在小额信贷这一未被满足的市场，宜信试图通过提供比典当行更低的利率、比银行更快的放贷速度赢得消费者，但这会不会带来更高的风险？
文｜CBN记者 陈伟
图｜劳劳
6月底，哈佛商学院高级副院长、金融学教授皮特·图法诺(Peter Tufano)来到北京SOHO现代城拜访了一家叫宜信的小公司。这家公司从事的业务是Tufano一直关注的小额信贷。小额信贷在国际上产生于1960年代，最初目的是消除贫困和发展农业生产。
孟加拉诺贝尔和平奖得主穆罕曼德·尤努斯(Muhammad Yunus)创立的格莱珉银行是小额信贷的原型。这家面向贫困人口进行无抵押小额信贷的农村银行不仅没有亏损，而且自创立以来一直保持盈利。
但在宜信的办公室可看不出有一丝银行的迹象。200多人在一个一个的格子间里对着电脑忙碌，前台除了一名接待，并没有明晃晃的玻璃柜台和打印机，也没有手持警棍的安保。
现年37岁的宜信创始人唐宁在美国读经济学时曾亲赴孟加拉学习尤努斯的模式。但与尤努斯的模式不同，唐宁的宜信并非一个银行，而且其服务的主要客户也不是穷人，而是城市里需要短期借款的公司人和小企业。唐宁将公司的模式描述为P2P(个人对个人)信用贷款平台，即通过平台招徕愿意借出资金的人，向他们提供符合一定资质的借款者，然后收取一定的服务费。
唐宁认为，国内商业银行更多关注公司业务，对于个人贷款做的不多，而这正是宜信的机会。如同一个小型银行一样，创立四年的宜信在全国已经设立了15家分支机构，拥有1500名员工。据唐宁提供的数据，宜信已经有了3万名客户(包括出借人和借款人)。
找到借款人
1997年，在美国的唐宁听教授讲了尤努斯和他的格莱珉银行，随后，他有机会去孟加拉进行了小额信贷的学习。2006年，唐宁结束了美国一家投资银行DLJ的工作回到国内，创立了小额信贷平台宜信。
但尤努斯的助农贷款模式在中国才刚刚开始，尽管能够获得更大的社会效益，但是每户农户的资金需求量相对较小，却需要更多的人员来维护，这一点很大程度限制了助农贷款的商业化拓展。即使到目前，宜信的助农贷款项目也只有500名左右的客户规模，每笔借贷资金的规模也较小。
去美国念书以前，唐宁曾经在新东方做过一段时间的GRE数学逻辑老师。他发现制约这一消费需求的是“先交学费再培训”的制度和不菲的消费金额。一些校长对唐宁说，如果能够解决资金方面的压力，对于自己学校的学生规模将是一个“百分之几十的增长”。同时在美国的工作经历使他知道，通过市场化的方式提供教育培训贷款可以做成大生意。
于是，教育培训领域的信贷平台成为宜信业务拓展的起点。在新东方的从教经历使得唐宁拥有一定的资源优势：最早进入宜信平台成为出资人的，正是他在新东方的同事与同行。唐说话带着一种童声，像是还没毕业的学生，不过说起来滔滔不绝，很难打断他的话头。
消费需求本应由银行的信用卡和消费信贷来满足，但国内银行在消费信贷业务上投入并不多。“我们的消费信贷基本上只面对公务员，或者有房产做抵押。”招商银行的一位客户经理表示。
广告公司职员朱琴在两个月前利用宜信平台解决了自己装修新房的资金需求，因为自己的和能借到的钱都已经花在买房子上了。向宜信递交了审核所需资料三天之内，他的贷款申请就获得了批准。虽然国内每一家银行都有住房装修贷款，“但是我跑了几家，没有一家能贷下来的。”朱说。朱琴31岁，是一个在北京的外地人，还没结婚，不过他称这已经在日程表上了。
在朱看来，宜信和一家银行没有多大的区别，只不过审核步骤快了一些。身为创始人的唐宁则极力区分二者的不同。原因很简单，尤努斯可以在孟加拉开设一家银行，宜信在中国则没有这个权限从事银行业务。
鉴于监管法规的要求，宜信并不能以银行的模式运营，所以不能从事吸储、清算和自主决定放贷的业务。但国内民间借贷一直是允许的，受合同法的保护。新的《放贷人条例》草案去年出台，但是还没有正式的条例颁布，这个条例放宽和保护民间借贷的形式，同时强调保护借款人和出借人的利益。
