中证网讯 招商证券分析师发表研究报告指出，太钢不锈（000825.SZ）具备资产注入的潜力，资源优势和低成本优势将体现得淋漓尽致。
太钢集团拥有20亿吨焦煤（设计产能650万t/年），12.5亿吨袁家村铁矿项目（设计产能750万吨/年，太钢不锈持股比例不低于35%）和3-4亿吨峨口和尖山铁矿（2009年产量约500万吨，2010年具备600万吨产量，产能有望进一步扩大）。资产注入的路径有可能是先定向增发再公开增发，但从太钢不锈上市公司角度公开增发是较佳选择。
经测算，太钢2010年4月利润约2亿元，对应EPS为0.04元（按照出货量及出货价格），且后期钢价上涨和公司拥有120万t低价（700-800元/t）铁矿石库存和约5000吨低价（约1万美元/t）镍等贵金属库存；2009年公司EPS为0.16元，公司披露的2010年1季度EPS为0.08元，按照产销情况以及公司产品售价等指标测算实际应为0.12-0.13元。
分析师预估公司2010年每股收益为0.52元、2011年为0.72元，同比分别增长224%和40%；参考国际上不锈钢企业估值给予太钢不锈2010年18倍-20倍PE，6个月目标价为9.4-10.4元，维持其“强烈推荐-A”的投资评级。（魏静）
