作者:■辰旭
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从总体来看，世界银行和IDA的贷款政策、技术标准和审批程序完全一样，两个机构的贷款有相似的特点，如贷款一般须与特定的工程项目相联系，贷款期限较长，贷款利率远远低于一般市场利率等，区别主要体现在贷款对象、贷款的利息和费用、贷款品种的复杂性和丰富性等方面。
世界银行的贷款
世界银行的贷款对象为中等收入国家。按照世界银行的定义，中等收入国家指人均国民收入在一定范围之内的国家。
2009财年，该标准为876美元至10725美元。人均国民收入低于这个标准但是又具有良好良好还款信用的国家也可以从世界银行贷款。目前，包括中国在内，有资格从世界银行借款的国家共64个。
投资贷款用于支持项目的范围较广，包括货物采购、工程建设、为了实现特定的国民经济和发展目标而需要的咨询服务等，贷款期限可长达30年。
根据贷款的生效和放款条件，投资贷款又可以细分为八种，包括：
专项投资贷款（ SpecificInvestmentLoan，简称SIL）。
适 应 贷 款 （AdaptableProgramLoan，简称APL）。
突 发 灾 害 恢 复 贷 款（EmergencyRecoveryloan，简称ERL）。
金融中介贷款（ FinancialIntermediaryLoan，简称FIL）。
学习与创新贷款（LearningandInnovationLoan，LIL）。
行业投资与维护贷款（Sector Investment andMaintenanceloan，简称SIM）。
技术援助贷款（TechnicalAssistanceLoan，简称TAL）。
快 速 反 应 贷 款 （RapidResponse，简称RR）。
无论是从贷款金额还是从项目数量上看，投资贷款都是世界银行贷款的主要工具，约占世界银行全部贷款的2/3；在投资贷款中，专项投资贷款又占了绝大部分的份额。
发展政策贷款（DevelopmentPolicylending，简称DPL），用于支持借款国政府实施经济、社会政策和政府机构改革、调整经济结构，以达到长期脱贫的目的。发展政策贷款的期限相对较短，从1年到3年不等，但是贷款到位速度较快，能够为受援国政府进行政策和机构改革提供快速到位的外部融资，从而使借款国能够快速应对来自国内外的发展融资需求。
除了一般性的发展政策贷款外，世界银行还有一种特殊发展政策贷款（SDPL）用于支持正在进行经济结构和社会改革、有还款能力、但是却遇到了危机或将要发生危机的国家渡过暂时的困难时期。相对于世界银行的其他贷款品种，SDPL的定价较高，利率为LIBOR+400bps，前端费1%，承担费0.75%，期限最长5年。
备 用 贷 款 （ContingentLoan），也可译作或有贷款或有条件贷款，英文有时也将其称为DeferredDrawdownOption，即延期提款贷款，简称DDO。备用贷款是近年来世界银行新推出的一个贷款品种，该贷款一次性承诺向借款国政府提供一个较大金额的贷款，但借款国并不立即提取，而是留待将来“必要”时再提取。世界银行推出该贷款品种的目的是为了帮助借款国在特殊情况下能够快速恢复流动性。借款国获得世界银行的备用贷款后，可以大大增加其在国际金融市场上的信用等级，获得融资便利，从而通过国际金融市场筹集需要的资金。从这个意义上讲，备用贷款的实质较为接近一笔授信额度。
根据贷款用途，备用贷款又可以细分为发展政策备用贷款和自然灾害备用贷款。备用贷款一般会收取0.5%~0.75%的前端费，到期后可以循环使用（renewal），但要收取0.25%~0.5%的延期费。备用贷款的利率与世界银行的正常贷款一样。
世界银行贷款的定价方法主要有两种：利率幅度可变（VSL）和固定利率幅度（FSL）。一般来说，世界银行的贷款的利率定价办法为在加权平均筹资成本（通常用相对于6个月LIBOR的浮动幅度表示） 加上一个加息幅度（Spread）。所谓利率幅度可变（VSL）是指，在一笔贷款的周期内上述加息幅度（Spread）是可以变动的，而固定利率幅度（FSL）则是指在一笔贷款的周期内上述加息幅度（Spread）是固定不变的。需要注意的是，无论是VSL还是FSL，两者都是建立在世界银行的加权平均筹资成本上的，而世界银行的加权平均筹资成本是根据国际金融市场的情况不断变动的。因此，对于世界银行来说，没有在整个贷款周期内利率固定不变的贷款品种。世界银行的加权平均筹资成本通常每半年公布一次，而对于VSL来说，世界银行一般每一年调整一次加息幅度。
