本报记者 朱颜 北京报道
一项全国性生活信心指数调查报告显示，金融危机已经引发中国中高端消费者短期内的生活信心危机，许多中高端消费者把重心转向工作以寻求安全感，但对未来5年及以后的生活，他们一如既往的信心满满，是亚洲最乐观的人群之一；不过有迹象显示，目前种种内外因素共同作用正在加速消耗中国人为未来生活的储备金。
投资市场前景不明，通胀预期不期而至，房价高企，而多数中高端消费者又刚经历一场动荡市场下的阵痛，多变的环境使他们难以进行有效的理财规划。
调查数据显示，2009年，在健康保障和子女教育的准备度方面，分别只有39%和19%的受访者表示他们已经开始做准备，比2007年分别下降了9%和4%。在退休规划方面，只有23%的人拥有除社保体系之外的退休金储备，这意味着，对大多数人来说，实际的退休收入似乎无法满足他们对退休生活的美好期待。
缺乏财务保障和财富管理的专业建议是使受访者准备度不足的原因之一。调查数据显示，只有18%的中国中高端消费者表示在进行财富管理时，寻求过专业顾问的帮助，而在市场成熟度较高的新加坡，这一数字为43%，远高于中国。
生活需要及早规划。北京银行理财师表示，随着年龄增长，人们更应该加强在意外和疾病这两方面的保险力度。有调查显示，医疗支出约占老年人每月消费的40%左右，而且随着年龄增大，医疗消费的经济支出将更加沉重。因此如果老年人能提早重视，在这方面早下保单，将可大幅缓解经济压力。
一、客户基本家庭状况
1.客户情况
吴先生现年57岁，已婚，目前在北京某央企集团担任部门总经理，工龄32年，税前年薪70万元（每月付薪3万，次年2月发放上年度年奖34万），按照规定计提三险一金，本人未投任何其他商业保险，预计60岁退休，育有一子。
2.客户配偶情况
吴太太现年52岁，目前在吴先生所在集团子公司担任办公室主任，工龄26年，税前年薪30万元（每月付薪1.5万，次年2月发放上年度年奖12万），按照规定计提三险一金，本人也未投其他任何商业保险，预计55岁退休。
3.客户其他家属情况
独子吴宏现年28岁，未婚，大学毕业后到英国攻读硕士学位，2年前同女友归国同居生活，女友无工作，在家炒股，赚少赔多每月花销1万元。吴宏半年前向吴先生借款50万和原来的同学合开了一家网络公司，经营状况一般，每月收入1万元，自己缴存三险一金，每月吴太太主动资助他5000元生活费。吴宏相信公司正处于起步状态，将来会逐渐盈利。
4.家庭资产负债状况
以2009年7月市值计算，吴先生家有一套价值250万的房产，活期30万元，定期300万元，美元定期存款5万美元，国债20万元，夫妻2人养老金账户约合20万元，借给儿子50万元，一辆5年前购置的价值30万的轿车和一辆2年前购置的价值50万的轿车。
5.家庭收入情况
⑴.吴先生工作收入：
工资：吴先生每月工资3万元，北京地区去年社会月平均工资按照3726元计算：
三险一金：2571元
月缴税额：（30000－ 2571－2000）× 25%－1375=4982元
税后工资总额：30000 － 2571－4982=22447元
奖金：吴先生每年年奖约34万元，平均到每月约为28333元来计算：
月缴税额28333 × 25%－1375=5708元
税后以月计算年奖额为28333 －5708=22625元
⑵.吴太太工作收入：
工资：吴太太每月工资1.5万元（15000元＞9966元），与吴先生扣缴比率相同可算出：
三险一金：2571元
月缴税额（15000－ 2571－2000）× 20%－375=1710元
税后工资总额：15000 － 2571－1710=10719元
奖金：吴太太每年年奖约12万元，平均到每月约为1万元来计算：
月缴税额10000 × 20%－375=1625元
税后以月计算年奖额为10000 －1625=8375元
（吴先生和吴太太每年都会将住房公积金和医疗保险账户的资金提取出来。）
