太原重工：竞争优势突出的重型机械龙头

报告作者：余爱斌撰写日期：2008-11-26

不考虑定向增发，我们预计公司08、09年EPS分别为1.21、1.46元，动态市盈率分别为113倍、9.4倍，假设公司定增在08年底完成，增发数量6000万股，全面摊薄后08、09年EPS分别为1.05元、1.29元，对应PE分别为13倍、10.6倍，估值具备相当吸引力，我们给予公司“谨慎推荐”评级。