（上接B12版）
2、截至2011年6月30日，公司前十名无限售条件股东持股情况：
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三、发行人的组织结构
（一）发行人的组织结构图
根据《公司法》等有关法律法规的规定，本公司建立了较完整的内部组织结构。本公司的内设部门组织结构关系如下图所示：
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（二）发行人的重要权益投资情况
截至2011年6月30日，本公司的重要权益投资情况如下：
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1、控股子公司基本情况
（1）新疆西建青松建设有限责任公司，成立于2004年6月28日，发行人持有该公司65%的股权。主营业务：高性能预拌砼的生产、销售及其新技术、新工艺的研究开发。2010年末总资产为16，009.95万元，净资产为13，913.32万元，2010年营业收入为15，295.94万元，实现净利润2，717.79万元。（经立信会计师事务所有限公司审计）
（2）新疆西建科研检测有限责任公司，成立于2004年6月10日，发行人持有该公司90%的股权。主营业务：工程材料技术检测。2010年末总资产为429.56万元，净资产为389.55万元，2010年营业收入为191.33万元，实现净利润28.46万元。（经立信会计师事务所有限公司审计）
（3）哈密西部建设有限责任公司，成立于2008年1月10日，发行人持有该公司100%的股权。主营业务：高性能预拌砼的生产、销售及新技术、新工艺的研究开发。2010年末总资产为5，611.55万元，净资产为3，134.03万元，2010年营业收入为7，027.13万元，实现净利润438.62万元。（经立信会计师事务所有限公司审计）
（4）阜康市西部建设有限责任公司，成立于2009年2月26日，发行人持有该公司100%的股权。主营业务：预拌混凝土的生产、销售及新技术、新工艺的研究开发。2010年末总资产为8，382.97万元，净资产为6，118.02万元，2010年营业收入为17，337.20万元，实现净利润1，533.65万元。（经立信会计师事务所有限公司审计）
（5）喀什西部建设有限责任公司，成立于2010年9月21日，发行人持有该公司60%的股权。主营业务：高性能预拌砼的生产、销售及新技术、新工艺的研究开发。2010年末总资产为5，148.04万元，净资产为5，000.00万元，2010年营业收入为0万元，实现净利润0万元。（经立信会计师事务所有限公司审计）
（6）伊犁西部建设有限责任公司，成立于2010年4月16日，发行人持有该公司100%的股权。主营业务：高性能预拌砼的生产、销售及新技术、新工艺的研究开发。2010年末总资产为4，369.41万元，净资产为2，757.78万元，2010年营业收入为2，123.41万元，实现净利润257.78万元。（经立信会计师事务所有限公司审计）
（7）新疆西部卓越建材有限公司，成立于2004年6月7日，发行人持有该公司100%的股权。主营业务：销售建材。2010年末总资产为4，935.48万元，净资产为4，473.79万元，2010年营业收入为0元，实现净利润-55.77万元。（经立信会计师事务所有限公司审计）
（8）甘肃西部建材有限责任公司，成立于2011年4月27日，发行人持有该公司100%的股权。主营业务：高性能预拌砼的生产、销售及新技术、新工艺的研究开发。
（9）西安西建建材有限责任公司，成立于2011年4月8日，发行人持有该公司100%的股权。主营业务：高性能预拌砼的生产、销售及新技术、新工艺的研究开发。
（10）奎屯西部建设有限责任公司，成立与2011年2月24日，发行人持有该公司100%的股权。主营业务：高性能预拌砼的生产、销售及新技术、新工艺的研究开发。
（11）吉木萨尔县天宇华鑫水泥开发有限公司，成立于2009年2月12日，发行人2011年收购该公司100%的股权。主营业务：水泥的生产和销售。发行人计划以天宇华鑫为平台建设2*3000t/d新型干法水泥生产线（配套纯低温余热发电）。
四、发行人控股股东及实际控制人基本情况
（一）公司控股股东情况介绍
公司名称：中建新疆建工（集团）有限公司
注册资本：81，748万元
住所：乌鲁木齐市青年路239号
法定代表人：邵继江
经营范围：从事授权范围内国有资产的经营；工程建设项目的施工总承包（具体经营范围以建设部门核发的资质证书为准）；开展国外经济技术合作业务（具体经营范围以外经贸部的批复为准）；建筑材料、钢材、化工产品（专项审批除外）、日用百货、家用电器、服装鞋帽的销售；建筑设备制造、租赁；建筑材料及商品砼、电器箱柜的制造销售；施工升降机，压力容器安装、维修；汽车运输及搬运装卸；房屋、土地使用权租赁。
截至2011年6月30日，建工集团直接持有发行人50.79%的股份，为发行人的控股股东。建工集团前身为新疆建筑工程总公司，成立于1950年。1999年12月10日，新疆建筑工程总公司改制为国有独资有限责任公司，由新疆维吾尔自治区国有资产监督管理委员会持有全部股份，注册资本51，748万元。2011年1月11日，中国建筑工程总公司以3亿元现金向建工集团完成增资并办理了工商变更登记手续，增资完成后，中建总公司持有建工集团85%的股权，新疆国资委持有建工集团15%的股权，公司名称变更为：中建新疆建工（集团）有限公司，注册资本为：81，748万元。
建工集团是以建筑施工为主，集勘察设计、建筑科研、水利水电、房地产开发等为一体，具有对外工程承包和劳务合作经营权以及边境贸易经营权的大型综合性企业集团。除承建国内大型项目工程外，也积极在中亚、非洲、中东地区开展工程承包、劳务合作、建筑设计及涉外运输业务。
根据立信大华会计师事务所有限公司出具的标准无保留意见的审计报告（立信大华审字[2011]221号），建工集团最近一年主要财务数据和指标如下表：
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除本公司外，建工集团所控制的核心企业及其基本情况如下：
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截至本募集说明书披露之日建工集团所持有的发行人的股票不存在被质押的情况。
