报告作者：刘伟军 撰写日期：2009-08-26
公司竞争优势。
品牌影响力优势。公司星期六品牌获2005年广东省质量技术监督局“广东省名牌产品”、2006年“产品质量国家免检称号”、2007年“广东省著名商标”、“全国用户满意产品”，连续多年进入CIIIC发布的中国十大女皮鞋品牌销售榜，进入中国皮革协会2006年、2007年“中国真皮名鞋榜名单”。CIIIC调查显示，2008年星期六品牌按销售额计算名列第三位，销售量计算名列第四位。
销售网络具备规模优势。截止2009年6月30日，公司拥有覆盖全国945家自营店和366家分销店，在部分同类公司中销售网络具备规模优势。
募集资金项目“功能性及生态毛织物”。
公司募集资金项目主要用于营销网络扩张、产能扩张、物流系统升级及研发中心扩建。预计募集资金项目全部达产后公司竞争优势有望增强。
盈利预测与估值。
预计2009-2011年公司EPS分别为0.54元、0.73元、0.96元，按2009年25倍PE计算，合理价值约13.5元。
