。等行情转好再重新投入股市，这样就算浮亏，“亏的也是自己原来挣回的钱”。
女性特有的敏感谨慎，让张欣特别注意控制风险。她的方法首先在于资金控制，即投入股市的钱一定要在自己的驾驭能力内。“最初尝试时的资金量很小，全亏掉也能承受。后来即使有了经验和收益，也得有充分把握才追加资金。”
与男友短线求快的投资风格不同，张欣基本只做中线稳健投资。“短线风险太高，而且十赌九输。”看好的股票，张欣会通过来回高抛低吸把成本拉到安全价位。比如最近大盘急跌，而她投资的神农大丰因为成本早就被摊得极低，所以到现在还有6%左右的浮盈。
她求稳的方法还在于及时止盈。买入的股票一旦自己把握准或者对大盘感觉不妙了就会卖出空仓。所谓的“盘感”，在张欣看来就是一种直觉或者心态。她承认自己的选择有时做对了，有时也判错。但哪怕只获得5%的收益，后面它即便再涨5%、10%，张欣也不后悔懊恼。“挣自己有把握的钱，心里踏实，其余的与我无缘！”
张欣为什么买入神农大丰？
张欣本来准备空仓，因为她觉得每年三四月份大盘都没像样的行情，欧债危机和中国经济增速下滑也加剧了悲观气氛。但她留意到国家出台了种子行业的规划政策，觉得农业是立国之本，可以关注一下。而神农大丰与研究所合作，被纳为新兴战略种子基地，有炒作的题材。虽然近期股东有减持，但是大盘下跌背景下它还挺抗跌。
4月24日，张欣以15元的价格买入神农大丰，25日又在14.97元补了仓。她的策略是，一旦股价涨到17元左右就卖出一部分，下跌时再买回来，以此拉低成本。
目前她持有神农大丰的成本价约在14.6元，所以即使大盘急跌仍有收益。由于要回老家，有半个月不能看盘，张欣为防范风险，把账户总资金减了一半。对于后市，她暂时还无法看清，因成本足够低就准备先拿着。
高莉英：种业中短期难以跑赢大盘
深圳大德汇富咨询顾问公司投资顾问
整体来看，由于CPI持续下行，货币政策进入降息周期，2012年农业板块净利增速相应回落，削弱了农业板块抗通胀属性。但我认为农业板块积弱最主要还是因为大盘整体走弱。
近年来国家政策对农业的扶持力度有目共睹，尤其提倡大力发展高科技农业，如“十二五”计划期间农业部瞄准种业创新。可以说现在农业板块的估值还在低点，具备长期投资价值。不过，农业股有周期性，必须把握好投资时机。作为上游的种业，虽占先机，但种业公司目前正面临内忧：“散、小、弱”，外患：外资种业巨头加速布局中国的情势。虽然种业存在长期持续的政策机遇，但中短期跑赢大盘的机会甚微。
农业部发布《全国种植业发展第十二五规划(2011～2015年)》重点提出了种子行业纲要，将提高市场准入门槛，种子行业将面临新一轮洗牌。这个过程中，大型龙头种业企业会吸收小企业的市场份额并最终掌控市场话语权。因此从种子行业本身来看，四大龙头之一的隆平高科或将得到政策更大的扶持。
神农大丰是一家主营杂交水稻种子的创业板次新股。基本面上，公司采用的杂交水稻制种专利技术业内领先，其中“三系法”及“两系法”杂交水稻的高产制种技术是公司核心竞争力。公司上市不到一年，业绩保持着良好的增长，2012年一季度净利润1.59亿元，每股收益0.2元多，很不错。从目前神农大丰18倍的动态市盈率和低于2倍的市净率看，公司逐步具备成长性和价值性。但杂交水稻种子占公司主营收入近87%，主营业务单一，必须具有周期性操作策略。春耕后，公司如无重大利好或政策扶持，上涨空间有限。