⑶.家庭收入情况
年利息收入：
活期利息收入：300000×0.36% =1080元
定期利息收入：3000000×2.25%=67500元
美元定期利息收入：50000×1.25% =625美元（汇率以6.8计算，约合4250元）
国债利息收入：200000 ×5.74% =11480元
⑷.家庭支出情况
吴先生和吴太太两人每年生活支出约20万元，养车包括车险养路费保养费等2辆车约需5万元，两人每年一次国内游一次国外游预计花费5万元。
平均每月还要给儿子吴宏5000元生活费。
二、家庭理财目标
吴先生的理想
1.购房计划：让儿子吴宏与女友结婚，并能在1年后抱上孙子，于是看中了一套离自己居住地不远的新楼盘，打算给他们买一套房子，可发现开盘价已经到每平米3万元了，一套符合需求的房产总价均在300万元以上。
2.退休计划：退休后自己和妻子仍能以现在的生活水平安度晚年。
3.准备教育金计划：想为将来的孙子攒一笔教育金。
令自己吃惊的想法，感到自己很难如愿
吴先生现在拥有非固定资产为434万元（其中借给儿子的50万也准备不再要求其返还），而买房后就剩下134万元，再加上3年后夫妻俩人工作和利息收入新攒下的148万元，共计282万元，不考虑通货膨胀，两人养老20年，根据目前生活水平一年生活支出20万，共400万元就已经不够了，更别提为孙子准备教育金了。吴先生从没想过高通货膨胀率会让自己遇到财务问题，打算开始在理财上花些心思。
评价：计算中吴先生没有考虑到货币的时间价值，各种增长率以及自己的其他资产，但考虑到吴先生资产的低回报率，处境不容乐观。
三、家庭财务情况分析
1.资产结构分析
⑴.流动性资产：占比=流动性资产/总资产=364万元/749万元=49%，相当于10年的总支出（现阶段为一年36.6万元），而这笔资产的税后年收益率为72830/3640000=2.0%，可以看出资金利用率差。
⑵.投资性资产：占比投资性资产/总资产=90万元/749万元=12%，现在这笔资金仅20万国债有每年11480元的收益，收益只有1.3%。
⑶.自用资产：占比39%，主要是自用住宅和两辆车，其中车的折旧速度较快，占自用资产的比重还会减少。
2.负债结构分析
⑴.吴先生负债比率为0，资产非常充裕。
⑵.吴先生本人也从没有借人家钱的习惯。
3.现金流量分析
工作收入占总收入的86%，理财只占了14%，可见家庭收入可观
支出以生活支出为主，理财支出只占了2%
储蓄率高达63%
4.综合比率分析
以吴先生现有的活期、定期人民币存款、定期美元存款和国债共计364万元作为当前净值，以一年期存款收益率2.25%作为投资报酬率，计算吴先生家庭财务自由度=364万元×2.25%/36.6万元=22.3%
通过以上数据可以看出吴先生没有养成理财的好习惯，而薄弱的投资已影响到吴先生一家在财务上的自由度
综合比率分析
资产增长率=（生活储蓄+理财储蓄）/期初总资产=（409992+84310）/7490000=6.5%，低于中国近一年来的增长率8%。
生活储蓄是理财储蓄的3.3倍。
5.报表数据分析结论
吴先生应当减少流动性资产的比率，提高投资性资产的比率。
适当提高高回报投资的比率，以增加整体投资报酬率
6.客户对风险态度
经过与吴先生，吴太太沟通，知道夫妻二人常年致力于工作，没有太多时间去理财，有精力也都花在了照顾儿子上，但现在对理财产生了兴趣。通过吴先生和吴太太的就业状况、家庭负担、置业状况、投资经验、投资知识的衡量，其自然因素得分比较低；吴先生和吴太太共同将投资本金的5%作为他们可接受的最大损失，从他们理财首先要考虑的因素、过去的投资成绩、赔钱的心理状态、目前主要的投资以及未来希望避免的投资工具，得出其心理因素得分。
根据风险矩阵，建议吴先生家庭资产应配置如下：货币20%，债券50%，股票30%，预期报酬率5.9%，标准差11.7%。
四、构建理财方案
1.其他假设
