最佳伯乐奖评选活动第七站彭博站结果揭晓

朝阳永续·中国证券行业“最佳伯乐奖评选”活动第七站-彭博站结果揭晓

作者：中国证券行业“最佳伯乐奖”评选活动组委会

主办方：上海朝阳永续信息技术有限公司

协办方：融中传播

赞助商：上海混沌道然资产管理有限公司、上海混沌投资有限公司、BLOOMBERG

独家网络合作伙伴：新浪财经

独家手机媒体支持：手机新浪网

在经历了上半年的深度回调后，随着中报行情的到来，沪深两市在下半年的第一个交易月触底反弹。截至7月30日，沪指报收于2637.50点较前月上涨239.13点，涨幅9.97%，深成指收于10785.35点，上涨了1398.41点，涨幅达14.9%。

7月行情对投资者可谓否极泰来。整个上半年特别是第二季度，随着国家针对商品房价格高企所采取的各项宏观政策的实施，以地产、银行为代表的整个房地产产业链上的股票都大幅下跌，沪深股指跌幅超过25%。但进入下半年，在中报行情的刺激下，股指呈现触底反弹态势。两市自年内低点持续上涨，成交量也不断放大。资金方面，随着农行的上市，大量资金入市确保农行稳守发行价。资金的输血效应，弥补了股市日益趋紧的资金供应，确保了股价的反弹能够得到资金的支持。这轮突如其来的反弹，极大的鼓舞了投资者的信心，市场悲观情绪得到缓解。经过了连续的下跌后，投资者低位建仓的情绪愈加浓厚。于是，伴随着股市的反弹，大批游资入市希望能够抓住一波反弹行情。在这种羊群效应的影响下，股价进一步被托高。另一个客观事实是A股市场在经历了上半年的缩水后，市盈率普遍下降，一些十几倍甚至几倍市盈率的股票出现，这种价值上绝对值的投资机会也出现在投资者面前。经过上半年的“错杀”，价格低至历史低点的股票也日益显示出投资价值。7月份官方PMI降至17个月的低点，显示政府抑制信贷及房地产市场过热的政策持续影响制造业，经济增长继续放缓。同时，农产品和食品价格等却持续上涨，专家预测7月CPI有可能超过3%。加息渐渐成为机构和投资者可以预见的一项调控手段，在利空出尽的情况下，股价终于全线飘红。但是也要看到，股指的连续反弹在技术面上已经呈现超买态势。而且伴随着成交量和股指一同上涨的是大宗交易的放量，高管减持也成为7月的一个主题。连续的上涨酝酿着回调的风险，面对2700这一关键位置，多空双方料将争夺一番。

伴随着“红7月”的是，参加朝阳永续主办的中国证券行业“最佳伯乐奖”评选活动的诸位参赛选手组合收益率的大幅飙升。截至2010年7月30日参赛选手排在收益前500位的平均组合收益率为12.85%，前100位选手平均组合收益率为33.81%，而前十位选手的平均组合收益率达到了惊人的53.60%，前十位选手中组合收益率最低的也达到了48.71%。优异的表现说明各位伯乐们的投资组合不但抗跌，而且一旦反弹来临往往都能取得超额收益。名次的微调，股票池的相似性也显示了“英雄所见略同”。这其中，医药、能源和新兴领域概念股仍然表现抢眼。

朝阳永续2010年最佳伯乐奖评选活动

参赛选手平均累计收益率情况表

(时间周期：2010.1.1-2010.7.31)

数据来源：朝阳永续-中国大额投资者家园(www.go-goal.com)

数据来源：朝阳永续-中国大额投资者家园(www.go-goal.com)

