基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2011年10月26日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3．1主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3．2基金净值表现
3．2．1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3．2．2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
建信保本混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011年1月18日至2011年9月30日）
■
注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4 管理人报告
4．1基金经理（或基金经理小组）简介
■
4．2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信保本混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4．3公平交易专项说明
4．3．1公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4．3．2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。
4．3．3异常交易行为的专项说明
本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4．4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4．4．1报告期内基金投资策略和运作分析
3季度通胀持续处于高位，央行继续执行偏紧的货币政策，导致市场资金面紧张局面在年中过后并没有出现预期的缓解，而与此同时国际经济环境日趋恶化，美国失业率居高不下，欧债危机愈演愈烈，国内经济数据也显疲弱态势。在此背景下国内资本市场权益类资产出现单边下跌，沪深300指数下跌17．93％；固定收益类资产中利率产品先抑后扬，10年期国债收益率在较上季末大幅上升20多个ｂｐ后重新回到3．9％左右水平；信用产品表现差强人意，各信用等级债券在资金面紧张和城投债风波等因素影响下收益率大幅上升后并未跟随利率产品下降；转债市场跟随权益资产跌幅较大，中信标普转债指数下跌17．55％。
本基金在3季度对风险资产进行了全部减持，并大幅减持了转债，总体操作以止损为主，未能创造正收益。
4．4．2报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率－4．07％，波动率0．18％，业绩比较基准收益率1．28％，波动率0．01％。
4．5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度，我们认为在宏观面通货膨胀可能不再是主要矛盾，房地产成交疲软带来的新开工减速、政府土地出让收入减少带来的公共项目投资的削减将使经济下滑成为市场担忧的主题。在此期间，固定收益产品中的利率和高信用等级债券将成为确定性较强的投资品种，同时我们将密切关注此轮经济减速的均衡点以及政府的应对措施以判断风险资产的入场时机，在遵守基金合同基础上力争为投资者创造稳健的收益。
§5 投资组合报告
5．1报告期末基金资产组合情况
■
5．2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5．3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5．4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5．5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5．6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5．7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5．8投资组合报告附注
5．8．1本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5．8．2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5．8．3其他各项资产构成
■
5．8．4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5．8．5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7．1备查文件目录
1、中国证监会批准建信保本混合型证券投资基金设立的文件；
2、《建信保本混合型证券投资基金基金合同》；
3、《建信保本混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信保本混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
7．2存放地点：
基金管理人或基金托管人处。
7．3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
二〇一一年十月二十六日
基金简称
建信保本混合
基金主代码
530012
交易代码
530012
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年1月18日
报告期末基金份额总额
2，704，157，573．96份
投资目标
本基金通过风险资产与安全资产的动态配置和有效的组合管理，在为适用保本条款的每份基金份额提供人民币1．00 元的保本保证的基础上，寻求组合资产的稳定增长和保本周期收益的最大化。
投资策略
本基金采用恒定比例组合保险策略（Ｃｏｎｓｔａｎｔ－Ｐｒｏｐｏｒｔｉｏｎ Ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ Ｉｎｓｕｒａｎｃｅ，ＣＰＰＩ），通过良好的资产配置、组合管理和风险控制，来实现保本和增值的目标。
业绩比较基准
三年期银行定期存款收益率（税前）
风险收益特征
本基金为保本混合型基金产品，属证券投资基金中的低风险品种。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
基金保证人
中国投资担保有限公司
主要财务指标
报告期（2011年7月1日－2011年9月30日）
1．本期已实现收益
－48，026，417．57
2．本期利润
－112，401，105．48
3．加权平均基金份额本期利润
－0．0405
4．期末基金资产净值
2，613，357，693．85
5．期末基金份额净值
0．966
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
－4．07％
0．18％
1．28％
0．01％
－5．35％
0．17％
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
黎颖芳
本基金基金经理
2011－1－18
－
11
黎颖芳女士，硕士。2000年毕业于湖南大学金融保险学院，毕业后就职于大成基金管理公司，先后在金融工程部和规划发展部担任研究员和产品设计师等职。黎颖芳于2005年11月加入建信基金管理公司研究部，先后担任债券研究员、高级债券研究员和基金经理助理等职，自2009年2月19日至2011年5月11日担任建信稳定增利债券基金的基金经理。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）
1
权益投资
－
－
其中：股票
－
－
2
固定收益投资
2，549，149，881．24
96．97
其中：债券
2，549，149，881．24
96．97
资产支持证券
－
－
3
金融衍生品投资
－
－
4
买入返售金融资产
－
－
其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－
5
银行存款和结算备付金合计
31，520，905．02
1．20
6
其他各项资产
48，244，015．36
1．84
7
合计
2，628，914，801．62
100．00
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
－
－
2
央行票据
－
－
3
金融债券
188，444，000．00
7．21
其中：政策性金融债
188，444，000．00
7．21
4
企业债券
1，692，205，777．56
64．75
5
企业短期融资券
498，644，000．00
19．08
6
中期票据
－
－
7
可转债
169，856，103．68
6．50
8
其他
－
－
9
合计
2，549，149，881．24
97．54
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
0980124
09浦发债
1，500，000
147，090，000．00
5．63
2
098052
09轻纺城债
1，000，000
99，360，000．00
3．80
3
098030
09芜湖建投债
1，000，000
99，170，000．00
3．79
4
1180010
11杭工投债
1，000，000
96，630，000．00
3．70
5
122092
11大秦01
950，740
94，788，778．00
3．63
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
229，693．56
2
应收证券清算款
－
3
应收股利
－
4
应收利息
47，998，781．61
5
应收申购款
15，540．19
6
其他应收款
－
7
待摊费用
－
8
其他
－
9
合计
48，244，015．36
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
110015
石化转债
55，584，893．10
2．13
2
113001
中行转债
43，245，727．20
1．65
3
110016
川投转债
29，019，670．40
1．11
4
125709
唐钢转债
16，311，270．18
0．62
5
110013
国投转债
13，421，364．80
0．51
6
110003
新钢转债
9，626，812．60
0．37
7
110011
歌华转债
2，646，365．40
0．10
本报告期期初基金份额总额
2，865，498，898．84
本报告期基金总申购份额
4，532，431．34
减：本报告期基金总赎回份额
165，873，756．22
本报告期基金拆分变动份额
－
本报告期期末基金份额总额
2，704，157，573．96
