亦如冬天寒意的逐步逼近，上海10月份房贷质量出现小幅下滑。
数据显示，10月末，上海银行业金融机构房地产不良贷款率为0.80%，比上月末上升0.03个百分点。其中，住房开发贷款和个人住房贷款不良贷款率分别为1.83%和0.70%，分别比上月上升0.03个百分点和0.04个百分点。
“随着全国范围内房地产市场的大幅调整，上海房地产市场的走势直接关系着全市银行业的信贷资产安全。”上海银监局如此表示。
对此，“银行业机构需要吸收美国次贷危机血的教训，严格执行首付比例的有关规定。”上海银监局局长阎庆民称，“因为如果不强调首付比例控制，房价泡沫破裂的风险将全部由银行承担。”
市场进入明显的调整阶段
第三季度以来，上海房地产市场进入明显的调整阶段。
上海银监局认为，调整的主要原因，一是前期房价上涨过快，市场自身有内在的调整需求；二是针对房地产市场的系列调控措施，其效果逐步显现；三是宏观经济面运行的预期发生转变，市场观望成风。
“我们要关注全球金融危机对中国的冲击影响，追溯历史，历次金融危机都造成当时经济不同程度的衰退，其中很重要的是加剧了房地产市场的波动。”上海银监局表示。
上海银监局在宏观监管中发现，房地产市场风险压力明显增大。
首先，从上海市房地产市场的情况看，已由“量缩价高”转向“量价齐跌”，同时受等待政府救市新政出台的影响，房地产市场观望气氛浓厚。受此影响，开发商的资金回笼速度放缓，资金链总体趋紧，房地产企业面临重新洗牌。同时，由于房地产持续低迷，土地流拍现象开始出现。
其次，房地产企业房产类贷款质量普遍出现下滑，10月份不良贷款率出现环比反弹。
而由于房地产信贷占比高，必然会影响到银行整体的信贷质量。截至9月末，上海市中外资银行房地产贷款占全部贷款比重27%，以房地产作为抵押的贷款占比32%。
第三，从周边城市以及全国的情况看，房地产市场均出现房价的大幅下降，个别城市个人住房贷款还出现断供现象。
而房地产作为国家的一个重要支柱产业，带动系数大，关联产业多(涉及建材、家居、钢铁等)，投资比重高(前9个月投资比重为30%)，并且是引资的重要方向，今年1-9月房地产直接投资合同金额34.16亿美元，占全部合同金额27%。“一旦房地产市场出现大起大落，势必会对经济的稳健增长和金融的安全运行带来负面影响。”上海银监局指出。
三招控险 未雨绸缪。
今年以来，在防范房地产市场风险方面，上海银监局主要从三个方面着手。
首先是加大风险提示。在2008年上海中资银行业金融机构负责人会议上，上海银监局要求各银行密切关注房地产业发展趋势，切实加强风险监测和预警。一要摸清上海房地产行业的风险情况。二要尝试运用压力测试等先进技术手段，提高风险计量水平。三要严格执行房地产信贷监管政策。
本报讯 昨日，北京银行与北京市国土资源局、北京住总集团战略合作协议签字仪式在北京银行总行大厦举行。北京市副市长陈刚以及市政府相关委办局领导出席签字仪式。根据协议，北京银行将为北京市国土资源局提供意向性授信50亿元，并现场签订10亿元综合授信合同，用于增加经济适用房、“两限房”建设用土地储备；为住总集团提供授信额度20亿元，优先用于保障性住房建设。北京银行同时宣布了在促进经济增长方面的六项具体举措。
北京银行在仪式上表示，拟从今年起至明年，新增550亿元授信额度，切实加大对重点行业和产业的信贷支持力度，信贷规模进一步向民生保障工程、中小企业、重大基础设施、新农村建设和节能减排项目等方面倾斜，切实发挥金融积极作用，为保持国民经济平稳较快增长做好各项金融服务工作，认真根据中央和北京市整体部署，跟进和落实相关政策，为“扩内需、保增长”战略贡献力量。
北京住总集团党委书记、董事长张贵林表示：“北京住总集团充分发挥设计、开发、建设、物流、物业管理为一体的整体优势，始终致力于城市危旧房改造和保障性住房的开发建设，此次党中央、国务院、北京市委、市政府将民生工程，特别是保障性住房建设作为拉动内需、保持经济平稳增长的重点建设项目，北京住总集团将充分发挥国有企业的综合优势，抓住机遇，主动承担社会责任，促进国有企业又好又快发展。”
