东方早报理财一周报研究员/梅聪
本周钢铁股再度异动一度全线飘红，钢铁板块整体涨幅位居各行业板块的前列。其中济南钢铁（600022）、韶钢松山、鞍钢股份、重庆钢铁等二三十家钢铁股纷纷在本周齐创新高。
对此，对于近期钢铁股的活跃表现，上海一知名私募基金研究员分析认为，一方面是受到7月国内钢价创下八年来的单月涨幅最高纪录的利好刺激；而另一方面从价格发展趋势看，预计下半年钢材价格仍将呈震荡回升的态势，由此其判断对于钢铁股后市可再看高一线。
本周，在数家钢铁股的异动中，尤为值得一提的是济南钢铁，周一该股披露中报报亏8亿元，不过当日该股却仍被拉高至涨停，本周二一度创出今年以来的新高8.16元/股。
对此，有上海私募基金人士分析，“这样的手法仍有可能是机构所为。”据其观察近日交易所提供的公开信息数据来分析，该股自其二季报披露前一周内（7月27日-7月31日）的四个交易日内，仅28日、29日该股连续两日被机构席位资金推高至涨停，且事后分析机构资金两日净流入规模至少超过2亿元。由此，可见当时机构参与该股热情非同一般。
不过，本周下半周钢铁股还是随大势做了集体回调，而济南钢铁的股价也随之重挫，该私募基金人士则对此分析认为，“或许有部分机构也会选择见好就收，兑现短期获利丰厚的收益。”
中报亏8亿，基金仍追捧
细读本周一济南钢铁发布的二季报可以看到，公司上半年各项经营指标都有较大幅度的下滑。公司亏损额度不仅达到8.75亿元，同比下滑了167.82％，且每股收益也只有-0.28元。另外，该公司报表中甚至还表示，预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明。这意味着，预计三季度该公司仍有可能出现亏损。
面对公司中报披露业绩下滑的情况，似乎机构并不以为然。据近日大智慧数据分析，规模大于100万股以上的超大账户资金仍在持续流入（规模大于100万股往往被视为基金等机构投资者），由此可见基金等机构投资者似乎并未选择出逃，且还屡现加仓拉抬股价的迹象。
另外，其公告还透露，在二季度末前十大流通股股东中，除济钢集团和莱芜钢铁集团外，其余八个席位均被基金占据。其中，中邮系旗下的中邮核心优选以及中邮核心成长两只基金二季度又进行大幅加仓，持股数分别增至5713万股、3403万股，列该股十大流通股东的第二和第三位，同时，中邮系基金也是基金公司中长期持有该股数量最多的一家。
另外，在该股前十大流通股股东中首次亮相的有博时精选股票、博时裕富、易方达价值成长、易方达行业领先等四只基金，且这四只基金在二季度新建仓力度也不小，合计建仓3733万股，似乎也是十分看好该股的后市。
基金押注钢企整合？
不过，也有上海本地私募基金人士关注到，“从济南钢铁二季报中发现莱钢集团以持有济南钢铁约769.96万股成为济南钢铁第六大股东，而同为山东钢铁集团旗下的钢铁集团，莱钢集团此番参股济钢集团旗下的上市公司，似乎意义非同寻常，由此令人联想到山东钢铁集团的进一步整合似已箭在弦上？”
恰为巧合的是，据公开资料显示，继济南钢铁已实现集团主业的整体上市后，同属于山东钢铁集团旗下的上市公司莱钢股份近期也在紧锣密鼓地推进重组工作。据悉，此前莱钢集团旗下上市公司莱钢股份已在7月10日宣布因正在筹划重大资产重组而停牌，本周五(8月7日)该股以涨停方式高调复牌，并公告称其拟向控股股东莱钢集团有限公司定向增发6.42亿股。市场人士则认为，若该交易完成后，莱钢集团将完成主业的整体上市。至此，山东钢铁整合所涉及的两家钢铁上市公司都似乎开始实质性的重组运作。
由此，市场人士认为，“该股近期连连得到机构追捧的真实原因或在于其整合预期。”不过，从该股的股价来分析，虽然该股进一步整合还没有实质性消息，而就7月以来该股股价连连上涨，至少也让之前二季度建仓、押宝其整合预期的基金赚足七成收益。
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