我们对排名前十的伯乐中七位进行了采访，观点如下：

1. 金猪八戒

经济增速放缓已经确定，紧缩政策预期松动产生的中级反弹行情已经告一段落，预估8月份上证指数将围绕2600点一带震荡整理。

川大智胜：预期中期报告相对平淡，震荡难改；

东方园林：中期报告符合预期，筹码锁定性良好；

神州泰岳：中期报告低于预期，运作空间变窄。

2. 邱春城

电子行业稳步向上，但后期爆发力不强

三只股票：维持原有的看法，公司景气度持续上升

3. 天高任我行

市场短期内仍然存在继续上涨的可能，但在宏观经济继续放缓，全球宏观经济存在很大程度不确定的背景下，投资者不可过于乐观。

洪都航空：受益于我国航空工业的整合和大发展，未来还有一定机会

包钢稀土：随着我国稀土行业的整合和节能环保材料需求的增长，面临良好的发展机遇

三安光电：目前的股价基本上反映了其价值

4. zjully

中小盘相对于大盘股的溢价空间仍可以压缩，推荐的公司中，最看好三安光电，其次为莱宝高科。

三安光电：在LED和CPV领域的投资步步跟进，不断超预期，继续看好；

莱宝高科：触摸屏快速增长，投资大尺寸触摸屏项目表明其信心，继续看好；

广州国光：外销市场不必担心，内销市场的开拓仍是关注重点，谨慎看好

5.李昱

医疗行业长期成长性好，随着中国老龄化以及医保体制的建立，医疗行业市值占比趋势长期上涨。短期政策明朗后会出现好的投资机会。

爱尔眼科：募集大量资金，有扩张潜力；

通化东宝：短期不明朗，但是用胰岛素治疗糖尿病效果确切，而该公司是世界上少数几家可大规模生产胰岛素的公司。

鱼跃医疗：公司产品营销能力好，产品控制能力好，有很大的成长空间。

6. 100%

市场的反弹比我预期的来的快，下半年觉得市场应该还是反弹行情

三安光电：继续看好

士兰微：中报超预期，但是电子行业整体周期的下降会对这个个股有影响

铁龙物流：整体行情震荡向上，但是短期表现不会太好

7.六通投资

个人认为2850点向上还是有很大的阻力的，现在是处于复位的过程。

獐子岛：消费行业整体表现不错，所以股价并不受前段时间的负面影响

三安光电：行业的龙头，而且现金流很不错，继续看好

武汉健民：有较好的契机(牛黄的定价权)，而且还没有来，这样的预期可能使股价有所表现。

同时，在单项比赛的排名中，我们总结出了收益率排名前十的股票。分别是：

中国证券行业最佳伯乐奖评选活动第七站千里马排行榜

收益率统计区间：2009-12-31——2010-7-31

数据来源：朝阳永续-中国大额投资者家园(www.go-goal.com)

上述前十千里马为什么会在当下如此震荡的市场中还持续飘红(累计收益)？让我们一起回忆下当时证券研究员对他们的提名理由，以便寻找他们持续飘红的原因：

德赛电池(000049)

有1名研究员提名该公司，提名理由公司通过整体资产置换实现了产业结构的调整。公司原有房地产开发租赁的主营业务变更为无汞碱锰电池、一次锂电池、锌空气电池、镍氢。

首先公司拥有丰富的产品线，电池产品涵盖一次电池、二次电池方面的主要高端产品，如碱性电池、锂锰电池、锂铁电池、镍氢电池、锂聚合物电池、手机电池、充电器等，是国内电池产品最丰富的专业电池生产商之一。

其次公司拥有高效、遍布全国的营销网络。公司各子公司生产电池及配件由专业公司负责销售，共享营销网络，有利于客户资源及需求信息的整合；目前碱性电池、镍氢电池、锂电池、手机电池及充电器等近500种德赛品牌产品畅销全国。

东方园林(002310)

有5名研究员提名该公司，提名理由包括：

(1)行业龙头，品牌优势；发展空间广阔，高速增长；募集资金项目有利于提升盈利能力。

(2)未来4-5年，业绩将能保持40%左右的增速，明年EPS在3元，后年4.2，目前价格有所低估。

(3)明年较之今年出现一批低估值高成长股：广州冷机(资产置换今年底完成。绿化园林三宝(东方园林、绿大地和拟发行的广东棕榈)    

