泓福资产：安踏体育目标价14.2元 买入评级

泓福资产 邓声兴

安踏体育(2020)(建议买入)首季同店销售料达10%以上增幅，较李宁(2331)为佳。事实上，集团纯利于过往两年已超越李宁而毛利率也达42%的高水平。由于集团已成为亚运会的合作伙伴，有利建立品牌价值及维持较高的产品售价。相信安踏仍为内需股中表现较佳的一只。目标$14.2，止蚀于$12.48。