技术面上，神龙大丰自上市后股价即进入下降通道，目前仍然处于中期弱势状态。虽然从周线看MACD有底背离迹象，但投资者在股价左侧进行满仓操作还是存在交易性风险。
高莉英的投资组合建议：
目前A股仍处于寻底阶段，技术形态较弱，持股仓位不宜过重，建议总体仓位30%，底部逐步确认时再逐步、多次加仓。可关注防御性板块、受益于政策的热点板块及业绩稳定增长的行业，如医药板块、金融板块和食品行业，持仓比例4:3:3。
医药板块12%：医药属于民生、限制、刚需消费，人口老龄化则决定了医药行业的长期增长性。医药板块现在的整体估值水平跟行业平均估值水平比至少有接近30%的折价。但未来医药行业将受益于医改政策导向的转变和行业基本面的改善，同时中药材价格的企稳使得成本压力有所缓解。
金融板块9%：金改概念具备交易型机会。变革仅仅只是开始，政策的密集释放期仍在持续，非银行金融业将受益，包括券商、信托、期货及衍生品等。而银行股则享有绝对低估值，受制于成长及股本原因，适合长期投资。
食品板块9%：食品行业为典型非周期行业，在经济下行周期中容易受到避险资金的追捧。
王建：未来农业仍是重点
长江证券高级投资顾问
未来农业仍是“两会”及政府关心和扶持的重点，农业中的种业和薄弱的水利都存在投资机会。但中国农业行业集中度和集约化程度本身不高，神农大丰又不是龙头企业，短期提升空间有限。和它业务相近的两个种业龙头是荃银高科和敦煌种业，张欣可参照同类种业龙头的走势来决定操作。
王建的投资组合建议：
建议总体仓位40%至50%：如果出现急跌或持续阴跌都是逢低建仓和调仓换股的好时机，跌至2000点左右建议加仓至9成。可配置新兴产业、煤炭有色、生物制药板块，持仓比例4:4:2。
新兴产业16%至20%：中国未来3到5年都会处于转型期，调结构和稳增长是目前的经济形态。如此背景下新兴产业享有政策驱动利好，如：受益于节能减排的新能源、新材料、环保板块等。
煤炭有色16%至20%：首先，全球经济下滑，欧债危机年末仍有再度爆发可能，美国经济受拖累下行后可能再度启用QE3量化宽松来刺激经济，因此可能推高大宗商品价格。其次，中国经济三季度末可能开始复苏，而煤炭行业受经济影响较大，一旦经济复苏，该行业会展现生机，反映到股价上也有上行空间。
生物制药8%至10%：大消费概念，在经济不好时这类防御性品种会表现出超强的活力，如医药。其中生物制药企业的发展在未来几年都可期。
个股分析
长城信息：“兼听则明”让我赔了钱
张欣炒股最严重的亏损就是买了股友推荐的股票—长城信息。
2011年8月，朋友极力推荐她关注长城信息。那会儿正是张欣卖出获利股票空仓的时候。在朋友的积极言论下，张欣自己也有分析：当时大盘正在小幅起伏中，还没有剧烈下挫迹象。而长城信息当时走势偏稳，匀速上行，相对来说还不错。从基本面看，它属于电子信息行业，还参股券商。“的确不错。”张欣就出手了。
张欣的成本价在7元多。结果长城信息跌破5元后连创新低，张欣最终只能出掉止损。
高莉英：遇到各种推荐怎么办？
深圳大德汇富咨询顾问公司投资顾问
我发现一个有趣的现象：很多人买东西时总懂得货比三家，买股票时却反而缺乏主见，轻易被左右，导致频繁换股、不断亏损，并且亏损后不总结教训，而是定论股市太凶险，从此退避三舍。
张欣善于总结，得出的经验适合自己的性格。投资谨慎理智、独立思考、落袋为安，这些都很好。但是，不听股评家言论的她却也轻信了朋友的推荐，可见道理大家都懂，坚持执行却是很难的。
