国务院发展研究中金融所课题组认为，从江阴板块的经验中，应看到新形势下的资本经营战略，需要担负起科技创新、产业转型的历史重任。
■本报记者刘慧
江苏省江阴市在转变经济发展方式过程中，推进产业转型、科技创新和资本经营，成为国家可持续发展先进示范区。国务院发展研究中心金融所课题组的最新报告显示，自1997年江阴第一只股票“兴澄股份”（现更名为“模塑科技”）上市以来，现有30只股票成功上市，在中国资本市场上形成了一个独特的上市公司群体——江阴板块。
国际经验表明，一国在结构转型和产业升级过程中，健全高效的金融体系，发挥资本市场融资功能，建立资本市场与创新产业相连接的市场化机制是经济转型成功的关键因素。“江阴板块通过资本经营，为产业转型和科技创新提供了高效的市场化机制，开创了江阴创新经济发展的模式。”国务院发展研究中心金融所所长夏斌接受中国经济时报记者采访时说。
上市企业带动经济发展
截至今年6月，江阴的上市公司共计29家，有30只股票在海内外资本市场上市，共募集资金258亿元。
去年在国内上市的27家股份公司总资产达889．48亿元，市值总计1241．84亿元。行业集中分布于机械、纺织、冶金、生物制药、新能源等，基本是行业“排头兵”，旗下有20多只产品的市场占有率居全国同行第一。
“江阴板块主要的特点是数量多，质地优，市场分布广泛，上市方式多样，后备力量充足。”国务院发展研究中心金融所副所长张承惠告诉本报记者。而证监会统计数据显示，截至5月31日，中国企业在沪深两市的上市公司数合计2201家，江阴板块境内外上市公司总数超过全国国内上市公司数量的1％，领先于全国县级市。
江阴实施资本经营战略，推动了地方经济发展。29家上市公司所在的24家集团公司经济总量占全市工业经济近三分之一。2011年江阴市重点重大项目中，上市公司所在集团投资的工业项目达12个，预计新增产值312．73亿元。
“上市企业成为江阴产业转型升级的火车头。”国务院发展研究中心金融所政策研究室副主任雷薇对本报记者说，从江阴板块募集资金投向看，一是用于技术改造和产品开发，实现传统产业的升级换代。二是用于发展高新技术，实施跨行业发展，向新兴产业拓展。三是用于中小型上市企业新技术的产业化和规模化。
近两年，战略性新兴产业中的一批中小型企业陆续上市，为江阴产业转型注入活力。上市公司开展高新技术研发，带动了科技水平，例如江苏阳光成为国内首家以企业为主体的国际标准化组织纺织品技术委员会秘书处承担单位，阳光、双良、长电科技的技术中心被认定为国家级技术中心。
“在上市孕育期内，企业需要建立现代企业制度，在激烈的竞争环境中改善盈利模式。随着越来越多的企业上市，江阴板块的示范效应与辐射效应不断扩大，区域内的企业竞争能力、企业家素质、企业经营环境也得到提升和改善。”张承惠说。
市场化运作是成功关键
“政府转变职能，坚持市场化运作原则，是江阴板块成功的关键因素。”张承惠说。江阴资源配置以市场配置为基础，但在土地等公共资源配置上，据企业对经济发展的贡献度、经济效应、国家产业方向等情况，对重点企业实行资金、人才、政策等生产要素倾斜和集聚，加快企业规模化发展速度。
政府在企业上市中涉及重组改制、资产评估确认、股权转让等环节提供服务，并对全市企业资源进行盘查，将具有上市潜力的企业纳入后备企业库，加强与银行、创投、私募基金等金融机构的融资对接等，运用市场力量帮助企业解决各种专业问题。
江阴还设立1亿元政府风险投资基金、5亿元光大创投基金和每年1亿元的“三创”载体建设引导资金，扶持海外领军人才项目和新兴产业发展。同时引入各类非银行金融机构，一批风险投资基金、产业投资基金纷纷入驻江阴，科技小额贷款公司和多家科技担保公司也陆续落户。
“结构调整和经济转型需要人才、科技、资本等生产要素的高度融合和集聚。科技创新能力强、创新成果孵化能力、新兴产业发展迅速，与江阴打造自主创新体系、走‘科技＋人才＋资本’的创新发展道路密不可分。”雷薇说。
金融所报告显示，近年来，越来越多的地方政府意识到利用资本市场可以助推地方经济发展和转型，因而将企业上市列为地方经济发展规划的重点。但在实际工作中缺乏对资本市场、资本运作的足够了解，“政府引导”往往演变为“政府主导”，“市场运作”变为“行政指令”，严重扭曲了资源配置机制，非但没有加速创新和转型的步伐，反而使地方经济错失发展良机。
江阴板块成功的因素是政府在实施资本经营战略过程中，始终坚持“有所为、有所不为”的理念，做到了“政府引导、企业自主、市场运作、政策扶持”，“凡是市场能解决的，都由市场解决”。
资本市场助推经济转型
“江阴板块的经验说明，中国经济转型、产业调整应充分利用好资本市场的平台，通过资本经营加速资金、技术、人才等资源向新兴产业、高新产业集聚。经济转型将对资本市场的改革与发展提出更高要求，要完善现有市场机制和多层次市场结构，引导市场资源向新兴产业、中小型企业集聚。”张承惠说。
夏斌表示，资本经营战略的内涵应随着经济发展阶段的变化而不断延伸和深化。如果说在最初的资本经营战略中，资本运作只是帮助企业转制、促进经济发展的工具和手段，到如今的资本经营战略中，资本运作已代表新的发展模式（科技＋人才＋资本）、一种新的创新机制（创新成果育成化＋产业化）。
金融所报告认为，从江阴板块的经验中，应看到新形势下的资本经营战略，需要担负起科技创新、产业转型的历史重任。我国每年科研成果转化为工业成果的比率仅为10％—15％，远低于欧美国家60％—80％的转化率。新形势下的资本经营战略，不能光资本谈资本，而要涵盖产业政策、人才引进、科技创新、成果孵化、资本运作等系统性工作，需要地方政府站在更宏观的高度把握经济发展全局，将资本经营融入到地方经济转型的整体战略中去。
