公司在太阳能电池片生产工艺、组件生产技术改进和装备技术改造上具有优势。在原有75MW生产线基础上，公司募集资金项目扩产75MW，超募资金项目扩产300MW。通过对工艺和装备改进，每个项目实际产能都将大大超过设计产能。预计公司2010年-2012年电池片满负荷理论产能分别为192.6MW、468MW、822.24MW。公司拟与三家公司订购的太阳能晶硅片合计7200万片，可以保障公司约184MW(单晶125 硅片)-290MW(多晶156 硅片)的电池片原材料。公司预告2010年净利增长67.92%-106.67%，对应每股收益为1.11-1.37元。预计公司2010年-2012年每股收益分别为1.35元、2.15元、3.72元，按2011年40倍市盈率，上调目标价位至86元，给予“买入-A”评级。
安信证券