股市里没有一种大众化、能稳赢的投资方式。别人能赚的钱，不一定属于你。为了避免“兼听则暗”，建议投资者选自己熟悉的行业来研究。我的一位女性朋友是医院护士，她在工作中发觉某B类传染病例数量增加，就敏锐地嗅到生产相应药品的生产企业业绩会大涨，从而买入该企业股票，在二级市场中投资获利。朋友和家人都能为你提供行业优势，完全可以利用好信息，发现这些机会。
王建：听推荐也要多看逻辑
长江证券高级投资顾问
成熟投资者会形成一套自己的投资纪律，不会轻易被动摇和干扰。投资者面对身边的各种推荐，特别是本身就不太了解的行业或公司，容易产生先入为主的印象、干扰判断。所以即使听推荐也要多看事实和逻辑，而不是盲目相信结论。
就长城信息而言，它隶属的电子行业景气度其实尚无好转迹象，这是导致近期股价不断走低的根本原因。数据显示新一轮半导体工艺升级拉开帷幕，英特尔、三星、台积电都在技术的升级改造方面投了巨资，长城信息目前在激烈的竞争中处于劣势。
不过公司未来有一个看点：医疗信息化业务进入快速发展期；此外，参股东方证券每年会给它带来稳定的分红回报。随着中国经济软着陆，该行业及公司的业绩都将有机会得到大幅改善，所以眼下短线下降空间已有限。
投资思路
先看内外围经济状况、宏观政策和大盘走势，再看市场热点题材、判断出目标行业和板块。基本面上没大问题就行；再结合图形趋势选股，关注的指标是MACD和均量线。
喜欢10亿元流通盘以下的小盘股，因为这些股股性更活跃，不像大蓝筹容易跟着大盘走势演绎。
看不懂、觉得“恐慌”时就空仓或降低资金量。可能一年就只做2到3只股；中长线，会反复波段高抛低吸把成本拉低，如此仓位比例会比较高。
高莉英：分散风险的意识还不足
深圳大德汇富咨询顾问公司投资顾问
张欣的风险控制看上去不错，但主要在于控制投资资金量和投资时间。从她目前的仓位来看，个股仓位还是偏高，而且她容易专注1只股票，分散风险的意识还不足。
个人投资者规避风险最好的办法之一就是建立一个相对分散的投资组合。建立投资组合时，有两点需要特别注意：一是选择相关度低的股票，二是合理的仓位比例。
眼下后市暂时不太明朗，技术形态依然为弱，投资者可以以稳健为主。首先不宜满仓。资金量小的，最好持有3只左右的股票；资金量相对大的，可以持有5只以上，按照蓝筹、成长性、热点分别选择。其中蓝筹股与成长性股票需中长期持有，热点股属于短线比例不易太大。买股时，若向上趋势被确认，就再次加仓，这样分次加仓会安全很多。
王建：偏好小盘股是放大风险
长江证券高级投资顾问
张欣控制资金量的办法本质上与控制仓位的概念一样。但她完全偏好小盘股投资，我觉得却是放大了风险。就以近几年的A股走势来看，总体而言在大盘指数下跌背景下，大盘股、蓝筹股的跌幅平均为10%左右，而小盘股为40%。表面上看，小盘股股性更活跃，其实总体都是在大盘启动的时候才更明显；一旦大盘面临系统性风险，小盘股的抗跌能力弱之又弱。所以在目前指数走弱的背景下集中投资小盘股容易放大风险。不过张欣的操作思路很明确，在大盘波动的过程中不断地高抛低吸来降低自己的成本，这样抗风险的能力就相对提升了。但还是建议适当加大对蓝筹股的配置。
另一方面，张欣提到要勤快和观察热点板块，其实就是我们提倡的抓住主题性投资机会，即扶持政策影响下的一些机会。比如2011年10月主要领涨板块是文化创意产业，如天舟文化；2012年1月行情集中在有色中的小金属板块，如包钢稀土、广晟有色；3月则是温州金融改革。这都需要密切观察国家的重大政策和市场主力资金动向。