从2008年2月18日开始，世界银行把采用利率幅度可变（VSL）和固定利率幅度（FSL）两种定价方式的贷款统称为世界银行柔性贷款（世界银行 FlexibleLoan，也译为灵活贷款，简称IFL），在对外承诺新的贷款时不再使用VSL和FSL的称谓，但客户仍有利率幅度可变和利率幅度固定两种选择，两种利率定价方法仍然有效。
世界银行的加权筹资成本较低，普遍在LIBOR以下。例如，2009年2月世界银行公布的加权平均筹资成本为 LIBOR-55bps，2009年8月为LIBOR-33bps。另一方面，世界银行的加息幅度（Spread）也低于一般商业性金融机构（VSL一般加息50基点，FSL稍多，在120~180基点之间），所以世界银行的贷款利率可以大大低于国际金融市场的融资成本。
除利息外，柔性贷款一般会一次性地收取 0.25%的前端费（Front-endFee），但是一般不收取承诺费。超过30天以上未归还的贷款将收取50BPs的罚息。
世界银行贷款的计价币种可以是美元、欧元、日元等国际上普遍采用的货币，也可以是借款国本国的货币，一般通过双方协商确定。应借款人的要求，世界银行可以将利贷款计价币种从一种货币转换为另一种货币，但是通常会收取一定费用。2009财年，进行转换的世界银行贷款余额为11.72亿美元。
世界银行贷款的还款安排可以有两种选择：1）按承诺安排还款，即宽限期自贷款批准日起算；贷款批准日后6个月内首次支付利息；宽限期结束后每半年等额还款一次。2）按提款安排还款，即一个计息周期内的累积提款额，其还款期自提款之日后的第一个计息周期开始计算。借款人选择的宽限期和还款安排应适用一笔贷款下的所有提款。
采用按提款安排还款时只能使用采用分期等额还款，但采用按承诺安排还款时，还款方式可以分为3种：1）等本金还款，即贷款本金分期等额还款；2）年金式还款，即如贷款期内贷款利率不变，每次还款的本利和相同；3）个性化还款，即按照借款人的要求设计还款计划。
采用可变利率幅度贷款时，宽限期、还款安排和贷款期限在批准贷款时确定。世界银行对不同国家规定了不同的标准贷款条件。若采用固定贷款利率幅度贷款，贷款期则固定为25年。
国际开发协会的贷款
IDA将其贷款对象分为两类：第一类为人均国内收入（GNI）低于 一 定 标 准 （theoperationalcutoff）的贫穷发展中国家和尚不具备从世界银行借款能力的国家，称为“纯 IDA国家”（IDAOnly）；第二类为人均国内收入（GNI）在一定范围内、部分具备从世界银行借款能力的国家，这些国家可以同时从IDA和世界银行获得融资支持，一般称为“混合贷款国家”（Blend）。此外，在某些情况下，对于超过贫穷发展中国家标准，但是正在进行重大调整改革且尚不具备从世界银行借款能力的国家，可以临时性地允许该国从IDA借款；对于经济总量较小的岛国，可以作为例外允许其从IDA借款。目前，有资格从IDA借款的国家共79个，其中纯IDA国家65个。由于中国1999年的人均收入已超过当时的贫穷发展中国家标准（860美元），所以从2000财年开始中国被认为已经从IDA“毕业”，不能再从IDA借款。
IDA的贷款也可以分为投资贷款和发展政策贷款，其特点和应用范围与前面介绍的世界银行的投资贷款和发展政策贷款相同。IDA的贷款为一般为无息贷款，但是对于同时从IDA和世界银行借款的国家，IDA会每年会收取一定利息，利率标准每年调整一次，通常会比世界银行同期贷款利率低200个基点，2010年的标准为3.52%。另外，从IDA贷款，借款人须交纳服务费（servicecharges）和承诺费 （commitmentfee）。按照2010财年的费率标准，IDA贷款每年的服务费为已支取未偿还金额的0.75％，主要用来覆盖IDA的行政管理支出；承诺费率为未支付贷款余额的0.5%左右，但经世界银行执行董事会批准，可以豁免。例如，2008、2009财政年度，世界银行执行董事会都同意豁免当年应缴纳的承诺费率。由此可见，IDA的贷款虽然称为无息贷款，但也并非完全免费。
1980年8月以前，IDA贷款的计价货币为美元。但是由于IDA捐赠国的捐款是以特别提款权（SDR）计价的，所以从1980年8月开始，IDA将其贷款的计价货币改为特别提款权，但是会在贷款协议中所定特别提款权与实际使用的货币之间的汇率。
IDA贷款的期限较长，纯IDA国家为40年，混合贷款国家为35年，宽限期均为10年，进入还款期后的第一个十年内纯IDA国家每年偿还贷款总额的2%，混合贷款国家每年偿还2.5%，此后IDA国家每年偿还4%，混合贷款国家每年偿还5%。