（二）公司实际控制人情况介绍
公司名称：中国建筑工程总公司
注册资本：人民币484，455.5 万元
住所：北京市海淀区三里河路15号
法定代表人：易军
经营范围：主营：承担国内外土木和建筑工程的勘察、设计、施工、安装、咨询；房地产经营；装饰工程；雕塑壁画业务；承担国家对外经济援助项目；承包境内的外资工程，在海外举办非贸易性企业，利用外方资源、资金和技术在境内开展劳务合作，国外工程所需设备、材料的出口业务。兼营：建筑材料及其他非金属矿物制品、建筑用金属制品、工具、建筑工程机械和钻探机械的生产经营；经批准的三类商品进出口业务；承包工程、海外企业项下的技术进出口业务（其中高技术出口，需按有关规定进行报批）。
中国建筑工程总公司持有建工集团85%股份，是发行人的实际控制人。中建总公司组建于1982年6月11日，是经国务院批准，按照政企分开的原则，将原国家建工总局直属的部分单位与专门从事对外工程承包业务的中国建筑工程公司合并组建的全国性特大型建筑联合企业，为全民所有制企业，实际控制人为国务院国资委。
中建总公司目前拥有中国建筑股份有限公司、中建资产管理公司、中国对外建设总公司、深圳市中海投资管理有限公司、中建科产业有限公司、中建物业管理公司、深圳市中建物业管理有限公司等控股和参股公司。
中建总公司最近一年主要财务数据和指标如下表：
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截至本募集说明书披露之日中建总公司间接持有的发行人的股票不存在被质押的情况。
（三）公司、公司控股股东及实际控制人的股权关系
截至2011年6月30日，本公司与公司控股股东和实际控制人之间的股权关系如下图：
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（四）实际控制人变更对发行人生产经营的影响
本次收购完成后，西部建设的第一大股东仍为建工集团，实际控制人变为中建总公司。本次收购对上市公司的人员独立、资产完整、财务独立不产生影响。通过本次收购合作，中建总公司承诺根据自身业务发展需要和区域布局调整的战略构想，综合各方优势，有效地发挥协同效应，支持西部建设的未来发展。
保荐机构认为本次收购后，西部建设经营仍将保持独立、稳定，本次实际控制人的变更对西部建设本次公开发行公司债券及未来的经营发展无重大不利影响。
五、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）基本情况
截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况如下表：
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（二）董事、监事、高级管理人员简介
1、董事会成员
徐建林先生，中国国籍，1968 年出生，本科学历，高级工程师。历任中建二局机械化施工公司总经理、中建二局总经理助理。现任建工集团董事、常务副总经理、西部建设董事长、党委书记。
徐春林先生，中国国籍，1955年生，研究生学历，高级会计师。历任建工集团副总会计师兼投资经济部部长。现任建工集团总会计师、西部建设董事。
郑康女士，中国国籍，1962年生，研究生学历，高级会计师。历任新疆建筑施工承包经营总部副总会计师、财务部部长，新疆西联建设物资有限责任公司董事长。现任西部建设董事、财务总监。
沈东新先生，中国国籍，1963年生，研究生学历，高级会计师。历任八钢轧钢厂财务科科长；八钢有限责任公司计财部主任助理；八钢集团公司证券管理办公室副主任；新疆八一钢铁股份有限公司董事会秘书、证券投资部经理、财务部经理。现任八一钢铁董事长、西部建设董事。
赵新军先生，中国国籍，1967年生，中专学历，工程师。历任塔城地区水电公司电站站长，新疆屯河公司特种水泥厂厂长、水泥事业部副部长，新疆屯河水泥公司总经理助理、副总经理、总经理。现任新疆天山水泥股份有限公司副总经理、天山股份销售总公司总经理、西部建设董事。
陶智先生，中国国籍，1967年生，研究生学历，高级工程师。历任新疆邮电实业总公司信息开发公司经理、新疆邮电实业总公司可视图文公司经理、新疆公众信息产业有限责任公司总经理。现任新疆公众信息产业股份有限公司总经理、新疆电信实业（集团）有限责任公司副总经理、西部建设董事。
陈亮先生，中国国籍，1968年生，研究生学历，工程师。历任宏源证券股份有限公司克拉玛依营业部总经理、文艺路营业务总经理、证券业务总部副总经理、乌鲁木齐业务总部总经理。现任宏源证券股份有限公司总经理助理、新疆营销经纪中心总经理、八一钢铁独立董事、西部建设独立董事。
于雳女士，中国国籍，1971年生，注册会计师、高级会计师。现任五洲松德联合会计师事务所新疆华西分所审计合伙人，友好集团独立董事、天富热电独立董事、西部建设独立董事。
占磊先生，中国国籍，1967年生，大学本科。现任新疆公论律师事务所律师合伙人、主任、西部建设独立董事。
2、监事会成员
段连吉先生，中国国籍，1959年生，研究生学历，高级政工师。历任四建基层施工队工会主席，四建黄河公司副经理，四建公司工会主席、副董事长，建工集团工会副主席、行政综合部常务副部长。现任建工集团工会主席、西部建设监事会主席。
吕新荣先生，中国国籍，1961年生，研究生学历，提高待遇高级工程师。历任新疆建筑科学研究院主任、院长助理、副院长、院长。现任新疆建筑科学研究院（有限责任公司）董事长、总经理、西部建设监事。
王正娟女士，中国国籍，1967年出生，大专学历，会计师。历任新疆建工安装有限公司第三分公司出纳、材料会计、财务会计、主管会计，新疆建工安装有限公司审计室主任。现任新疆新华水电投资股份有限公司财务审计处处长、西部建设监事。
金自强先生，中国国籍，1960 年出生，大学毕业，高级政工师。历任新疆建工集团第二建筑工程有限责任公司团委副书记、预制厂厂长。现任西部建设党委副书记、纪委书记、工会主席、监事、奎屯西部建设有限责任公司董事长。
陈刚先生，中国国籍，1967年生，大专学历，工程师。历任四建混凝土供应分公司车队队长，发行人下属混凝土分公司运输泵站副站长、预拌二站站长。现任新疆西建青松建设有限责任公司总经理、西部建设监事。
3、高级管理人员情况