根据现在的CPI指数，通货膨胀率设为4%
根据经济增长率，市场平均投资收益率设为8%，而吴先生现阶段的投资回报率为4%。
住房公积金贷款利率5年内为3.33 %，五年以上为3.87%，公积金贷款上限为60万元。商业房贷利率5年内为5.76%，5年以上5.94%。
活期存款利率0.36%，1年定期存款利率2.25%，7天通知存款利率1.35%，汇率为1美元兑换6.8元人民币。
估计学费增长率10%，个人养老金账户的报酬率假设为5%，工资水平假定不变。
预计吴先生和吴太太均将再生活20年
其他假设如前面所述
2.目标并进法
吴先生家庭的经济实力还是很雄厚的，可以采取目标并进法完成其人生理想
造成吴先生家财务缺口的最大问题，就是总不放心儿子吴宏的生活问题，非要将吴宏培养成啃老族，建议吴先生夫妇不要太宠爱孩子，孩子既然可以自食其力就应让他规划自己的人生，考虑到孩子目前窘境，可先拿出200万作房子的首付，其他房款让孩子作住房公积金贷款和商贷，以还款来节制消费。
3.购房规划
房子现价300万，首付200万，贴息贷款100万30年，其中50万执行公积金贷款利率3.87%，50万执行商贷利率5.34%(优惠下浮10%）。
吴宏每月还款：
公积金贷款：2350元
商业贷款：2789元
吴宏每月还款总额：5139元
4.退休金计算
⑴.吴先生
吴先生现在养老金账户余额为10万元，每月计提894元养老金，一年则是10728元，3年后退休，北京市月平均工资3726元，个人账户养老金账户累计额=FV（5%，3，-100000，-10728）=145913元。
当地对中人过渡性补偿政策为每年10元，吴先生视同缴费年限为25年，退休后每月发放养老金为2382元。
⑵.吴太太
吴太太缴存情况与吴先生一致，所以退休后每月发放养老金为2382元。
⑶.实际养老所需
吴先生和吴太太退休后每年预计20万元生活费
3年后这笔生活费为FV(4%,3,-200000,0）=245009元
退休时，之后养老20年所需资金PV(2%,20,0,245009)=4006248元
5.储蓄教育金
预计1年后吴宏有孩子，则为19年后一次性准备68万的教育金，由于学费增长率都是10%，所以3年后准备FV（10%，3，-680000，0）=905080元
6.退休时所需内部报酬率
所需：养老+教育金= 4006248元+905080元=4911328元
3年后资产：FV(i,3,-1840000,-611388)=pv1
养老金 PV(i/12,240,-5540,0)=pv2
IRR（NPV=pv1+pv2- 4911328=0）=6%
7.建议资产配置
建议先不要将美元兑换成人民币，最近美元指数走势很强劲，美元连续多个交易日升值，而且很多银行都推出美元理财产品，一年期的收益率基本在5%—6%之间，相比较一年3%收益的美元一年期定期存款具有一定优势。
人民币定期存款的收益性已不如现在银行的人民币理财产品，建议将部分资金用于购买银行低风险理财产品。
考虑到儿子女友没有工作，以儿子为被保险人购买分红型意外伤害险
根据当前市场形势以及吴先生家庭综合风险评级，其家庭184万非固定资产按照如下配置，加权平均收益率可大于等于6%，其中股票类资产与风险矩阵得出的结果出入较大，主要由于市场不稳定，所以大幅降低了风险类资产的投资比例，如股票市场回暖，可将股票比例调高（不能超过资产的30%），固定收益理财比例相应调低。
五、定期监控理财计划
1.定期检讨服务
理财是长期策略的安排，不要随意放弃或改变目标及方案
根据吴先生的状况，建议1年定期与规划师进行一次效果检验，有任何疑问欢迎咨询您的金融理财规划师。
2.发生重大变化
若您的目标出现很大的变化
宏观政策出现大的变化
若家庭情况发生变故
若发生以上或其他变化可能会影响到我们方案中用到的假设，请您及时与规划师联系，尽量更正方案，必要时作重新规划。
