板块名称 |
市场表现 |
调研结论 |
行业评级 |
个股亮点 |
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食品饮料 |
估值偏低对板块构成支撑作用，行业后期经过整固后，仍有上行空间。 |
国内消费增长动力充足，竞争将逐渐显现结果，企业业绩增长迅速。市场今年显现出对业绩增长稳定、可预期性强的食品饮料行业的偏好，国内居民收入持续增长和消费升级趋势可见，应该会有机会看见如美国70、80年代一样的食品饮料行业股票的“黄金十年”。 |
☆☆☆★ |
体制束缚是山西汾酒成长的最大障碍，而现任管理层有望领导改善创新管理机制，过去两年是改善历史上发展规模最大，发展速度最快，发展质量最高，经济效益最好，职工收入最高的时期，2011年公司内外部绩效考核体系的变化，是管理层创新管理机制的又一具体体现，这种管理改善将推动公司经营的复苏。开来资讯综合评级“增持”。 |
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房地产 |
估值偏低推动板块出现超预期的表现，后期行业有望出现持续上行。 |
房地产行业基本面的底部正在日渐明朗，预计二季度末基本面见底，而新开工、投资和房价等行业数据的负增长，也将是政策不断走向常态化的重要原因，考虑到此轮政策的方向是固本培元，因此本轮的正向周期将比2009年更加持续。 |
☆☆☆★ |
招商地产是行业调整中少有的处在自身发展通道中的高增长公司，是龙头房企中唯一具有强烈业绩提升拐点预期的公司。在集团加大支持力度和公司自身发生持续向好转变的双重动力推动下，公司发展速度相对于万科和保利将显著加快，公司2011年超额完成销售金额200亿元的目标，11-12年业绩基本锁定。开来资讯综合评级增持。 |
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旅游 |
消费旺季来临使得板块近期表现活跃，经过调整后，板块有反弹潜力。 |
由于旅游消费的惯性以及略滞后经济变动特征，2012年行业及相关上市公司的高增长仍可期，但下半年行业收入增速存放缓风险。 |
☆☆☆★ |
西藏旅游已完成了对西藏的布局和配置。现有业务开发上：雅鲁藏布江景区游客增长达到40%左右。增速非常快，好于预期。后续继续看优质资产的注入。开来资讯综合评级“增持”。 |
评级说明
☆★★★回避
☆☆★★中性
☆☆☆★增持
☆☆☆☆推荐