吴志旗先生，总经理，中国国籍，1964年出生，大学学历，高级工程师。历任新疆建筑施工承包经营总部经营部部长、副总经理，西部建设副总经理。现任西部建设总经理、阜康市西部建设有限责任公司董事长。
郑康女士，西部建设董事、财务总监，详见本章之董事介绍。
刘洪先生，副总经理，中国国籍，1965年生，研究生学历。历任新疆工学院纺织系副主任、宏源证券股份有限公司部门总经理、新疆通宝集团有限公司副总经理。现任西部建设副总经理、预拌混凝土分公司经理、哈密西部建设有限责任公司董事长、伊犁西部建设有限责任公司董事长、吉木萨尔县天宇华鑫水泥开发有限公司董事长。
林彬先生，董事会秘书兼副总经理，中国国籍，1967年生，研究生学历，高级经济师。历任新疆汽车厂设备处技术员、新疆新路实业公司经理。现任本公司董事会秘书、副总经理、甘肃西部建材有限责任公司董事长。
申泽强先生，副总经理，中国国籍，1960年生，大学学历，高级工程师。历任新疆建筑施工承包经营总部总经理助理兼分公司经理、西部建设总经理助理。现任西部建设副总经理、新疆西建青松建设有限责任公司董事长、新疆西部卓越建材有限责任公司董事长。
库热西·艾孜孜先生， 副总经理，中国国籍，1966年生，大学本科学历，高级工程师。历任建工集团四建珠江分公司任主任工程师、建工集团中建工程有限责任公司总工程师。现任西部建设副总经理、喀什西部建设有限责任公司董事长。
（三）董事、监事、高级管理人员兼职情况
截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员的兼职情况如下：
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（四）董事、监事、高级管理人员薪酬及持有发行人股份情况
公司董事、监事、高级管理人员的报酬系根据公司的实际经营情况确定，其中董事、监事的报酬由董事会提交股东大会审议通过，高级管理人员的报酬由董事会审议通过。2010年公司董监高从公司领取的报酬总额及截至2011年6月30日的持股情况如下：
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六、公司所从事的主要业务及主要产品用途
（一）主营业务综述
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2002），发行人属于“C31非金属矿物制品业”大类“C3121水泥制品制造”类。发行人的经营范围为：高性能预拌混凝土的生产、销售及其新技术、新工艺的研究开发与推广；新型建材及化工材料的研究及生产应用。
1、按产品分类主营业务收入构成情况（合并报表数据）
单位：万元
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2、按地区分类主营业务收入构成情况（合并报表数据）
单位：万元
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（二）发行人主要产品分地区最近三年及一期的产量情况
单位：万立方米
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（三）公司主要产品的用途
混凝土是基础建筑材料，广泛运用于各种建筑物和构筑物。预拌混凝土与现场搅拌的混凝土相对而言，是指由水泥、骨料（主要指砂、石）、水以及根据需要掺入的外加剂、矿物掺合料等成分按一定比例，在搅拌站经计量、拌制后出售，并采用运输车在规定时间内（通常在3小时以内）运至使用地点的混凝土拌合物。
传统混凝土与预拌混凝土的组成区别：
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预拌混凝土的实质就是把混凝土这种主要建筑材料从备料、拌制到运输等一系列生产环节从传统的施工系统中分离出来，成为一个独立的建筑材料加工环节。预拌混凝土由于相比传统施工系统所采用现场搅拌混凝土具有诸多优点，受到国家和地方产业政策的大力支持，自2003年以来我国开始逐步禁止在城市城区现场搅拌混凝土（简称“禁现”），预拌混凝土的普及率逐步提高。
与现场搅拌混凝土相比，预拌混凝土的主要优点如下：
1. 提高建筑工程质量
现场搅拌混凝土，水、水泥、骨料等无法精确称量，只能依靠操作人员的经验施工，无法在技术上保证混凝土质量的稳定性，容易出现质量事故。而预拌混凝土由专业生产厂商生产，根据施工单位的要求按照经试验室检验的配合比进行投料，以电子秤准确计量各种原料的投放量，采用微机控制方式实现自动化生产，与现场搅拌相比，生产过程更加科学，通过一站式的生产监控管理，能够显著提高混凝土质量的稳定性和可靠性，对于提高建筑质量有重要意义。
2. 节约能源减少排放
首先，全国预拌混凝土生产企业全部使用散装水泥，根据中国散装水泥推广发展协会测算，每消耗1万吨散装水泥，相比袋装水泥可以节能229.76吨标准煤，减少粉尘排放100.50吨，减少二氧化碳排放597.38吨。其次，由于规模效应和实现专业化生产后技术水平的提高，生产过程中的损耗降低，原料利用率提高。此外，多数预拌混凝土企业都可使用粉煤灰、矿渣、废矿石等废料降低水泥的掺和比，通过大量使用工业废料，节省原生资源，带来了更为明显的节能减排效应。
3. 能够生产高强度混凝土和特殊性能混凝土
预拌混凝土企业有相对完善的检验、试验装备和更好的生产设备，专业技术水平和质量控制水平也相对较高，有条件生产高强度混凝土；一些技术水平高的企业，还可以生产具有特殊性能的混凝土，如自密实混凝土、抗冻混凝土等。而在现场搅拌情况下，受生产、检验设备及技术水平的限制，不具备生产高强度混凝土和特殊性能混凝土的技术条件。
4. 减少粉尘和噪声污染、改善施工环境
预拌混凝土集中化、规模化的生产，不仅可以大大改善施工现场的环境，节约施工场地，同时与现场搅拌相比，还可以采用更多环保设施大大减少噪音和粉尘污染。
5. 提高劳动效率、节省工期
国内外生产实践表明，采用预拌混凝土相对现场搅拌混凝土而言一般可以提高劳动生产效率一倍以上，降低了施工成本。预拌混凝土的浇注速度比现场搅拌混凝土迅速，主体结构标准层每层500立方米混凝土量的施工可以达到5天一层的高速度，工期节省效果显著。另外，采用预拌混凝土，可以减少一些不必要的施工缝，也可以节省工期。建筑施工速度加快，能够带来明显的投资效益。
6. 能够满足高难度施工需求