北京银行此次出台的具体措施包括：一是强化品牌特色，全力服务中小企业。二是发挥资金优势，推进基础设施建设。三是加大网点覆盖，提升服务农村水平。四是关注民生工程，更好服务百姓生活。五是发展绿色信贷，全力推动节能减排。六是加强内部管理，提升风险防范水平。
（红 敏）
本报记者 王芳艳
补充资本是摆在部分中小银行面前的迫切问题。
在增发仍未获证监会通过时， 浦发银行昨日向股东大会申请发行均不超过100亿元的次级债与混合资本债，并获通过。
无独有偶，同一天在北京召开股东大会的民生银行的重要议案也是发行混合资本债券和关于发行分离交易的可转换公司债券的相关事宜。
发债潮背后是年底中小银行面临着较大的资本困境。两家银行在相关资料里都提到，银监会近期可能会要求商业银行资本充足率达到10%以上，而现状与目标显然存在差距。
在次级债的空间被“用尽”后，混合资本债粉墨登场。不过，这两种债券仍不能解决那些核心资本充足率较低银行的难题。
10% 新要求
“银监会要求到年底商业银行资本充足率要达到10%，不过这个要求还没有发出正式文件。”一股份制银行高管昨日表示。
在股份制银行中，处于扩张期的浦发和民生银行的资本充足率均偏低。
浦发银行的资产规模从2006年的7000亿扩张超过了1万亿，但其资本充足率几乎踩着监管红线。其相关议案中表示， 截至三季度末，公司资本充足率为8.47%，较上年末下降0.68个百分点，与银监会近期提出的商业银行年末资本充足率达到10%的要求存在差距。
为此浦发将发行不超过100亿的次级债和100亿的混合资本债。浦发银行董事会秘书沈思表示，“如果这两个债都能在今年年底前发行，浦发的资本充足率将达到10%以上。”
民生银行亦有类似问题，2005 年、2006年、2007年这三年年末及2008年6月末，资本充足率分别为8.26%、8.20%、10.73%、9.21%。这种接近临界点的资本充足率大大限制了其运用资产的规模和能力。
此外，民生银行表示，银监会可能于近期出台监管政策，要求中小商业银行资本充足率保持在10%以上。而公司目前的资本充足率现状尚无法满足该项监管要求。所以，及时补充资本金已成为当务之急。
根据银监会相关规定，重估储备、一般准备、可转换债券、长期次级债券和混合资本债券等附属资本总额不得超过商业银行核心资本的100%，其中长期次级债务不得超过商业银行核心资本的50%。
因此补充资本充足率的方案也有所讲究。
截至6月30日，民生银行资本净额为656.76亿元，其中核心资本468.15亿元，占资本净额的71%，附属资本为195.09亿元，占资本净额的30%。
民生银行拟发行分离交易可转债的项目已获银监会批准，目前正在证监会审查过程中。分离交易可转债完成后已没有多余的次级债发行空间(次级债已接近核心资本的50%)，因此，发行混合资本债券成为其补充资本的更优选择。
经测算，如果发行50亿元混合资本债，则可保证09年该行在150亿元可分离交易债成功发行的情况下，资本充足率达到10%要求。
补充核心资本困局
然而，浦发的核心资本接近监管红线4%，由于附属资本总额不得超过商业银行核心资本的100%，因此如果不增加核心资本，附属资本也难以扩张。
海通证券分析师邱志承分析，次级债和混合资本债均只能用于补充附属资本，浦发银行3季度资本充足率为8.47%，核心资本充足率为5.17%。资本净额为573亿元，不考虑扣减项，核心资本为357亿元，附属资本为224亿元。根据资本充足率的计算方法，附属资本计入部分不能高于核心资本，因此从静态分析的角度，浦发银行附属资本最大补充额约为130亿元，对应的资本充足率为10.4%，200亿元中有70亿元无法用于补充附属资本。
另一方面，浦发银行相关人士表示，再融资方案上报到证监会后，并未进入到后续的审核程序。在目前低迷的市场中，再融资获批的难度较大。
这也使得浦发陷入了“不能发股、发债也不能弥补核心资本”的困局，只能留存利润或者放慢发展速度减少风险资产。
