□财商人生 马贝贝 郑雪丹
家庭情况
陈女士今年39岁，在一家外企工作；丈夫就职于证券公司，今年42岁；他们有一个2岁大的儿子。陈女士夫妇税后月薪约为2.5万元，年终奖金约4万元，现每月支出1.5万元。目前有定期存款50万元，股票市值70万元，基金市值15万元，银行理财产品20万元(与股市挂钩的产品)。在市区有一套136平方米的房子，无贷款，市值约为190万元；有一辆车。
■理财目标
1、虽然四金俱全，但希望能够更完善家庭保险保障。
2、为儿子将来出国留学筹备资金，并保证夫妇俩退休后生活质量。
3、希望买房进行投资，可是最近房价狂涨，让人望而生畏。
编者按
随着人们生活水平的提高，我们温饱之余有了理财的需要。
理财是伴随我们一生的一种生活方式。在人生的不同阶段，我们会有不同的理财目标，比如买房、结婚、生子、孩子教育、改善家居、旅游、退休养老等等，这就需要我们制订不同的理财规划；而即使面临同样的目标，每个人又因为家庭结构、收入高低及生活水平的不同，也需要制订不同的目标执行计划。
理财，需要科学规划；家庭资产，需要合理配置。而这一切，都是因人而异、因时而异的。
《赢家周刊》与中国平安合作开辟“家庭理财配置”版面，我们请沪上多家精英理财团队的专业理财师为读者朋友量身定制家庭理财规划。
本栏目接受读者报名，我们将根据您的家庭经济状况，安排最适合的理财团队，通过与您直接沟通，设计切实可行的理财计划，以供参考或实际操作。同时，我们也欢迎读者点评理财师给出的方案，提出自己的独到见解。
本栏内容不代表对于任何特定机构之投资产品的推介，所作分析系基于有限信息作出，其内容仅供交流参考，不供任何投资者或第三方用作赖以投资的依据。
[读者点评]
[在上期《退休后，老夫妻如何养劳无忧》的理财配置文章中，吴先生是一名国企中层干部，吴太太3月份刚退休。吴先生的儿子小吴今年研究生毕业，刚踏上工作岗位，是一名职场新人。吴先生眼见太太退休后，收入还不及工作时收入的一半，不免开始担心起来，自己退休时也会遭遇这样的情况，如何在退休前尽可能多的积累一笔费用，以补充退休金的不足呢？ ]
王 良：我有一朋友与吴先生类似。老两口退休工资4900元，儿子工资6000元。月还贷7500元，5年还清。我朋友就是临时置换房子解决问题的：她出租了自家的房子(租金5800元)，又租了一套3000元的两居室(儿子上班反而近了)，得房差2800元，加上退休金足以还贷。儿子工资用于全家生活还结余不少，存款奖金都不必动。等儿子结婚时，老两口就无债一身轻了。吴先生还贷还剩三年，不妨采用这一策略。
邱瑞兰：理财究竟是什么，其实在不同人的眼中各不相同：有的人认为理财是不断地聚集财富，至于如何使用，暂不考虑；而另一些人呢，觉得就是享受，“千金散去还复来”，活在现在。而上期故事中讲到的吴先生 “愿意牺牲当前与未来的享受换得拥有自己的房子，称为蜗牛族，为壳辛苦为壳忙。 ”价值观因人而异，没有对错标准，关键自己有逻辑，有对策，让人生顺畅地进行下去。
[理财师手记]
对于晚育家庭，时间就是金钱
爱因斯坦曾经说过：复利是宇宙间威力最强大的力量。我们在理财的过程中要善于利用时间，创造财富的复利价值。本案中的陈女士一家是新时代典型的晚育家庭，在自己退休的时候恰好是儿子上大学的时候，届时将集中释放家庭的财务需求。陈女士的家庭财务看上去宽裕，但经过计算发现，要满足各种财务需求实际上比较紧张，若早一些规划就能缓解现状的压力。
由此可见时间在我们财富积累的过程中起到的强大作用是不容忽视的，特别对于晚育家庭，应尽早筹措自己的退休金和孩子的教育金，做好风险管理，合理配置资产，充分利用好月现金流。另一方面，在购买投资房的时候，应综合考虑家庭的财务状况、风险承受能力和房产能带来的实际收益率，切勿盲目投资。
[保险规划]
□中国平安 杨春光
根据理财师的规划，陈女士家庭计划用为未来的16年时间给子女准备出国留学教育金。教育金的准备方式有很多，一般会按照客户的风险偏好在不同风险属性的理财品种间进行配置。考虑到教育程度的高低会对子女的未来有着重要的影响，所以教育金的需求属于家庭中比较“刚性”的需求。因此，我一般建议家长在准备子女教育金的过程中，多配置一些保守型的理财产品。道理很简单，如果你想给子女一个确定的未来，请多选择一些收益相对确定的理财产品。