现代建筑施工的规模和高度不断增加，对混凝土生产供应、泵送浇注的瞬时性、规模性、连续性的要求也越来越高，传统现场搅拌混凝土由于受到场地规模及设备规模的限制，难以满足建筑施工的较高要求，而预拌混凝土由于实行专业化生产，可以集中规模化供应，从而保证生产、运输和泵送环节的时效性、连续性。
（四）公司环境保护情况
公司在生产经营中的主要污染物为粉尘和噪声，另有少量废水。公司一贯重视环境保护，对主要污染物采取了粉尘污染物治理措施、噪音治理措施、废水治理措施等，同时公司在生产过程中，大量使用粉煤灰、高炉矿渣和尾矿废料进行粉磨、破碎，作为掺合料添加进混凝土中，从而大大降低了此类污染物对环境的影响。
新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市环境保护局对公司最近三年来有关环境保护情况进行了核查，并于2011年8月19日出具如下证明：“新疆西部建设股份有限公司近三年来生产经营活动严格按照国家环境保护法律、法规和规范性文件的要求，积极开展污染防治工作，足额缴纳排污费，没有因环境违反受到环保部门的行政处罚。”
第五节发行人的资信情况
一、发行人获得主要贷款银行的授信情况
公司在各大银行等金融机构的资信情况良好，与其一直保持长期合作伙伴关系，获得很高的授信额度，间接债务融资能力强。具体情况如下表：
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二、最近三年及一期与主要客户发生业务往来的资信情况
最近三年及一期，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定及时交付产品，未发生过违约现象。公司客户实力较强，资信较好，能按时支付货款，每年的应收账款回收情况良好。
三、最近三年发行的债券以及偿还情况
1、债券发行以及偿还情况
截至2011年6月30日，发行人未发行过债券。
2、短期融资券发行及偿还情况
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四、本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例
本期债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，公司的累计公司债券余额为4亿元（不含短期融资券），占公司2011年06月30日未经审计的合并资产负债表中所有者权益合计的比例为36.63%，未超过最近一期经审计净资产额的40%。
五、最近三年及一期公司的主要财务指标
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注：以上各财务指标，未特殊说明的，均为合并报表口径。
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
3、资产负债率=负债总额/资产总额
4、利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用
5、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
6、利息偿付率=实际支付利息/应付利息
第六节财务会计信息
一、最近三年及一期的主要财务指标
（一）公司最近三年及一期的主要财务指标
1、合并报表财务指标
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2、母公司财务指标
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注：上述财务指标计算公式如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
3、资产负债率=负债总额/资产总额
4、利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用
5、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
6、利息偿付率=实际支付利息/应付利息
（二）近三年及一期净资产收益率和每股收益
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注：上述财务指标计算公式如下：
1、净资产收益率计算公式
全面摊薄净资产收益率=P/E
其中，P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；E为归属于公司普通股股东的期末净资产。
加权平均净资产收益率（ROE）的计算公式如下：
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其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的
为归属于公司普通股股东的期末净资产。
加权平均净资产收益率（ROE）的计算公式如下：
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其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的
净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
2、每股收益计算公式
基本每股收益可参照如下公式计算：
基本每股收益=P/S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk
其中：P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数
公司存在稀释性潜在普通股的，应当分别调整归属于普通股股东的报告期净利润和发行在外普通股加权平均数，并据以计算稀释每股收益。
在发行可转换债券、股份期权、认股权证等稀释性潜在普通股情况下，稀释每股收益的计算公式如下：
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。
二、本次发行公司债券对发行人资产负债结构的影响