公司从事苗木种植、园林绿化设计、施工和养护等全方位的综合性园林绿化服务。其中，园林绿化设计业务和施工业务在公司主营业务中占主要地位，而园林绿化施工业务又是公司营业收入和利润的主要来源。

公司是国内同时具有城市园林绿化一级企业资质和甲级工程设计资质的10家企业之一，是国内园林绿化工程施工领域的龙头企业之一，是一家具有大中型项目施工经验和技术优势的跨区域发展的园林绿化企业。公司近年来施工的合同金额在2,000万以上的大中型项目所创造的产值占公司收入已经超过70%，在国内园林绿化市场大中型项目的市场竞争中占据了一定的优势。根据中国风景园林学会公布的《中国城市园林绿化企业经营状况调查报告(2006年)》，公司在园林绿化行业综合竞争实力、工程业务收入、净利润、跨区域经营收入、千万元以上工程收入等五项排名位列第一。

华神集团(000790)

有2名研究员提名该公司，提名理由包括：

(1)利卡汀对利还有较大的上升空间，润的贡献将会逐步加大，从而提升公司整体的毛利率，考虑得到利卡汀的潜力巨大，至少有2亿美元的价值，其他业务全部为盈利良好的现金流品种，对于目前18亿的总市值，我们认为公司的股价还有一定的上升空间。

(2)公司新药作用效果明确，预计未来打开市场后，公司业绩将有实质性提升。

华神集团公司现已形成中西成药、生物制药、兽药及兽用生物疫苗、现代钢构四大产业格局。中长期发展目标――把华神打造成国内知名的以生物工程技术为特色的健康医药产业集团，着力打造以技术创新为先导的生物制药、现代中药、动保制药和以高层钢构建筑设计、施工、安装为发展方向的现代钢结构建筑等四大支柱产业的公司。

烟台冰轮(000811)

有2名研究员提名该公司，提名理由业绩支撑+成长型+主题投资将逐步推升股价：主要利润来源于低碳经济类产品，符合国家今后相当长一段时间内的调控方向，成长性好，主题丰富。

公司是山东省高新技术企业，生产制冷设备有五十年的历史，公司自主研发的"新型高效螺杆制冷压缩机"是国内唯一拥有自主知识产权、全新设计开发的螺杆压缩机。公司是国际业内唯一能够生产全封闭、半封闭、开启式全系列螺杆压缩机的基地，也是国内最大的螺杆制冷压缩机制造基地，在国内工商制冷行业位居前列。

与韩国现代重工业株式会社共同出资设立烟台现代冰轮重工有限公司生产和销售循环流化床锅炉，该锅炉是一种高效洁净燃烧锅炉，具有节能和环保的特点，广泛应用于热电联产机组，符合国家产业政策，市场前景良好。

参股金融：初始投资307.63万元持有烟台万华(600309)1.49%股权，08年中期末帐面值为6414.24万元。

广晟有色(600259)

有5名研究员提名该公司，提名理由稀土和钨资源的整合一旦执行到位，价格有望大幅上涨，大股东对上市公司的支持也很到位。

背后股东实力雄厚。借壳后，公司背后的大股东变为广东国资委旗下的一家有名大集团，该集团是我国最早进入所在生产领域的公司，年产值达到300多亿元，在华南地区拥有行业的重要话语权，拥有控股公司30多家，未来资产注入等资本运作需求强烈。

公司产品优势突出。从三季报上看，公司产品毛利率较高，其中一种主要产品的毛利率高达28.8%。公司还是另一种产品在广东省内唯一的合法采集商，高度的竞争壁垒以及产品价格和需求的快速复苏有望在后期持续推升公司的盈利能力，为摘帽再填重要砝码。

该股在今年通过借壳上市实现扭亏为盈，流通股本少于一亿股，流通市值在两市所有个股中也属于偏小行列，未来公司扩股或进行其它资本运作的空间较大。年报摘帽行情之前，较小的流通盘有望使该股获得更多主力资金的青睐。

爱尔眼科(300015)

