■CUBN记者 周洪博 北京报道
种种迹象表明，在华运营一向良好的外资保险公司目前遇到了前所未有的瓶颈。
中国保监会数据显示，2005年外资寿险公司在中国的市场份额为8.9%，2006年为5.9%，2009年为5.2%，2010年预计在5.1%。而外资财产和意外险公司的市场份额同样不是很理想，2005年外资市场份额为1.3%，2006年为1.2%，2009年为1.1%，2010年预计为1.0%。
“本土险企不断增资扩股，扩大自身势力，同时，银监会新近又出台的‘1对3’的银保销售模式，这些都对外资保险公司的在华运营带来不小的冲击。”国泰君安一位不愿具名的保险业分析师对《中国联合商报》表示。
本土险企增资扩股
11月25日，中国人保集团董事长、总裁吴焰透露，战略投资者引进计划或有重大实质性进展。就在此前一天，新华保险副总裁刘亦工对外扬言，公司已经完成140亿元的增资扩股计划，本次扩股每股认购价为10元，参与增资的机构共认购了14亿股，目前已有120多亿元新增资本金到账。
“中国人保与新华保险的举动被业界解读为‘备战IPO’。实际上，业界的预测并不是没有道理。此前的银保联姻便激发了险企的上市冲动。”上述分析师坦言。
据介绍，国务院于2007年下半年原则上同意商业银行入股保险公司。2009年11月，工行、交行、建行、北京银行便成为首批投资保险公司的股权试点银行。自此，银保合作渐成趋势。
去年底，建行与太平洋安泰达成协议，收购太平洋安泰50%股权；今年1月，交银康联正式挂牌，标志着交通银行正式入股中保康联人寿，成为首家银行系保险公司；5月，北京银行入股首创安泰人寿，安泰人寿更名为“中荷人寿”；10月底，工行又与AXA安盛、中国五矿集团达成协议，斥资12亿元收购金盛人寿60%股权，金盛保险更名为“工银安盛人寿”；中行通过全资子公司中银保险控股恒安标准人寿也有望年底达成协议。
商业银行的参股，提升了本土险企的竞争力。然而，本土险企并未就此罢休，而是又掀起了新一轮的增资狂潮。公开资料显示，交银康联、金盛人寿、国泰人寿新近又分别增资3亿元、2亿元和4亿元，注册资本金分别达到5亿元、16.05亿元和12亿元。
业内人士认为，银保联姻意味着双赢。商业银行通过开展保险业务将会提高自身的抗风险能力，而本土保险企业则可以通过股权融资和债券融资的方式，从资本市场获得巨额的资金流入，增强保险业的偿付能力。然而，对外资险企来说，却不是一个利好消息。
“1对3”的新格局
“实际上，除了本土保险企业主动增资扩股外，银监会最近颁布的银保新政也成为银保联姻的催化剂。”上述国泰君安分析师表示。
11月初，银监会印发《中国银监会关于进一步加强商业银行代理保险业务合规销售与风险管理的通知》（以下简称《通知》），叫停了银保驻点销售，并要求银行年底前清退保险公司驻点人员，由经过培训的银行人员代理保险销售。
“更重要的是，每家银行网点合作的保险公司原则上不得超过3家，超出部分需向当地监管部门提出申请。”一位外资保险公司的银保业务客户经理对《中国联合商报》无奈地表示：“银行肯定会优先选择自己参股的保险企业或者大的保险集团，我们再想打通银行渠道就难啦！即便选择了我们，在短期内也很难培养出精通银保理财产品的银行工作人员。因为银保业务对接需要时间，人员培训需要时间，业务熟练还需要时间。”
然而，这还不是外资险企最大的痛处。业界关心的是，银保联姻能否导致银行与参股企业达成排他性协议。所谓的排他性协议，即指银行工作人员在销售保险时，只销售参股保险公司的产品。
“如果银行与参股险企达成排他性协议，我们的销售规模将会大幅缩水，就更别想进入了！”该客户经理再次慨叹。对此，中德安联CEO柏思安也认为，这种排他性将对其它没有银行合作资源的保险公司扩大市场份额会造成更大阻力。
日前，坊间传言保监会草拟了一份银保规范文件。其中，叫停银保驻点销售在该文件中被再次明确，此外还强调只有满足偿付能力充足、近两年内未受过重大处罚等条件的保险公司方可开展银保业务。
“这无异于雪上加霜。”该客户经理透露，通过银保渠道的保费收入占到整个公司保费收入的80%左右，有相当一部分保费收入是通过银行驻点销售来实现。银保新政的出台将直接影响公司的业务盈利。
谨慎乐观
保监会数据显示，中资保险依然是保险市场上的主力军。今年1~10月，中国人寿保费收入2902.59亿元，人保的保费收入1289.29亿元，而友邦保险和美亚财险保费收入分别为67.22亿元、8.61亿元。
中央财经大学保险学院院长郝演苏教授表示，未来10年，国内保险业格局不会发生根本变化，外资保险公司在中国仍然无法取得实质性突破，甚至超不出10%的市场份额。
因此，外资保险企业大都下调了市场预期。四大国际会计师事务所之一的普华永道近日发布的《外国保险企业在中国》的调查报告，参与调查的31家外资保险公司普遍认为未来市场份额不会提高，寿险公司预计其市场份额到2013年将保持目前5%的水平，而财险和意外险公司在未来三年的份额预计也将停留在1%左右。
“外资险企在华经营上的大缩水已经导致一些外资合伙人开始考虑稀释他们的持股，并将运营机制本土化。”上述客户经理认为，保险公司日常经营管理可能由外资方母公司派人担纲，但业务销售亟需本土化。”
看来，外资保险企业采取了谨慎的处理态度。但是否意味着外资险企就放弃了中国市场呢？中英人寿资深副总裁常颖在接受媒体采访时表示：“外资公司非常强调合规，在经营方面注重长远性。随着国家对保险法规的健全，监管越来越严，外资的运营模式与监管越来越匹配，这是外资险企的一个优势。”
“中国市场保险覆盖率还比较低，前景还是比较广阔的。就拿最近发生的上海火灾来说，家财险的覆盖率还不到5%。”上述客户经理对《中国联合商报》分析：“与欧美国家相比，目前中国人均汽车保有量还比较低。随着汽车保有量的上升，车险将会是一块‘大蛋糕’。车险一旦放开，外资险企的市场份额将会有所提升。”
金融危机过后，许多欧洲保险公司被迫重新审视他们在中国市场的定位。银保新政的出台，更让这些公司重新评估其分销渠道。“但我们还是会与银行发展战略合作伙伴关系来抵御银保合作的大潮。”
此外，大部分外资险企已经作出增加薪资和员工招聘及培训强度。据相关机构统计，外资险企将提高薪资6%，至2013年员工数增添60%。业内人士认为，保险业经营一般要等到七八年才能达到盈亏平衡。外资保险公司大都是持久做保险的公司，对持久投资有一定的心理预期。
