信达国际 赵曦文
永利澳门集团刚公布，截至2010 年12 月31 日止第4 季美经核实业绩，期内，纯利2.09 亿美元(约16.29 亿港元)，比09 年同期增加169.15%，而总收入达9.12亿美元(约71.14 亿港元)，按年增加80% EBITDA为2.97 亿美元，按年增加1.09 倍。
末季贵宾分部赌台投注额277 亿美元，按年上升63.7%；赌台赢额占营业额3.15%，较预期2.7%-3%为高，亦高于09 同期2.7%。同期，中场赌台投注额6.63 亿美元，按年上升29.5%；赌台赢额百分比26%，高于预期19%-21%，并高于2009 年末季22.9%。第四季平均每日房租(ADR)录得303 美元，按年升11.81% ； 每可供使用客房收益(REVPAR)280 美元，较2009 年上升13.8%。另外，由于受酒店及零售收益所带动，永利非博彩总收益上升58.6%至9,260 万美元。
集团表示，路项目于今年3月、4 月开始动工，料2014年底或2015 年初完成，由于未来2年-3 年，永利未有新项目落成，而期内银河娱乐(00027)及金沙中国(01928)均有新赌场开业，或影响永利的市占率，其中前者于“澳门银河”拟最快3 月底正式开业，最多新增600 张赌？。
市场预期今年澳门博彩收益的增长介乎20%-25%，反映行业续保持较快速的增长。近日消息指，中央正研究缩短内地居民访澳的办证时间，倘若落实的话，对刺激访澳旅客以至博彩收益带来正面作用。股价去年底至今，期内累计跌幅近20%，近日跌至近保历加通道底部现支持回升，另外14 日RSI 已由低位回升，MACD 线及讯号线所产生的“熊差”持续收窄，加上保历加通道正在收窄，或反映股价近期跌势有机会逆转，建议伺机吸纳。
买入价：18.80元(上日收市价：19.56元)
目标价：20.50元
支持位：17.10元