有3名研究员提名该公司，提名理由包括：

(1)关注医药消费的持续增长，寻找具有独特产品和独特盈利模式，良好成长性的公司。

(2)受惠于中国的医疗改革，且中国开放医院经营改革是一个方向。连锁经营，毛利率在规模效益下增长明显。

(3)1.主要业务市场空间大，增长快，2008年门诊量、手术量均处于全国同行业首位。 2.三级连锁商业模式和差异化竞争是公司核心竞争优势 3.医院业务增长较快，现金流充沛。

国电南瑞(600406)

有15名研究员提名该公司，提名理由包括：

国电南瑞就是看好智能电网概念，还有整合预期。

1.智能电网整体拉动电网投资结构变化，以技术升级产品创新为主的投资将

较大。 2.电站设备依然过盛。

(3)智能电网是发展低碳经济的核心关键之一，国电南瑞是智能电网建设的最大受益者之一。

(4)1、智能电网行业龙头企业，过去五年已经用稳定的业绩增长给股价标定了良好的防御性 2、在更换了主要领导后，控股股东内部竞争问题将得到解决 3、智能电网行业的发展必须依靠该公司为首的一批二次公司才能取得突破。

(5)智能电网的最大受益者新产品的投入将提升公司竞争力资产注入预期较强

鱼跃医疗(002223)

有2名研究员提名该公司，提名理由关注医药消费的持续增长，寻找具有独特产品和独特盈利模式，良好成长性的公司。

鱼跃医疗是国内康复护理和医用供氧领域的龙头企业，产品包括43个品种，300多个规格，是同类企业中产品品种最丰富的。目前公司主要产品制氧机、超轻微氧气阀、雾化器、血压计、听诊器等均处于市场第一位。公司近年来业务高速成长，毛利率持续提升，渤海证券估计公司未来3年~5年内仍将保持40%~50%的复合增长率，增长动力主要有三点：一是行业自身高速发展的推动，二是公司自身的竞争优势，三是外延式并购扩张等外在因素刺激。

三安光电(600703)

有21名研究员提名该公司，提名理由包括：

(1)LED行业进入上升周期，看好公司作为国内LED芯片龙头的领先优势。

(2)处于行业上游，技术壁垒高，毛利率高；技术国内领先，产能占全国产能一半以上；在节能趋势下，LED行业成长空间巨大；第三代太阳能业务(CPV)可能成为公司新的亮点

(3)2009年至2012年，国内外LED市场将会出现爆发性的增长，其增长速度将高于大多数人的预期，相关产品将会供不应求，三安光电作为我国LED行业的龙头企业，将会是最大的受益者之一，同时三安光电也开始向LED产业下游进军，有望LED行业的高速发展中获得更大收益。

(4)三安光电是led产业中游的佼佼者，技术工艺全国首屈一指。led在电视、手机屏、电脑、照明，广告牌等等上面有个广泛的应用，led作为朝阳产业，将会有着广阔的前景。技术领先者必然领跑行业。

(5)LED行业步入高速成长期，至2015年，上游芯片的国产化率达70%以上，公司为行业国内佼佼者。

信立泰(002294)

有6名研究员提名该公司，提名理由包括：

(1) 在人口老龄化的背景下的一只心血管药和高端头孢抗生素的制药企业拥有规模生产盐酸头孢吡肟原料药的制药的产品供不应求，产品价格也比较稳定。

(2) 公司是生产硫酸氢氯吡格雷片的国内独家厂商，主导产品泰嘉市场占有率达到42.08%，且呈继续上升趋势。头孢吡肟制剂信力威的市场份额在国内同类药品中排名第一，08年市场占有率达到25.89%。头孢西丁钠制剂信希汀08年的市场占有率为23.51%，排名第二。看好公司的高成长性和年末的转送配行情。

(3) 主导产品所在细分市场将持续保持30%以上的增速，主导产品在所在细分市场占据寡头垄断地位，竞争力强；后续产品值得期待。我们认为公司将保持持续确定的高成长，且拥有高送转潜力，应享受估值溢价。

(4)高配送概念，现在的时间点正好，这票成长性确定，管理层有信心有能力把它做强做大，可谓长中短皆宜，入选第一票。