“我们希望监管层能够允许混合资本债按照一定比例计入到核心资本，国际上也有这样的例子，大概占到15-20%左右。”浦发行相关人士表示。
不过其他股份制银行的相关人士表示，2006年银监会允许商业银行通过发行一定额度的混合资本债券，填补现有次级债和一般准备等附属资本之和不足核心资本百分之百的差额部分。这表明混合资本债只能用于补充附属资本。
混合资本债券是针对巴塞尔资本协议对于混合(债务、股权)资本工具的要求而设计的一种债券形式，与次级债相比，它具有更高的资本属性，当银行倒闭或清算时，其清偿顺序列于次级债之后，先于股权资本。
“如果要计入核心资本，则要发行高一级资本债券，它的性质就带有优先股性质。但这块还未有任何说法。”曾发行上述混合资本债券的一家股份制银行高管说。
目前民生银行在发行混合资本债中指明是用于补充附属资本，而浦发则没有指明。
本报记者 孙铭 实习记者 赵明月
绿色信贷是实现环境内生型绿色经济的重要保证，在国内受到越来越多的重视，并正在环保总局、央行、银监会等的努力下逐步推广实施。但不可否认，全面推进绿色信贷，中国还需更多努力。国家环保总局在年初也表示，尽管绿色信贷取得了阶段性、局部性的成果，但大面积推进还面临着不少制度性和技术性的障碍。
目前，绿色信贷在操作过程中面临一些实际问题，深入实施还存在许多困难，急需法律和制度支持。记者就相关问题专访了国家环境咨询委员会委员、中国环境科学学会常务理事孙佑海。
绿色信贷推行十分困难
《21世纪》：推行绿色信贷作为生态文明建设的重要内容，在国内受到越来越多的关注。你怎么评价我国绿色信贷的实施情况？
孙佑海：早在1995年人民银行就制定政策，要求各级金融机构对“不符合环保规定的项目不贷款”。据业内人士透露，十多年过去了，由于没有配套措施，这项很好的环境经济政策并没有得以真正实施。以此推算，绿色信贷实际上13年前就已起步，但推行十分困难。
近年来，我国对绿色信贷愈来愈重视。环保总局、人民银行、银监会2007年7月联合出台了《关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见》，规定环保部门要向金融部门提供受理的环境影响评价文件的审批结果和建设项目竣工环境保护验收结果等八方面环境信息。
《21世纪》：针对实际推行中遇到的问题，政府在依法推进绿色信贷方面有哪些举措？你如何评价？
孙佑海：法律对绿色信贷也做出了新的规定。2007年10月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订公布，自2008年4月1日起施行的《中华人民共和国节约能源法》第六十五条规定，国家引导金融机构增加对节能项目的信贷支持，为符合条件的节能技术研究开发、节能产品生产以及节能技术改造等项目提供优惠贷款。国家推动和引导社会有关方面加大对节能的资金投入，加快节能技术改造。
最近公布的《中华人民共和国循环经济促进法》，强化了绿色信贷的内容，规定县级以上人民政府循环经济发展综合管理部门在制定和实施投资计划时，应当将节能、节水、节地、节材、资源综合利用等项目列为重点投资领域。对符合国家产业政策的节能、节水、节地、节材、资源综合利用等项目，金融机构应当给予优先贷款等信贷支持，并积极提供配套金融服务。对生产、进口、销售或者使用列入淘汰名录的技术、工艺、设备、材料或者产品的企业，金融机构不得提供任何形式的授信支持。
以上规定成为法律，体现了国家通过推行绿色信贷制度，促进节能减排、发展循环经济的坚强决心。
⊙本报记者 金苹苹
记者获悉，此前本报最早曝光的招行“涉雷”产品，“金葵花”雷曼兄弟农产品指数表现联动理财计划的最后一个观察值以于本月13日最终锁定，同时也宣告投资该产品的客户实现了12%的产品最佳收益率。
据悉，招行发行的该款理财计划是一款结构型理财产品，投资人持有到期则本金100%保障，产品表现与雷曼兄弟公司制作的农产品指数表现挂钩，只要在投资期间所取的8个观察值的算术平均值高于期初观察值，即可获得正收益，最高收益为12%。此前，受益于商品牛市，这款产品的收益不错。据招行8月15日的投资公告，在第七个观察日2008年8月14日，该指数的收盘价格为146.6249。
