在国家和本市相关政府部门的指导下，上海市原有企业年金自2008年1月1日整体移交至长江养老保险股份有限公司(以下简称“长江养老”)设立的上海企业年金过渡计划(以下简称“过渡计划”)。两年来，长江养老始终坚持向广大企业和职工提供专业、优质、便捷、安全的企业年金管理服务，并以稳健的资产配置和正确的投资策略，经受了整体经济形势的严峻考验，积极配合上海市有关方面全面解决非规范资产的风险问题，实现了上海市企业年金的平稳过渡和规范管理，在实现企业年金市场化管理和运营方面发挥了积极作用。
一、上海企业年金过渡计划到期转换的推进情况
根据国家人力资源和社会保障部的要求，过渡计划于2009年12月31日终止。为了确保过渡计划到期转换平稳、有序进行，确保广大参保企业和受益人利益不受损失，在时间紧、事项繁、没有任何现成经验可借鉴的情况下，在人社部和人社局的大力指导和支持下，长江养老秉承“受益人为先”的宗旨，发扬攻坚克难的精神，全面、平稳、安全、有序地完成了上海企业年金过渡计划到期转换任务。
(一)精心设计过渡计划转换产品
为确保过渡计划平稳、安全、有序转换，在人社部和人社局的指导和帮助下，经过大量调研和反复论证，长江养老于2009年7月向人社部提交了完整的转换计划方案，针对上海中小型参保企业多的特点，提出了以集合型企业年金计划承接过渡计划的建议。2009年8月，人社部下发了《关于上海企业年金过渡计划到期转换有关问题的复函》，同意长江养老提出的以多个集合型计划和其他单一计划承接上海企业年金过渡计划。
为全面落实复函要求，长江养老在前期大量调研和基本掌握企业需求的基础上，依据企业年金相关法规要求，站在年金受益人利益的角度，进一步精心设计具体集合型计划产品内涵。11月27日，长江金色晚晴、长江金色交响、长江金色林荫3项集合型企业年金计划获得人社部的确认，为过渡计划平稳转换奠定了坚实基础。
(二)认真、细致做好市场宣导和企业稳定工作
上海企业年金过渡计划转换涉及上海市5800多家参保企业和近百万职工的切身利益。认真、细致做好转换期间市场宣导和企业维护工作，确保广大参保企业和职工尽快了解过渡计划转换的目的、要求和方案，不仅关系到过渡计划的平稳、安全转换，对企业年金的健康可持续发展也具有深远意义。
围绕过渡计划到期转换工作，长江养老在去年上半年举办了十几场大型的行业交流会、中小企业座谈会，上门拜访近千家重点大企业等，充分听取企业对过渡计划转换的意见，并对集合型计划的初步设计进行了交流和听取意见。在去年11月底获得金色晚晴3个集合型计划的确认函后，长江养老在12月初向5700多家参保企业全面寄送了相关信息文件与合同。12月中旬长江养老在主要报刊媒体刊登了《关于上海企业年金过渡计划到期转换有关事项的公告》，向社会透明公开所有转换的程序。此后，长江养老连续召开了28场大规模的集合型年金产品转换沟通会，20多场单一集团的转换工作沟通会，向广大参保企业详尽说明转换原因、产品特色、各项操作流程。管理层带队通过一对一方式深入沟通解释，提供服务方案，协助企业进行产品选择。长江养老还开通了转换工作咨询专线，计划转换期间，累计接听参保企业各类业务咨询电话达到7209通，进一步做好答疑释惑，推进转换工作的平稳有序。
(三)切实做好过渡计划转换期的资产管理工作
过渡计划参保主体多，资产规模大，资产类别复杂，到期转换涉及到投资组合调整、账户转换合并、资产变现划拨、流动性备付安排等一系列重要工作，每一项工作都对过渡计划资产管理在兼顾盈利性和流动性上带来巨大挑战。为此，长江养老一是根据参保企业的选择情况，仔细测算可能涉及的变现资金量，制定细化的过渡计划资产变现方案，并结合市场变动趋势，及时调整过渡计划的战略资产配置和投资管理人的战术资产配置。二是坚决秉持适度收益、控制风险、稳健投资的原则，在适度收益的前提下确保流动性，以应对企业在选择计划中的基金资产的调整。三是在2009下半年市场投资波动较大的背景下，充分发挥专业受托人在年金资产管理中的核心作用，加强市场形势的研判，提升把握市场的能力。在过渡计划资产变现总额达到60多亿(约占受托规模三分之一)的流动性要求下，确保过渡计划资产的保值增值。
同时，为提高过渡计划到期转换后各集合型计划的加快建仓投资运作，在对2010年金融市场认真研究的基础上，长江养老全力做好金色系列集合型计划的战略资产配置方案。目前，金色晚晴计划已经开始在新计划模式下的投资运作，金色交响和林荫计划已经做好投资运作的所有准备工作。同时也为选择单一计划的企业做好了方案报备、投管人选择和投资组合开立等一系列准备工作。
(四)全力做好过渡计划到期转换的运营工作
