自2001年到2011年，公募基金已经走过了十年的路，行业发生了巨大的变化。从这十年的历史中，基民可以学到什么？能为未来的投资提供什么参考价值？从本期开始，我们将梳理基金十年历史中的一些数据、事实，不求广不务虚，希望能梳理一些有投资参考价值的规律，作为基民未来投资基金的参考素材。
业绩是对基金投资恒久不变的评判标准。到底基金在这十年里面赚了多少钱？
“考虑申购赎回费用的情况，基金年化平均收益率为2 .90%，而上证指数年化平均收益率仅为2 .22%。”这是一个第三方报告中的数据。可以看出，基金实际上是一个还算不错的投资品种，评价基金行业的价值还应理性，无需对基金的期待过高，但也不要轻视。
年化收益2.90%让人失望？
总体而言，十年来偏股基金共赚了4700多亿元。据济安金信基金评价中心的测算，以2001年6月30日为基期，以2011年6月30日为终止时间，十年间偏股型基金资产净值从693 .37亿元扩张到19976.91亿元，扩张了27.81倍，累计申购金额66297.5亿元，累计赎回金额63653 .17亿元，分红6678.45亿元，为投资者带来收益4702.55亿元。
该怎么看待“4700多亿元”这个抽象的数字？考虑申购赎回费用的情况，基金年化平均收益率为2 .90%，而上证指数年化平均收益率仅为2.22%。
这个“2.90%”的数字似乎离不少基民的幻想有点远———基金不是能让我们买房子的吗？
而且这十年仅有6年是赚钱的。据长城证券(微博)《2001-2011开放式基金十年报告》显示，分年度来看，基金投资者在6个年度实现正收益，其余年度未实现正收益。
基金只能提供相对收益
这跟A股市场的特点有关，历来长熊短牛，特别是今年4月份以来，实际上是单边下跌。在这种情况下，其实偏股型基金受制于契约而不能空仓，大多随着市场涨跌而涨跌。基金的任务是赚取相对收益———要跑赢业绩基准，业绩基准常常以市场为目标。
而基金普遍已经做到了跑赢市场。偏股型基金累计收益率达到33.10%，而同期上证指数累计收益率仅为24.53%，基金十年为投资者带来的超额年化平均收益率达到7.2%。
“从这些数据中我们不难发现，基金作为投资工具，体现出了专家理财的优势，获得了超越市场的收益。整体来看，基金业绩通过专业化管理，实现了投资组合的风险最小化、收益最大化。”济安金信基金评价中心认为。
华泰联合证券基金研究中心总经理王群航(微博)曾表示，目前基金公司在择时方面整体做得不是很好。而择时的责任更多在投资者自己。基金公司就是通过发行产品提供各种各样的工具，投资者就有责任去了解这个工具。
采写：南都记者 谢晓婷