本期债券发行完成后将引起公司资产负债结构的变化。假设公司的资产负债结构在以下假设条件的基础上产生变动：
1、相关财务数据的基准日为2011年6月30日；
2、假设本期债券的募集资金净额为4亿元，即不考虑融资过程中所产生的相关费用且全部发行；
3、假设本期债券募集资金净额4亿元计入2011年6月30日的资产负债表；
4、假设本期公司债券足额发行4亿元，短期融资券偿付完毕，并假设募集资金中0.5亿元偿还银行贷款，3亿元用于置换偿还短期融资券所需流动资金，剩余募集资金用于补充公司流动资金。
5、假设财务数据基准日与本期公司债券发行完成日之间不发生重大资产、负债权益变化。
基于上述假设，本期债券发行对公司资产负债结构的影响如下表：
（一）本期债券发行对发行人资产负债结构（合并报表）的影响如下：
单位：万元
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（二）本期债券发行对发行人资产负债结构（母公司报表）的影响如下：
单位：万元
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第七节募集资金运用
一、公司债券募集资金数额
根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司第四届十次董事会审议通过，并经公司2011年度第四次临时股东大会审议通过，公司向中国证监会申请发行不超过4亿元的公司债券。
二、本次募集资金运用计划
经本公司第四届十次董事会审议通过，并经2011年度公司第四次临时股东大会审议通过：本次发行的公司债券拟用于偿还银行贷款、优化公司债务结构和补充公司流动资金。股东大会同时授权董事会根据公司财务状况等实际情况决定募集资金用于偿还债务和补充流动资金的金额、比例。
本次发行公司债券所募资金，公司拟安排其中的约0.5亿元偿还银行贷款，3亿元用于置换偿还短期融资券所需流动资金，剩余募集资金用于补充公司流动资金，改善公司资金状况。具体使用计划如下：
（一）偿还银行贷款、优化公司债务结构
单位：万元
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因本次债券的审批和发行时间尚有一定不确定性，待本次债券发行完毕，募集资金到账后，本公司将根据本次债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整及资金使用需要，对上述偿还计划进行调整。
（二）补充公司流动资金
由于发行人在2011年1月发行的短期融资券在2012年1月28日到期，发行人偿还短期融资券需要占用流动资金，因此存在补充流动资金的客观需求，因此本期债券发行后将用于置换偿还短期融资券所需的流动资金3亿元。
单位：万元
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由于发行人主要经营预拌混凝土业务，公司客户多为建筑施工企业。预拌混凝土即产即销，经营周期短；而建筑施工企业经营周期长、资金周转慢，并且工程款结算期长，受此影响，预拌混凝土企业应收账款占用资金一般较大，周转速度较慢。故发行人日常经营对资金需求较高，需要持有大量现金储备用于主营业务的发展。
随着发行人不断提高产能、产量，不断加大技改、研发力度，公司对流动资金的需求越来越大，同时由于上游原材料价格上涨，公司因此加大原材料采购、扩大材料备货，抵抗原材料价格上涨带来的经营风险，从而增加对流动资金的需求。公司本次发行债券并拟用募集资金补充流动资金，有助于公司更快的实现扩大产销规模，降低经营风险。
综上，公司将募集资金净额中0.5亿元偿还银行贷款，3亿元用于置换偿还短期融资券所需流动资金，剩余募集资金用于补充公司流动资金符合公司的实际。
三、本次公司债券募集资金运用对财务状况及经营成果的影响
本次发行公司债券募集资金运用对本公司财务状况和经营成果将产生如下影响：
（一）有利于优化公司债务结构
本次发行前，公司负债结构较为单一，流动负债占比很高。截至2011年6月30日，从合并报表口径来看，公司流动负债占负债总额的比例为81.94%，非流动负债占负债总额的比例为18.06%。
从发行人合并报表口径来看，截至2011年6月30日，发行人银行借款总额为46，940万元，其中短期银行借款和一年到期的长期银行借款合计为24，940万元，占银行借款总额的比例为53.13%；长期银行借款余额为20，000万元，占银行借款总额的比例为46.87%。
不考虑发行费用，假设本期公司债券足额发行4亿元，短期融资券偿付完毕，并假设募集资金中0.5亿元偿还银行贷款，3亿元用于置换偿还短期融资券所需流动资金，剩余募集资金用于补充公司流动资金后，公司合并报表中流动负债占负债总额的比例将下降为52.09%，下降29.85个百分点。由于长期债务融资比例有较大幅度的提高，公司债务结构将得到较大改善。
（二）提升公司短期偿债能力
以2011年6月30日公司财务数据为基准，假设本期公司债券足额发行4亿元，在短期融资券偿付完毕，并假设募集资金中0.5亿元偿还银行贷款，3亿元用于置换偿还短期融资券所需流动资金，剩余募集资金用于补充公司流动资金，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，公司合并财务报表的流动比率将由发行前的1.43增加至2.23。公司流动比率将有较为明显的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。
（三）有利于提高公司经营的稳定性
本次发行固定利率的公司债券，有利于发行人锁定公司的财务成本，避免由于贷款利率上升带来的财务风险。同时，将使公司获得长期稳定的经营资金，减轻短期偿债压力，使公司获得持续稳定的发展。
（四）满足公司流动资金需求，有利于公司业务发展目标的实现
报告期内，公司主营业务保持了快速增长。2008年、2009年和2010年，公司主营业务收入分别为78，319.59万元、91，275.23万元和 136，451.19万元。根据公司的业务发展规划，预计2011年将实现营业总收入20亿元左右，较2010年增加约6.5亿元，其中根据2010年预拌混凝土及收入占比（约100%）情况测算，预拌混凝土业务增加收入约6.5亿元。因此以2010年公司资产周转率（应收账款周转率为5.06次/年、应付账款周转率为10.35次/年），并根据2010年公司预拌混凝土毛利率（15.58％）初步测算，公司因产能、产量提高，增加预拌混凝土业务营业收入约6.5亿元，所需补充的流动资金金额约为0.68亿元/年[注]。考虑到未来五年公司业务拓展需要，流动资金需求将更大。
