中国证券网记者 叶勇
受核电中长期规划“变脸”消息刺激，中核科技今天表现强劲，盘中一度涨停(尾盘打开)，沃尔核材(002130)收盘也大涨8%。东方电气亦表现不错，收盘涨2.45%。
30日下午，银河证券分析师沈文春在接受本网记者采访时表示，核电设备特别是核岛和常规岛设备是一个门槛较高的行业，因此，国家大力发展核电的主要利好设备企业还是东方电气、上海电气和哈尔滨电气这国内三大电力设备巨头。
上海证券报30日报道了核电中长期规划目标翻番、超过7500万千瓦消息，这一消息为A股市场有核电概念的相关股票注入了一支强心剂。根据申万研究报道，即使按到时核电装机达7000万千瓦计，也可带动核电设备市场3400亿元。
根据原2007年《核电中长期发展规划(2005-2020年)》，到2020年，中国沿海13个核电厂址容量可以满足运行4000万千瓦、在建1800万千瓦的目标。到2020年，新增投产2300万千瓦的核电站，将主要从上述沿海省份的厂址中优先选择，并考虑在尚无核电的山东、福建、广西等沿海省(区)各安排一座核电站开工建设。
以上《规划》曾指出，按照15年内新开工建设和投产的核电建设规模大致估算，核电项目建设资金需求总量约为4500亿人民币，其中，15年内项目资本金需求量为900亿元，平均每年要投入企业自有资金54多亿元。业内分析师认为，目标的翻番意味着核电投资也将要在此基础上作大幅度调整。
据记者了解，在核电的总成本比例中，设备购置费占59%，建筑工程费占14%，安装工程费占8%，其他费用占19%。而在核电设备购置中，核岛部分占54%，常规岛部分占31%，I＆C占10%，BOP部分占5%。可见核岛和常规岛在核电投资中占大头。
根据申银万国近期发布的报告，到2020年以前，仅考虑2020年投运7000万机组，核电设备的市场容量将达到2773亿元，若再考虑3000万在建机组中50%进入设备安装期，则核电设备市场容量将达到3400亿。"以宁德核电站的单位千瓦投资1.104 万元/千瓦计算，其中55%左右为设备投资，则设备投资约0.6070 万元/千瓦。按国产化率75%计算，则国内厂商订单量将达到0.4552 万元/千瓦。"报告称。
目前，在核岛业务上，东方电气和上海电气占据90%多的市场份额，其中，东方电气在技术上占有一定的优势，从目前的订单来看，东方电气占60%左右，哈尔滨电气的份额则较少。而在常规岛方面，则是三大动力集团平分天下。国海证券称，按照三大动力集团各自在核岛和常规岛领域的市场份额(以现行比例及价格简单计算)，预计到2020年，上海电气、东方电气及哈尔滨电气将各自有840亿、770亿及626亿元的收入。
从A股公司来看，东方电气在核岛、常规岛的技术及供货业绩方面均领先国内。1997年即分包制造岭澳一期汽轮发电机组，2005 年又在百万千瓦级半转速核电机组核岛、常规岛方面实现突破，获取岭澳二期主机供货合同。2008 年2 月，东方电气一举取得台山项目三代核电EPR 堆型2*1750MW 核电机组供货合同。并承担部分方家山和福清项目供货任务。申万测算，台山项目合同总金额约100 亿，福清和方家山项目共50 亿，目前东方电气在手订单超过300 亿。
而上海电气则承担了秦山二期2*65 万千瓦扩建项目核岛主设备、堆内构件及汽轮机项目，合同金额超过35 亿，其中核岛部分超过15 亿，目前上海电气已中标部分方家山项目和红沿河项目。
此外，奥特迅在中广核的推动下，已获得核电级电源操作系统的技术认证。申万预计公司将获得至少50%的市场份额，预计核电销售收入占比快速提升，到2012 年，核电站电力电源贡献销售收入将超过26%，达到1.34亿元。还有生产核电吊篮(核反应堆构件)的海陆重工、生产核电站空气处理机组的哈空调、生产核电锻件的华锐铸钢、生产核电阀门的中核科技以及生产核电铸锻件的太原重工等核电相关上市公司皆有望受益。
核电大发展受益股一览
一、核发电：
1、申能股份(600642)：参股秦山核电，拥有秦山联营公司12%和秦山第三核电公司10%股权。
二、核电设备：
