新增产能释放助推企业销售收入大幅提高。公司销售收入大幅上涨主要原因是传统产品TCPP和BDP新增产能的释放，同时新产品RDP、TPP和TEP也逐步的推向市场，随着响水和滨海募投项目传统产品和新产品产能的不断释放，预计明年公司业绩将会实现大幅提高。
给予公司“推荐”的评级。预计公司10～12每股收益为0.72元、1.14元和1.44元，近三年公司净利润复合增长超过30%，考虑到公司在阻燃剂市场的龙头地位以及募投项目产能的释放，给予11年30～35倍市盈率，合理价格为34.2～39.9元，给予“推荐”的评级。
(国联证券 张忠)
工程总包和合同能源管理的收入大幅提高。公司未来业务的发展方向主要是工程总包及合同能源管理业务，随总包合同的大幅增加，公司余热发电设备成套、余热发电项目设计服务、余热发电设备安装及技术服务呈一定程度的下降。
维持公司业绩2010年EPS1.19元(摊薄)，略提高2011年，2012年业绩至1.51元、1.82元。目前股价对应2011年PE为47X，在创业板同类公司中属偏低，给予”增持”评级。目标价85元。
(东海证券 陈俊鹏)
收入延续快速增长态势，净利润增速符合预期。
考虑到少数股东权益增加较多，我们调低2010年EPS为1.25元，同时考虑到2011年成都王府井店股权比例增加至85%，调高2011-2012年EPS为1.7和1.94，公司作为连锁百货龙头，抓住09年的机遇逆势扩张，未来仍将保持有序扩张状态，维持“买入”评级，考虑北辰股权，按11年35倍PE，目标价60元。
(广发证券 欧亚菲)
造价软件龙头，项目管理软件已处于领跑位置。公司主要从事建筑行业中造价软件的开发与销售，其产品市场占有率超过50%。短期内造价软件普及率的提高和周期性的升级更新是公司业绩增长的主要驱动力。国内少部分大型建筑企业已开始项目管理信息化进程。公司借助其在工具软件中的优势，已确立在项目管理软件中的领跑位置。
首次给予“推荐”评级，合理价格64.00-71.00元。预计公司2010-2012年每股收益分别为0.98元、1.43元和2.01元，2009-2012年复合增长率为50.1%。公司属于典型的细分市场龙头行业，在建筑行业中地位稳定，且“项目管理软件”在未来两年中具有一定爆发性。结合软件行业具有“一家独大”，“赢者通吃”特点，我们给予公司2011年45-50倍PE水平，对应价格为64.00-71.00元，给予长期“推荐”评级。
(国联证券 韩星南)
永磁铁氧体和软磁铁氧体是公司传统主营业务，其中永磁总产能约7万吨，为全球最大的供应商之一。微波炉磁瓦产能约占20%，具有技术专利，在行业内居于垄断地位，市场占有率超过95%。喇叭磁钢产品产能最大，但毛利率仅23%左右，目前逐渐向电机磁瓦转移产能，预计未来该业务将可保持15%～20%左右的增速。
根据公司各业务产能规划以及我们对市场的预期，预计公司2010年至2012年EPS分别为0.89、1.39和2.00元，对应的P/E分别为42、28和19倍。其中2011年，预计磁材业务EPS贡献为0.84元，给予30倍市盈率，对应25.35元；光伏电池业务EPS贡献为0.55元，给予35倍市盈率，得到19.28元，则合理价位在44.63元，距离目前37.38元的价位仍有约20%的空间，维持其“推荐”的投资评级。
(东兴证券 银国宏)
近期，国际原油价格上涨较快，带动了乙烯法PVC价格的上涨，电石法PVC价格也随之快速拉升，近期价格有由6850元/吨涨至8100元/吨。PVC属于高耗能的产业，1吨PVC需要7000度电，宜昌的电价在5毛钱以上，在宜昌地区的成本基本上是在6700-6800之间，而青海宜化的地区电价在3毛多，成本在6000-6100元之间，而新疆地区的成本更低。青海宜化的30万吨PVC近期要投产，新疆30万吨的PVC将会采用自由资金建设，预计2012年投产。从公司的产业结构上，高耗能的尿素和PVC逐渐向西部转移，降低生产成本。
湖北宜化未来三年的增长动力主要源于产业的西部转移，最近开始青海的PVC项目开始投产，未来两年后的新疆宜化的60万吨尿素和30万吨的的PVC也将投产，我们预计10-12年的每股收益分别为1.17元、1.59元、2.41元，目前价格为24元左右，给予2011年公司20倍的市盈率，给予“强烈推荐”评级。
(东兴证券 杨若木)
品牌建设、推广方面，我们预计公司将进一步拓展国外市场，未来以自有品牌出口所占比例将逐步提升，但由于短期内公司无法向国外的终端市场延伸，外销将依然以OEM+ODM+自主品牌批发的方式进行。内销方面，预计公司将继续向进入终端消费市场的目标做进一步的尝试，主要操作可能是继续开设直营门店和加强对代理商的管理和掌控等，但由于公司缺乏品牌、渠道的运营经验，因此我们判断公司迈向国内终端消费市场的进程将较为缓慢。
我们预计公司10-12年的EPS分别为0.40、0.70、1.07元，综合考虑公司的品牌优势以及对中低消费人群消费升级的看好，我们认为给予公司25-30倍的PE较为合理，对应11年预测业绩的股价区间为17.5-21元，维持“推荐”的投资评级。
(东兴证券 银国宏 程远)
受益行业景气销售持续向好。2010年第三季度公司实现收入3.68亿元，同比增长53.75%，环比增长29.86%，公司是中国最大的消毒灭菌设备研制生产基地，09年底以来受益于新医改对基层医疗基础设施需求的放量，以及随着新版GMP对生产基础设施标准的提高，公司销量保持快速上升的趋势，在未来仍将保持30%以上的增速。
盈利预测：由于之前我们的预测未考虑资产减值损失部分，而当期该部分影响较大，我们调低了之前的2010年盈利预测，同时鉴于收入增速的超预期，我们调高了2011年盈利预测，对应2010年、2011年的EPS分别为0.47元、0.65元，维持“谨慎推荐”评级。
(国联证券 赵心)