故为适应公司业务发展需要，计划将本次债券募集资金在偿还公司债务后的剩余资金用于解决流动资金需求。
（五）发行公司债券将进一步提升公司形象
[注] 计算公式：补充流动资金＝应收账款占用发行人资金－发行人应付账款占用供应商资金＝6.5亿元÷5.06－6.5亿元×（1－15.58%）÷10.35＝0.68亿元。（发行人预付账款、预收账款及存货规模相对较小，故未计算其对流动资金的影响）
此次发行将有助于进一步优化公司治理结构，提升公司形象。公司债券融资会对经理层产生较强的监督和约束作用。一方面，公司履行还本付息的法定义务会激励管理层努力工作，追求企业利润的最大化；另一方面，由于投资者会基于自身利益来选择投资品种，为了保障债券的顺利发行，发债公司的公司治理和财务指标都要求有更高的标准。通过这些，有助于进一步树立公司在资本市场上的优良形象。
综上所述，本次发行公司债券，将有效地优化公司债务结构，增强公司的短期偿债能力，锁定公司的财务成本并促进公司的健康发展。
第八节备查文件
本募集说明书的备查文件如下：
1、新疆西部建设股份有限公司最近三年的财务报告及审计报告和已披露的2011年半年度报告；
2、保荐机构出具的发行保荐书；
3、法律意见书；
4、资信评级报告；
5、中国证监会核准本次发行的文件；
6、新疆西部建设股份有限公司公司债券债券持有人会议规则；
7、新疆西部建设股份有限公司公司债券受托管理协议；
8、担保合同和担保函。
在本期债券发行期内，投资者可以至本公司及保荐机构（主承销商）处查阅本募集说明书全文及上述备查文件，或访问深圳证券交易所网站（www.szse.com.cn）查阅募集说明书及本募集说明书摘要。
新疆西部建设股份有限公司
年月日
序号
股东名称
期末持有无限售条件流通股的数量（股）
持股比例
1
宝钢集团新疆八一钢铁有限公司
16，011，525
7.62
2
新疆天山水泥股份有限公司
13，317，750
6.34
3
新疆电信实业（集团）有限责任公司
9，607，350
4.57
4
新疆新华水电投资股份有限公司
4，994，250
2.38
5
中国民生银行股份有限公司－华商领先企业混合型证券投资基金
2，114，170
1.01
6
兴业银行－民生加银内需增长股票型证券投资基金
949，978
0.45
7
张凝
550，000
0.26
8
黄少东
408，900
0.19
9
中国工商银行－诺安股票证券投资基金
370，900
0.18
10
中国建设银行－华商产业升级股票型证券投资基金
297，866
0.14
公司名称
成立时间
注册资本（万元）
持股比例
主要业务
主要生产经营地
控股子公司
西建青松
2004年6月
5，000
65%
预拌混凝土的生产、销售
库尔勒
西建科研
2004年6月
300
90%
工程材料技术检测
乌鲁木齐
哈密西建
2008年1月
4，000
100%
预拌混凝土的生产、销售
哈密
阜康西建
2009年2月
4，000
100%
预拌混凝土的生产、销售
阜康
喀什西建
2010年9月
5，000
60%
预拌混凝土的生产、销售
喀什
伊犁西建
2010年4月
4，000
100%
预拌混凝土的生产、销售
伊犁
卓越建材
2004年6月
3，000
100%
干混砂浆的生产、销售
乌鲁木齐
甘肃西建
2011年4月
1，200
100%
预拌混凝土的生产、销售
兰州
西安西建
2011年4月
5，000
100%
预拌混凝土的生产、销售
西安
奎屯西建
2011年2月
3，500
100%
预拌混凝土的生产、销售
奎屯
天宇华鑫
2009年2月
5，000
100%
水泥的生产和销售
吉木萨尔
项目
2010年12月31日
总资产（万元）
767，366.33
总负债（万元）
667，269.73
净资产（万元）
100，096.60
营业收入（万元）
691，567.89
利润总额（万元）
21，593.94
净利润（万元）
21，914.78
序
号
公司名称
成立时间
注册资本
(万元)
注册地
主营业务
投资比例(%)
1
一建
2000.12.26
6，000
乌鲁木齐市
建筑施工
100.00
2
二建
2002.6.27
5，100
乌鲁木齐市
建筑施工
100.00
3
三建
1981.1.9
11，232
乌鲁木齐市
建筑施工
100.00
4
五建
2001.4.27
6，050
乌鲁木齐市
建筑施工
100.00
5
建工建设
2002.12.12
2，000
乌鲁木齐市
建筑施工
30.00
6
建工安装
2001.6.29
5，000
乌鲁木齐市
设备安装工程
40.00
7
建工路桥
2001.3.18
6，008
乌鲁木齐市
公路、桥梁工程施工
100.00
8
中建新疆建工集团红雁建材有限公司
2000.12.14
1，500
乌鲁木齐市
加气混凝土制品等制造、销售
100.00
9
新疆消防工程有限责任公司
2000.12.26
840
乌鲁木齐市
消防设施设计、安装
10.00
10
新疆永祥门窗幕墙有限责任公司
2001.10.24
666.02
乌鲁木齐市
建筑用门窗加工安装、幕墙安装
10.00
11
新疆建工物流有限责任公司
2003.7.28
1，000
乌鲁木齐市
销售建材、场地租赁
90.64
12
新疆建筑科学研究院（有限责任公司）
2003.12.30
1，000
乌鲁木齐市
建筑用新技术新产品的开发
43.31
13
新疆建工物业管理有限责任公司
2005.10.2
200
乌鲁木齐市
物业管理、房屋租赁
20.00
14
新疆西部建设报社有限责任公司
1995.3.28
40
乌鲁木齐市
报刊出版
52.50
15
新疆建工集团新建建筑工程有限责任公司
2008.10.30
2，000
乌鲁木齐市
房屋建筑工程施工
20.00
16
中建新疆建工（集团）地启建筑安装工程有限公司
2009.2.10
2，000
乌鲁木齐市
建筑工程施工、装饰装潢工程
10.00
项目
2010年12月31日
总资产（万元）