这家公司声称自己的业务只是帮助借贷双方找到彼此，然后提供信用审核和利率推荐等服务，尽管这里>>有许多从银行跳槽出来的工作人员在审核借款者的信用风险，他们所操作的流程也类似于银行的消费信贷，不过最后的放贷决定和利率选择仍然是出借人自己拿主意，并且理论上自己承担风险。如果出借人愿意借出自己的钱，那么整个借款流程也是通过5家与宜信有合作的商业银行的账户进行。
不过在市场开拓的早期，唐宁却吃过一些苦头。为了获得出借人的认知和信任，宜信在成立之初的两年里做了很多广告。由于小额信贷平台的概念尚不普及，这些刊登在报纸上的广告与人们印象中的高利贷似乎没有什么区别。“我们发现这种广告不能带来什么客户和口碑上的效果。”唐宁说，于是不得不停止这种无谓撒钱的行动。至今，当被问及公司发展最大的挑战是什么的时候，唐宁的回答仍然是“找到合适且有意愿的出借人”。
前新东方教师的身份似乎又帮了他，在从事教育培训贷款的过程中，他发现与新东方这样的教育培训机构合作，联合推荐自己的信贷平台取得了好的效果。借款人很自然地将对培训机构的信任转移到宜信。同时这些老师们也纷纷成为了宜信的出借人。
教育培训领域为宜信开拓出了一块亟待满足的市场。如今宜信拥有北大清华这样的战略合作伙伴，还有十多家教育培训机构作为渠道合作伙伴，包括樱花国际日语，中软国际等。如今，教育培训、创业与白领小额消费贷款成为宜信信贷平台上的三大业务，各拥有1万人左右的客户规模。
速度下的风险
对于很多急用钱的城市消费者来说，宜信最大的吸引力是超快的放贷速度—最快两天就能拿到贷款，而且无需担保和抵押—即使需要付出更高的利息。
普通的商业银行消费信贷需要一周左右的审核期，这也正是很多急需用钱的借款者纷纷寻找其它快捷途径的原因之一。而宜信走完整个流程需要的时间是两天或者三天。借款者需要提供自己的身份证明，银行卡6个月的工资入账证明和工作证明以及银行资信证明。
“如果你是本地长住，有联想这样的大公司的稳定工作履历，收入也稳定，那就没有问题。”唐宁说，不过他也会遇到那些在某些方面距离完全合格有些差距的申请人，“如果他极力要求获得资金，那么我们会要求他提供共同借款人来作为担保。”
这种差距的把握最能体现一个机构对于信用审核的娴熟程度。例如，申请人可能只有联想不到半年的工作履历，此前在一家收入并不稳定的公司—信用审核人员最需要把握的是这种可贷可不贷的借款者的风险。
将这些过程压缩在两三天内完成，要求宜信拥有比商业银行更好的个人信用审核流程和人员。“国内银行以前很少从事相关贷款，对于个人信贷也使用企业贷款的模式来审核。”唐宁说。而在中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇看来，“更快的流程不见得会带来更大的风险，原因也许出在银行身上。”
这些贷款通常集中在12到24个月的周期以内，借款人按月归还本金和利息。对于宜信和出借人来说，第一次按时还款还不能使他们放松警惕。为了控制信贷风险给出借人带来的损失，宜信提取借贷资金中的2%作为风险基金，一旦发生违约，先将风险基金中的资金偿还给出借人，再由宜信向贷款人追讨。“由于出借人的资金是被分散成很多份，同时借给若干个贷款人，发生整体违约的可能性比较小，因此2%的风险基金已经能够覆盖风险。”唐宁称，宜信目前的贷款违约率在1%左右，这个数据已经超过国内银行业的平均水平。
宜信需要借款人提供央行的资信证明，以证实自己的信用度。但是目前，在宜信借贷所产生的信用记录还不能被计入央行的征信系统。也就是说在宜信发生的拖欠行为不会影响个人在银行的信用。唐宁称，宜信在努力加入央行系统，但“这个事情一时半会儿实现不了”。
宜信拥有一个20人的追欠团队，这些人主要集中在北京。当违约发生时，最通常的办法是先打电话与借款者进行沟通。“绝大多数情况下电话沟通就足以解决问题。如果遇到困难，我们也会使用函件，或者上门追讨。”唐宁说。
