小盘股活跃 三类主题基金值得关注

证券时报记者 杨磊

进入2011年下半年以来，小盘股明显活跃，总体表现显著优于大盘股，绝大多数小盘股已经走出了上半年连续下跌的阴影，部分小盘股上涨势头明显。

为了更好地投资小盘股相关基金，投资者必须首先分清投资目标和投资方法，精选小盘股指数基金，投资定位为小盘股的基金和一些实际投资集中在小盘股上的基金，这三类基金都可望受益于小盘股活跃的市场行情。

选择哪些小盘指数基金

指数基金是投资目标极强的一类基金，也是投资者的重要选择。在小盘股指数方面，投资者有众多可选择的投资标的。

小盘股主要集中在深圳市场，特别是在中小板和创业板上，目前跟踪中小板和创业板的指数基金一共有5只，分别为华夏中小板、广发中小板300及联接基金，易方达创业板ETF及联接基金，其中广发中小板300及联接基金为次新基金，成立于2011年6月份；易方达创业板ETF及联接基金正在募集中。

除了深市指数基金以外，中证500指数挑选沪深300以外的股票，在市场中属于小盘股。目前国内市场有4只跟踪该指数的基金，3只为普通指数基金，分别为南方中证500、广发中证500和鹏华中证500，还有信诚中证500指数分级基金，如果投资者对小盘股中短期走势有一定的把握能力，可以选择带有高杠杆的信诚中证500B进行投资。

除了上述这些基金以外，还有一批尽管不是针对小盘股，但实际投资品种中以中小盘股为主的指数基金，例如科技企业指数基金，深证电子信息传媒产业50ETF及联接基金，金鹰中证技术领先指数。

投资小盘股指数基金的优势在于投资运作透明，一旦小盘股出现整体行情，投资者可以获得稳定的小盘股市场平均回报水平。

注意小盘股基金投资差异

目前国内基金市场上以小盘股或中小盘股命名的基金数量有20只左右，为投资者提供了不少投资选择，但在实际投资中，少部分小盘基金并没有把绝大部分资产投资在小盘股上，投资者要特别注意。

从今年下半年到8月26日的阶段业绩表现来看，多只小盘股基金表现领先。光大保德信中小盘基金在此期间的净值上涨了6.08%，国泰中小盘成长在此期间的净值上涨了5.78%，长城中小盘成长基金在此期间的净值上涨了5.27%，这3只中小盘股基金的阶段业绩在偏股基金中都处在前20名之内。

此外，国海富兰克林中小盘、农银汇理中小盘、易方达中小盘、泰达宏利领先中小盘、诺德中小盘等小盘股基金净值增长率在2%以上，小盘股活跃，相关小盘股基金受益明显。

投资者在挑选小盘股基金时需要对基金重仓股和重仓行业进行考察，看清基金重仓股是否属于小盘股，并清楚基金重仓行业的分布。特别注意一些名称为中小盘的基金可能投资了大盘股票，让基金的中小盘属性大幅降低。

投资者可以重点挑选一些大基金公司的小盘股基金，大基金公司的研究实力强，有利于小盘股的投资；还可以挑选一些专注于小盘股投资的基金公司旗下的小盘股基金。

关注实际投资品种

尽管一些基金名字中没有小盘或中小盘字样，但一批基金公司和基金的投资风格偏向于小盘成长股，这其中的优秀基金也值得投资者关注。

以今年下半年小盘股活跃以来的业绩来看，宝盈资源优选、天弘周期策略和华宝兴业新兴产业的业绩分别为8.54%、7%和6.26%，名列基金业绩前10名，这3只基金都是重点投资于小盘股，其中有不少是次新股，创业板等小盘股票，并且取得了不错的投资收益。

今年上半年一大批小盘股经历了明显的下跌行情，较高估值已经得到消化，部分成长性好、估值适中的小盘成长股得到了基金公司和其他投资者的青睐，走出了明显的上涨行情。

刚刚公布的基金2011年中报显示，相当多的基金经理依然看好高成长小盘股票的中长期投资机会，他们的股票投资配置上依然会向中小盘股票倾斜。

投资者选择基金时还要看基金经理最新在季报、半年报或年报上的观点，选择那些既大批投资于小盘股，又继续看好小盘成长股表现的基金，这样的基金未来一段时间最可能一直专注于小盘股的投资。

本周在售新基金一览

数据来源：公开资料 刘明／制表