1，863，838.62
总负债（万元）
388，313.85
净资产（万元）
1，475，524.76
营业收入（万元）
17，601.24
利润总额（万元）
182，960.50
净利润（万元）
141，817.22
姓名
职务
性别
年龄
任期起始日期
徐建林
董事长
男
43
2011年2月21日
徐春林
董事
男
56
2011年2月21日
郑康
董事兼财务总监
女
49
2011年2月21日
沈东新
董事
男
48
2011年2月21日
赵新军
董事
男
44
2011年2月21日
陶智
董事
男
43
2011年2月21日
陈亮
独立董事
男
43
2011年2月21日
于雳
独立董事
女
40
2011年2月21日
占磊
独立董事
男
43
2011年2月21日
段连吉
监事会主席
男
52
2011年2月21日
吕新荣
监事
男
49
2011年2月21日
王正娟
监事
女
43
2011年2月21日
金自强
职工代表监事
男
51
2011年2月21日
陈刚
职工代表监事
男
43
2011年2月21日
吴志旗
总经理
男
47
2011年2月21日
刘洪
副总经理
男
45
2011年2月21日
林彬
董事会秘书兼副总经理
男
44
2011年2月21日
申泽强
副总经理
男
51
2011年2月21日
库热西·艾孜孜
副总经理
男
45
2011年8月5日
姓名
在发行人处的职务
兼职情况
徐建林
董事长
建工集团董事、常务副总经理
徐春林
董事
建工集团总会计师
郑康
董事兼财务总监
沈东新
董事
八一钢铁董事长
赵新军
董事
天山股份副总经理
陶智
董事
电信实业副总经理、公众信息总经理
陈亮
独立董事
宏源证券总经理助理、八一钢铁独立董事
于雳
独立董事
五洲松德新疆华西分所合伙人、友好集团独立董事、天富热电独立董事
占磊
独立董事
新疆公论律师事务所律师合伙人、主任
段连吉
监事会主席
建工集团工会主席
吕新荣
监事
新疆建科院董事长
王正娟
监事
新水股份财务审计处处长
金自强
职工代表监事
西部建设党委副书记、纪委书记、工会主席、
奎屯西建董事长
陈刚
职工代表监事
西建青松总经理
吴志旗
总经理
阜康西建董事长
刘洪
副总经理
哈密西建董事长、天宇华鑫董事长、
伊犁西建董事长、
林彬
董事会秘书兼副总经理
甘肃西建董事长
申泽强
副总经理
西建青松董事长、卓越建材董事长
库热西·艾孜孜
副总经理
喀什西建董事长
姓名
在发行人处的职务
是否在股东单位或其他关联单位领取报酬
2010年从公司领取的报酬总数（万元）（税前）
持有本公司股票（股）
徐建林
董事长
是
0.00
否
徐春林
董事
是
0.00
否
郑康
董事兼财务总监
否
33.71
否
沈东新
董事
是
0.00
否
赵新军
董事
是
0.00
否
陶智
董事
是
0.00
否
陈亮
独立董事
否
5.00
否
于雳
独立董事
否
5.00
否
占磊
独立董事
否
0.00
否
段连吉
监事会主席
是
0.00
否
吕新荣
监事
是
0.00
否
王正娟
监事
是
0.00
否
金自强
职工代表监事
否
33.62
否
陈刚
职工代表监事
否
36.93
否
吴志旗
总经理
否
37.61
否
刘洪
副总经理
否
33.68
否
林彬
董事会秘书兼副总经理
否
47.49
否
申泽强
副总经理
否
33.47
否
库热西·艾孜孜
副总经理
否
7.92
否
分 类
2011年1-6月
2010年
2009年
2008年
金额
占比
金额
占比
金额
占比
金额
占比
工业类
69，165.45
99.89%
136，271.92
99.87%
91，139.48
99.85%
78，202.66
99.85%
其中：商品砼
69，158.20
99.88%
136，271.92
99.87%
91，139.48
99.85%
78，202.66
99.85%
预拌砂浆
7.25
0.01%
--
--
--
--
--
--
其他
4.25
0.01%
3.36
0.00%
11.76
0.01%
18.15
0.02%
合计
69，169.70
99.90%
136，275.28
99.87%
91，151.24
99.86%
78，220.81
99.87%
分类@
2011年1~6月
2010年
2009年
2008年
金额
占比
金额
占比
金额
占比
金额
占比
乌鲁木齐地区
34，487.67
49.86%
88，040.10
64.61%
64，956.18
71.27%
62，150.07
79.45%
库尔勒地区
8，432.45
12.19%
15，295.94
11.22%
13，857.78
15.21%
12，000.27
15.34%
奎屯地区
4，059.01
5.87%
6，451.50
4.73%
3，956.96
4.34%
4，070.47
5.20%
哈密地区
3，834.29
5.54%
7，027.13
5.16%
3，119.51
3.42%
—
—
阜康地区
13，242.95
19.15%
17，337.20
12.72%
5，260.80
5.77%
—
—
伊犁地区
3，442.95
4.98%
2，123.41
1.56%
—
—
—
—
喀什地区
1，670.39
2.41%
—
—
—
—
—
—
合计
69，169.70
100.00%
136，271.92
100%
91，139.48
100%
78，220.81
100%
分地区
2011年1~6月
2010年
2009年
2008年
产量
产量
产量
产量
预拌混凝土分公司
91.34
278.89
209.71
199.40
西建青松
28.15
50.02
41.91
35.35
奎屯西建
11.20
19.72
12.99
14.48
哈密西建
12.54
22.54
9.75
—
阜康西建
31.96
49.21
17.95
—
伊犁西建
8.77
6.14
—
—
喀什西建
5.66
—
—
—
五家渠分公司
3.59
—
—
—
商品砼合计
193.21
426.52
292.32
249.23
组成
传统混凝土
预拌混凝土
水
水
水
细骨料
天然砂
天然砂
粗骨料
卵石或碎石
卵石或碎石
外加剂
-
外加剂
凝胶材料
水泥
-
水泥
矿物掺合料
序号
