张伟霖
2月12日，大盘继续小幅调整，而此前火热的抗旱概念股多数也随之偃旗息鼓。但盘后数据显示，此前对其大肆炒作的活跃游资更多的只是在暂作休整。
另一方面，以基金为代表的机构则更多的隐身在部分农产品龙头背后，觊觎灾后农业的优惠政策所带来的利好而逐步增仓。
游资炒作暂歇
北方干旱的形势催发了证券市场对节水抗旱类公司的想象空间。
在春节后，这类防旱概念股的涨幅远超大盘。截至2月12日，其中的节水抗旱板块“三剑客”的利欧股份(002131.SZ)、林海股份(600099SH)和新疆天业(600075.SH)的涨幅分别达到了52.18%、31.28%和30.39%。
对此，某私募基金操盘手则表示，春节后的市场交投活跃，题材股也恰逢其时，主力也随之挖掘出这些节水抗旱的概念股，但这些股票的盘子小，不可能容纳基金等大机构入场，因此在其中游资炒作的可能性居高。
以林海股份为例，指南针雷达数据则显示，截至2月9月，春节后的涨幅已经超过33%的防旱概念股林海股份，其100万股到500万股的三档账户从140万股降至120万股；一档1000万以上账户以及二档500万至1000万账户则维持不变；而三档以下账户，尤其是四档账户50万到100万和五档账户10万到50万的持仓量呈明显增加，据此初步判断，林海股份的节后爆发应为100万股以下的账户炒作所为。
但在2月10日，节水抗旱板块多数进入调整。2月12日，在大盘微跌0.56%的情况下，“三剑客”则是小幅调整，其中林海股份微跌0.20%，新疆天业跌3.04%，利欧股份却是逆市上涨2.22%。
数据显示，从2月10日至2月11日，林海股份100万至1000万间各档账户持股总量骤降为0，一档账户则是维持不变，同时原来活跃的四档以及五档账户的持仓量分别从节后高峰时的1010万股和1940万股微降至870万股和1840万股。据此判断，大资金在高位已经撤出，但此前炒作的主力资金则只是在暂歇。
国盛证券分析师程荣庆认为，此次几十年未遇的旱情仍将在我国北方地区持续，受旱面积也进一步增加。由于抗旱必定需要众多的抗旱物资，这也必将大大刺激拥有抗旱概念的上市公司的业务量的上升，随之而来的是上市公司业绩的提升。短线来看，由于旱情仍在延续，节水抗旱板块个股仍可能继续表现。
机构隐身农业股
另一方面，大资金机构虽然没有直接参与抗旱概念的炒作，但从盘后数据来看，其操作思路更多是倾向于受益灾后农业优惠政策的相关公司。
以传统的基金重仓农业股北大荒(600598.SH)为例，在旱情期间则是出现明显的机构增仓的现象。
根据指南针雷达数据显示，三季度后，以机构为代表的大资金账户对北大荒曾一度是呈减持的态势。其中1000万股以上的一档账户从1.8亿股的总量降至春节前1月23日的1.17亿股，500万到1000万股的二档账户则从三季度的2360万股减少到0股，100万到500万股的三档账户则从4950万股升至8250股。
但在春节过后，大资金账户开始猛增。截至2月9日，其中1000万股以上的一档账户增至1.21亿股，比节前增加了3.4%，而三档账户则微降至7750万股，据此判断，虽然没有新的大资金进入，但是原先部分的三档账户有可能正在逐步增仓，持仓量升至一档账户的的迹象。
中信建投农业分析师郑绮认为，旱灾对春小麦与夏粮有影响，受害以小麦为主。北大荒的业务多数在东北；亚盛集团有部分的小麦生产，但不在受灾区。此次旱灾会间接影响到小麦价格，进而传导到其它粮食和农产品价格。
而中信证券的报告则指出，严重干旱可能推动国内粮食加工企业主动增加库存，加上减产预期，这都将推升国内粮价上涨预期，并对相关上市公司构成利好。
由于历来农产品价格出现上涨，都会作为资本市场炒作农业板块的由头，因此上述机构也纷纷预测，未来如果出现农产品价格企稳甚至上涨的话，农业板块将可能再次引起投机资金关注。
而更让市场期待的是，旱灾后或将迎来更大力度的农业补贴。为支持抗旱保收和春耕生产，财政部6日已提前拨付农资综合补贴和粮食直补资金867亿元，其中农资综合补贴资金716亿元，粮食直补资金151亿元。
对此，国元证券的报告认为，今年约有2500万农民面临就业压力，而旱灾带来的粮食减产无疑给农民增收增加了难度。在国家保障农民增收基调不变的基础上，后续农业补贴还有望不断加大。
不过，北京有基金经理对记者表示，现在从表面的情况来看，大宗农产品受影响程度并不太大。根据平安证券的测算，小麦产量约占全国粮食总产量的23%~25%，即使灾区小麦产量下降47%，对粮食总产量的影响也不会超过5个百分点。因此上述基金经理认为，小麦等大宗商品的波动不会太明显，反而像糖等农业小宗商品的上涨可期。