目前，国内的核电设备市场上，上海电气与西门子联合体占有率达45%(每年订单近30亿元)，哈电与GE联合体占有率仅有5%，剩余的50%为东方电气所占；在常规岛设备市场上，上海电气与西门子联合体、哈电与GE联合体和东方电气基本上是三分天下。
一位分析人士表示，核电行业景气对不同的核电设备商影响不一，对核电细分领域有竞争优势或核电设备比重高的企业利好更大，例如生产核承压设备的海陆重工(002255)、生产变压器的天威保变(600550)、生产核电空调设备的哈空调(600202)等。相反，对业务结构比较多元的东方电气来说，利好因素没有想象的那么大。
1、东方电气(600875)：主要生产核发电设备，常规岛部分技术基本成熟。
2 、上海机电(600835)：上海机电主要生产核电成套起重设备， 独立中标秦山核电三期70万千瓦的核电项目
3、哈空调 (600202)：电站(核)空气处理机组专业生产厂家，公司两大核心业务中，大型电站空冷设备和石化空冷设备都保持较快增长。
4、自仪股份(600848)：核电仪控系统
5、沃尔核材(002130)：是核辐射改性新材料的高新技术企业，主要业务是核辐射化工材料生产。核电厂使用的热缩材料和辐射电线的市场潜力十分巨大，目前公司产品已经销售到70多个国家和地区。
6、奥特迅 (002227)：自动化电源设备及其智能单元研发、制造、销售和服务
7、上电股份(600627)：输配电龙头
8、中成股份(000151)：低温供热堆技术
9、海陆重工(002255)：具有制造核反应堆"心脏"设备堆内构件吊篮筒体能力
10、中核科技(000777)：核电阀门，大股东为中国核工业集团公司，阀门行业的龙头企业，公司获得国家核安全局颁发的压水堆核电阀门设计、制造许可证，具有国家核安全级局批准的国内唯一生产核安全1级、2级铸件资质，其研制的核电站关键阀门技术指标达到国际同类产品水平，具备设计制造百万千瓦级核电阀门的能力。
三、铀矿股：
A股中没有涉及铀矿开发的上市公司，一些上市公司的母公司有涉及到，如中钢，中核、中国水电集团等。
四、H股核电题材公司：
1、科铸技术(02302)：中国国核海外铀资源开发公司刚收购，将更名为“中核国际有限公司”，中核集团有可能将海外铀开发资产注入壳公司，这将是一个目前国内唯一涉及铀矿开采为主营的上市公司。喜欢港股的，可以重点关注。
2、世纪城市(00355)：07年8月公告，与中国核工业集团全资子公司中国原子能工业公司订立合作意向书，就在蒙古及其他国家开发铀资源建立长期合作联盟。
3、哈尔滨动力(01133)：核电主泵电机及核电阀门项目、核岛主设备制造建设项目。
4、东方电气(01072)：主要生产核发电设备，常规岛部分技术基本成熟。
券商报告：东方电气09年站得起
宫在轶 东海证券
核电业务有望在2011 年贡献利润：公司目前核电在手订单18 台，2008年排产1 台，计划2009 年排产1 台，2010 年排产2 台，2011 年有望排产超过3 台，公司在排产3 台时能够实现盈利，因此公司的核电业务有望在2011 年贡献利润。
核电方面，总体而言，短期内虽不能贡献利润，但公司已占据核电先机，目前仍有相当多的核电站处于待批状态，未来的订单将会继续增加。伴随着核电设备(常规岛+ 核岛)技术的不断吸收，零部件的国产化率不断提升，公司的年生产能力逐渐加强，规模效应不断显现，我们认为核电业务将在2011 年以后对于公司业绩构成强力支撑。
保守估计，2009 年公司的风机整机将确认1000 台，其风电整机制造能力至少与金风科技相当，从市值规模上分析，参照2009 年3 月23 日收盘价，金风科技的市值是374 亿元，东方电气的市值仅为308 亿，仅仅考虑风电业务，我们认为东方电气的市值被低估从调研的情况看，公司自地震之后的绝地奋起势头仍在继续，员工的干劲十足，在手订单饱满，2009 年有望呈现令世人为之一振的成绩单，为2010 年5 月12 日的“重建东方汽轮机”献礼。我们预计公司2009 年、2010 年每股收益分别为2.32 元和2.77 元，给予公司“增持”评级。