银行名称
已使用授信额度
（万元）
未使用授信额度
（万元）
总授信额度
（万元）
1
中国建设银行红山路支行
3，000
0
3，000
2
交通银行乌市分行
8，000
0
8，000
3
浦东发展银行
5，000
0
5，000
4
兴业银行南湖路支行
2，000
4，000
6，000
5
招商银行人民路支行
8，940
1，060
10，000
6
中国银行黄河南路支行
10，000
0
10，000
7
中信银行
5，000
5，000
10，000
8
中国农业银行
5，000
0
5，000
合计
46，940
10，060
57，000
债券名称
发行规模
起息日期
年利率（%）
债券期限
截至本募集说明书签署日偿还情况
新疆西部建设股份有限公司2011年度第一期短期融资券
3亿元
2011年1月28日
5.28%
365天
已偿付
主要财务指标
2011.6.30
/2011年1-6月
2010.12.31
/2010年度
2009.12.31
/2009年度
2008.12.31
/2008年度
流动比率
1.43
2.67
2.45
1.20
速动比率
1.36
2.58
2.40
1.16
资产负债率（合并）
53.57%
31.74%
33.99%
48.22%
资产负债率（母公司）
54.93%
32.05%
34.14%
50.66%
利息保障倍数
3.46
10.76
9.38
9.39
贷款偿还率
100%
100%
100%
100%
利息偿付率
100%
100%
100%
100%
财务指标
2011年1-6月/末
2010年末/度
2009年末/度
2008年末/度
流动比率
1.43
2.67
2.45
1.20
速动比率
1.36
2.58
2.40
1.16
资产负债率
53.57%
31.74%
33.99%
48.22%
利息保障倍数
3.46
10.76
9.38
9.39
贷款偿还率
100%
100%
100%
100%
利息偿付率
100%
100%
100%
100%
财务指标
2011年1-6月/末
2010年末/度
2009年末/度
2008年末/度
流动比率
1.29
2.53
2.48
1.06
速动比率
1.23
2.45
2.43
1.03
资产负债率
54.93%
32.05%
34.14%
50.66%
利息保障倍数
1.87
6.50
6.24
7.06
贷款偿还率
100%
100%
100%
100%
利息偿付率
100%
100%
100%
100%
财务指标
2011年1-6月/末
2010年末/度
2009年末/度
2008年末/度
加权平均净资产收益率（%）
2.87
11.20
16.55
19.90
扣除非经常损益后的加权平均净资产收益率（%）
2.84
10.63
16.09
19.74
每股收益（元）
基本每股收益
0.14
0.51
0.72
0.62
稀释每股收益
0.14
0.51
0.72
0.62
扣除非经常损益后的每股收益（元）
基本每股收益
0.14
0.49
0.70
0.61
稀释每股收益
0.14
0.49
0.70
0.61
ROE=
P
E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0
ROE=
P
E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0
项目
2011.6.30
发行4亿元后
置换偿还短期融资券所需流动资金、归还0.5亿短期借款后
货币资金
65，383.24
105，383.24
70，383.24
流动资产合计
147，101.86
187，101.86
152，101.86
资产总计
235，162.34
275，162.34
240，162.34
短期借款
18，940.00
18，940.00
13，940.00
其他流动负债
30，000.00
30，000.00
0.00
流动负债合计
103，224.31
103，224.31
68，224.31
应付债券
-
40，000.00
40，000.00
非流动负债合计
22，752.02
62，752.02
62，752.02
负债总计
125，976.34
165，976.34
130，976.33
所有者权益合计
109，186.00
109，186.00
109，186.01
负债和所有者权益总计
235，162.34
275，162.34
240，162.34
资产负债率
53.57%
60.32%
54.54%
流动比率
1.43
1.81
2.23
流动负债占比
81.94%
62.19%
52.09%
项目
2011.6.30
发行4亿元后
置换偿还短期融资券所需流动资金、归还0.5亿短期借款后
货币资金
51，173.74
91，173.74
56，173.74
流动资产合计
114，159.27
154，159.27
119，159.27
资产总计
201，772.86
241，772.86
206，772.86
短期借款
18，940.00
18，940.00
13，940.00
其他流动负债
30，000.00
30，000.00
0.00
流动负债合计
88，236.50
88，236.50
53，236.50
应付债券
-
40，000.00
40，000.00
非流动负债合计
22，602.02
62，602.02
62，602.02
负债总计
110，838.52
150，838.52
115，838.52
所有者权益合计
90，934.34
90，934.34
90，934.34
负债和所有者权益总计
201，772.86
241，772.86
206，772.86
资产负债率
54.93%
62.39%
56.02%
流动比率
1.29
1.75
2.24
流动负债占比
79.61%
58.50%
45.69%
拟使用募集资金公司
募集资金偿还贷款明细
合计
中国农业银行新疆分行
中国农业银行新疆分行
新疆西部建设股份
有限公司
4，000
1，000
5，000
拟偿还债券名称
本期债券总金额
到期日期
拟置换流动资金金额
新疆西部建设股份有限公司
2011年度第一期短期融资券
30，000
2012年1月28日
30，000