就本案例的陈女士家庭来说，假如未来要准备的教育基金为100万元，那么，其中的50万元可以用现有的50万元存款来完成，因为这是一笔“确有”的资金。请你记住，一旦做好了这样的计划，这笔钱在未来的16年中是不能随便动用的，最多只能选择一些保本型的理财品种，因为这笔钱关系到孩子的未来。剩下的50万元可以考虑通过给家长购买一份15年左右的定期两全保险来实现，到期至少保证要有50万元的满期生存金。这样做的好处有三点：首先，从保险合同生效的那一刻起，您以已经为另外的50万元教育金上了一份保险。万一遭遇疾病或意外风险导致身故或残疾，届时这50万元一定按时奉上。其次，借助产品的分红功能，也可以为保底以外的教育金计划添砖加瓦。最后，如果将来其他的资产配置收益很高，可能不需要用到这笔教育金，届时也可以通过“年金转换”的方式把这笔资金转换成养老金来使用，提高退休以后的生活水平。
为了子女的未来，保险要实打实
陈女士夫妇处于人生的黄金时期，事业稳定而无负债，年收入34万元，月结余1万元，资金比较充裕，三代同堂，幸福美满。但作为典型的晚育家庭，目前他们的儿子年纪尚小，父母需要赡养。陈女士如果55岁退休，她只剩下16年的时间做准备。综合考量下来看，陈女士的风险承受能力属于中等，在家庭的理财策略中应当以稳健增长、安全可控为主。我们建议陈女士采用以下的策略轻松完成她的主要财务目标：
1.利用月结余，以定额定投方法完成退休与教育基金的准备。
2.部分资产参与高风险的投资，作为优化生活与累积更高资产的手段。
3.做足财务风险保障的安排。
月月定投，赚取时间价值
陈女士的儿子今年2岁，距离他出国读大学还有16年时间。同时，陈女士在16年后将退休养老，退休后享受自立、高品质的生活。
定额定投是一项有规律的投资行为，一方面平顺市场的波动风险，同时享受复利的效应，也是最佳利用月结余的投资方法。这里我们建议陈女士动用目前每月结余的80%用于专项定投，即可完成退休与教育基金的需要。
由于陈女士的丈夫在证券公司工作，对股票投资具有一定的专业性，这也是股票投资占陈女士家庭资产比重高达20%的主要原因。有了以上的稳健安排，陈女士可比较进取地继续股票或其他投资，这些资产是用作满足弹性的财务需求，比如提高生活质量与累计更丰厚的资产。而万一在投资上有所损失，也不会影响刚性的财务目标。
四金俱全也需要商业保险
虽然陈女士夫妇俩四金齐全，先生还有一份商业保险。但是陈女士现在上有老下有小，风险控制是家庭理财中需要考虑的重要一环。考虑陈女士夫妇已有的保险，建议增加意外伤害保障和重大疾病保障。另外，孩子尚小，未来需要一笔不菲的教育金，教育责任由夫妻俩共同承担，任何一方发生意外，都无疑会给对方给家庭带来沉重压力。
综合考虑，陈女士夫妇应以教育金和赡养老人的责任为依据，根据目前的家庭消费状况和发生意外时将会产生的资金缺口，分别配备120万元的定期寿险，以较低的保费支出获得较大的保障，转移风险，使资金的运作更为有效。
购置第二套房产可稍等几年
从资产结构图中我们了解到，陈女士的家庭资产中房产到55%，比重尚在较为合理的范围。但是陈女士觉得负债率过低，有买房打算，可是最近房价狂涨，不敢贸然行事。
由于目前陈女士的房产比重较为合理，若再配置房产将会使房产比重过大，影响家庭资产结构的平衡性。且房地产投资的特点之一是流动性低，变现能力较差，万一到时家庭有重大支出，届时将对陈女士的家庭财务产生重大影响。而且近几个月上海的房价一路攀升，房价泡沫较为严重，投资房产对于陈女士来说风险已经过高。但从目前的收入状况与累计资产角度来说，陈女士有条件利用贡杆效应，适当使用公积金贷款与商业房贷购置第二套房产，所以我们建议陈女士把购房计划稍为延后几年，第一、密切跟踪楼市走向，选择适当时机进入；第二、让金融资产多一点累计，再考虑适当调整资产组合；第三、待房价适度下降，租售比进入相对合理区域的时候，再买入，然后利用以租养贷的方式作为投资策略。
