报告作者：王海军撰写日期：2009-06-15
对于下半年电子制造行业的展望。考虑电子行业一年内的发展规律以及订单提前2-3个月反映实际需求的情况，一年中需求旺季基本在3季度，电子行业在2008年的Q3季度处于比较高的基点，相关的电子制造企业在2009年Q3季度实现同比大幅度增长是小概率事件，2009年Q4同比增长是大概率事件，综合2009年全年来看，3、4月份为短期内的需求高点，其中的原因有二：一是国内3G建设集中在3、4月及家电下乡的驱动，二是经历了将近2个季度(2008年10月底到2009年2月底)的清库存过程，相关企业集中补充库存。
综合多家电子企业的观点：普遍不对上网本持有乐观的观点。分析原因有二，其一，大多数上网本的山寨厂商普遍存在盈利低下的窘境，使得其原本获取和山寨手机一样利润的期望大大落空；其二，上网本得不到普及的关键点是，国内的3G网络建设还是远远不够，使得上网本的性价比大打折扣。
我们仍然坚持2007年以来的观点：如果不出现新技术、新应用带动电子行业的全球发展，则更长周期的投资机会不存在，而仅仅是反弹的交易性机会，在此情景下，我们更关注成长型变革的行业：LED半导体照明行业、RFID射频识别行业、红外探测行业、语音识别与合成行业，不关注传统的产业转移带来的短期机会。