为确保过渡计划到期平稳切换，服务不断不乱，长江养老高度重视，全力以赴做好过渡计划运营的各项准备工作。一是建立过渡计划转换运营的领导机制和组织保障机制。长江养老成立了由总裁、副总裁为组长、交通银行和浦发银行相关领导参与的过渡计划转换3方领导小组，从组织上、制度上努力确保过渡计划账户与资产的平稳、安全迁移。二是制定周密可行的运营转换及各种应急方案，确保过渡计划转换平稳、安全、准确完成。经过多次反复论证，顺利完成了过渡计划转换系列实施和重大应急方案的制订，确保上百项错综复杂的工作按部就班推进、秩序井然。三是通过积极拜访京、沪、深各证券交易所和登记结算机构，取得对上海企业年金转换工作的理解和支持，快速解决了银行间债券资产和交易所证券资产迁移转换所涉及的各类操作瓶颈与问题，顺利完成了新计划的各类投资组合账户和交易席位的开立和变更工作。四是分阶段有序开展过渡计划转换工作。2009年12月31日前，顺利完过渡计划相关投资组合的撤销工作(各类账户变更、开立销户数量高达340多个)，确保资产平稳过渡。2009年12月31当日，与各投资管理人、托管行做好过渡计划的年终结算工作，确保当天核算完整、准确、顺利。2010年1月1日-4日，做好新旧计划的资产转换切分工作。转换期间，长江养老大部分员工放弃元旦休息，经过4昼夜的艰苦拼搏，全面完成了转换的业务系统上线、资产转移、估值计算、收益分配以及所有资产与账户的核对。五是快速恢复转换后的对外服务运营工作。从1月6日起长江养老对即已经开始提供退休员工养老金领取服务。并恢复金色晚晴的全面服务；1月25日恢复对金色交响和林荫计划的全面服务。长江养老不仅向社会公开了元旦假期后服务时间，而且在最短的时间内迅速恢复各项服务，确保整个转换工作平稳有序，服务不断不乱、企业员工满意、社会秩序稳定。
(五)妥善解决过渡计划转换中的复杂和难点问题
在人社部、上海市政府和人社局的有力指导下，长江养老着重突破解决了以下几方面的瓶颈问题。一是为减少巨大的变现成本和资产空置，为此，通过多次与监管部门汇报沟通，反复论证，长江养老对过渡计划的承接主体-金色晚晴计划的账户开立和资产承接采用了账户更名和直接过户方式处理。从而有利于保障受益人利益。二是对部分特殊无法联系的企业、“事转企”账户和保留账户以及因内部决策程序等原因无法完成决策企业，在人社部和市局的指导下，并与外部法律部门经过反复沟通，依法合规地默认转入金色晚晴计划，确保过渡计划平稳转换和企业职工的利益不受影响。三是妥善处理委托资产问题，保障广大职工利益。由移交而来32 亿委托贷款，在市里有关部门的支持下，已分别在年前年后全部清偿本息，非规范资产风险得到全面化解，没有影响过渡计划年终净值计算。
至此，国内规模最大、内涵最复杂的企业年金过渡计划正式“收官”，它的平稳承接和良好运作体现了年金市场化运营的重要意义，更有利于上海企业年金在新的平台上进一步健康发展。
二、过渡计划转换工作的几点体会
(一)过渡计划平稳、安全转换离不开政府部门支持和指导
从过渡计划转换原则的确立到3个集合型计划的明确批复，从过渡计划转换方案的实施到特殊问题的处理，每一个关键环节的突破都离不开政府监管部门的科学决策和实际支持。人社部从上海企业年金市场发展历史和现实出发，提出过渡计划转换“应按照平稳、安全、发展的要求，认真做好后续工作，确保新老办法平稳过渡，保证基金财产安全，实现新的发展”，并明确批复长江养老可以设立3个集合型计划及单一计划以管理过渡计划到期后参保企业和职工的年金管理需求；同时市局在过渡计划转换方案的形成及实施、3个集合型的设计、特殊问题的处理等提供了大量的指导和支持，并举行专题座谈会对过渡计划转换进行研究部署。所有这些都为过渡计划平稳、安全转换创造了条件。
(二)过渡计划平稳、安全转换需要管理机构及方方面面的支持和配合
过渡计划转换涉及到前所未有的复杂纷繁工作，得到了浦发银行、交通银行两家总行，10 多家基金、证券、保险资产管理机构的通力合作完成，得到了中登公司、中债登公司、上交所、深交所的大力配合支持。同时过渡计划转换的实践也表明，年金市场的市场化管理和运营不仅需要专业化、复合型的受托管理机构为核心来牵头组织，也需要市场中的不同角色的年金管理机构共同协作。开放平台、合作共赢是企业年金市场发展的方向。
(三)集合年金计划仍然是绝大部分企业的选择方向
1、集合年金模式应当推广。过渡计划转换后，据统计，绝大部分参保企业都选择了长江金色系列的集合型计划，许多存量上亿的大型企业和部分外资企业也选择了集合型计划。年金集合计划的规模优势、成本低廉、管理集中、风险分散、便于选择等诸多优点对广大参保企业，尤其是中小企业而言是显见的。因此，集合年金计划应当尽快在全国推开。
2、年金管理角色不宜分散。长江养老强化的受托人和账户管理人的一站式服务，很大程度上降低了参保企业的管理成本，提高了年金的管理效率，也是广大参保企业(包括单一计划参保企业)非常认可的模式。一站式服务应当是未来提倡的年金管理模式。
3、后端投资集合值得探索。此外转换中大部分企业都选择了金色晚晴集合型计划，主要是由于金色晚晴由多个投资管理人在后端共同运作、两层配置、两层风险控制、一个估值、分散风险、共享价值等优势特点，极大地解决了对投资管理不尽专业的参保企业在选择投资管理人或投资组合的难度。
上海企业年金过渡计划从平稳移交到按期转换不仅开创了市场化选择的新模式，而且开启了集合型计划在上海的“先行先试”，对企业年金市场发展具有里程碑式的重要意义。下一步，长江养老将在监管部门的领导和指导下，积极探索上海市企业年金的创新发展之路，不断提升受托管理、投资研究、运营服务能力，力争在保障广大企业职工的利益、维护社会和谐稳定、推动上海市养老保障事业可持续发展方面做出新的积极贡献。
长江养老运营管理部 供稿
