海通证券 邱春城
随着公司募投项目产能投放，我们预计公司在未来几年内仍将延续良好的增长势头。由于公司没有对应的具体产品毛利率变化情况，我们无法对照，但是由于行业所限，我们整体预测毛利率将比较平稳，难有大的上升，成长更多依赖于新品的上量。公司中报披露，预期今年前三季度净利润增长在230%-260%范围之内，我们预测全年的业绩也应该在这个增长范围之内。我们对公司2011年的营业收入成长还需要持续跟踪。我们预测公司未来三年每股收益分别为0.64、0.98、1.29，按照8月18号31.20元的收盘价计算，公司对应未来三年动态PE分别为49X、32X和24X左右。由于公司的成长性，我们首次给予“增持”的评级，暂时不给目标价。