⊙本报记者 涂艳
中国银行私人银行部(北京)于2008年11月17日至28日面向投资者推出结构化“套利+新股”集合资金信托计划(优先受益人部分)。
据了解，该集合信托计划由方得(北京)资产管理股份有限公司担任投资管理人，中国对外经济贸易信托有限公司担任受托人，中国银行私人银行部(北京)担任托管行和推广人。以不受市场涨跌影响的ETF套利为主要投资对象，辅之以新股申购等。优先受益人预期年化收益率区间为6.5%-10%，投资期限为1年，100万元起售，募集规模上限5000万，最多购买人数为50人(机构投资者不受此限)，采取客户在私人银行部(北京)资产规模大者优先、时间优先的顺序确定购买者，同时在购买者中实行比例配售原则确定购买金额。
⊙本报记者 但有为 金苹苹
记者近日获悉，由工商银行、光大银行、工银瑞信、华夏基金、中信证券五家机构共同签署的《如意养老1号企业年金计划合作协议》已于日前正式进入年金市场。
据了解，如意养老1号企业年金计划是一款专门为中小企业客户量身打造的标准化企业年金产品，由工商银行发起设立并担任受托人和账户管理人，光大银行担任托管人，工银瑞信、华夏基金和中信证券担任投资管理人。据介绍，目前“如意养老1号”已设立华夏积极配置、工银瑞信稳健收益和中信平稳回报三个投资组合，由华夏基金、工银瑞信和中信证券分别进行管理。
如意养老1号是一款标准化企业年金产品，有操作简便、运作规范、管理专业、成本低廉、投资灵活等特点。凡是符合建立企业年金条件的企业，无论规模大小，只需向其中任意一家管理机构提出申请，就可以加入到本产品计划中。
专业人士认为，若能解决登记问题，融资租赁立法迫切性将得到缓解
石仁坪 王珏
央行启动建设的融资租赁登记平台，被寄望于解决尚无法可依的融资租赁所面临的部分问题。
央行征信中心副主任汪路在昨日举行的“2008中国融资租赁发展论坛”上表示，央行征信中心已与中国外商投资企业协会租赁业委员会达成共识，依托应收账款质押登记公示系统建立融资租赁登记公示系统，央行征信中心已启动这项工作。
《融资租赁法》曾被列为十届全国人大常委会立法规划中的“研究起草、成熟时安排审议的法律草案”，但未被列入公布不久的十一届全国人大常委会立法规划。
汪路表示，在融资租赁制度需要完善的诸多方面中，包括融资租赁登记问题。相关专业人士认为，如果可以解决融资租赁登记，融资租赁立法迫切性将得到很大缓解。
融资租赁期间，出租人实际上放弃所有权中与租赁物使用价值有关的一切功能，成为名义上的所有权，而承租人尽管不享有所有权却占有租赁物。如果承租人利用其实际占有的有利地位，违背出租人意愿而越权处置租赁物，如将租赁物转让给善意第三方或在租赁物上设置担保物权，那么依照善意取得制度，支付合理对价的善意受让人或抵押权人享有的权利将损害出租人所有权和利益。汪路认为，类似情形极大影响融资租赁业的发展。因此，融资租赁交易需以一定公示方式披露各方当事人权利状况，维护交易安全。
汪路介绍，根据国际经验，没有国家建立专门的租赁登记系统，而是将其并入动产担保登记系统，因为二者登记均非创设权利，而是服务于权利共识和受偿顺序排序。融资租赁登记体现融资租赁交易关系，登记目的在于通过公示提示利害关系人特定财产上可能存在的权利，并确立同一财产的多个权利发生冲突时的受偿顺序。
汪路表示，登记公示系统的积极作用主要有两个方面，即公示维权和证据维权。《物权法》规定抵押权登记对抗原则，因此登记时间被作为优先权确立的具有公信力的证据。目前租赁无法登记，确立租赁合同订立时间时，存在有欺诈意图的当事人倒签合同日期制造虚假证据的问题。因此，融资租赁登记不仅可以保护出租人和承租人的权利，也能为司法审判提供可靠证据。
去年10月1日《物权法》实施，允许应收账款用于担保融资，并确立央行征信中心为应收账款质押登记机构。央行征信中心建立应收账款质押登记公示系统，为全国范围内的应收账款质押提供登记服务。登记系统上线一年多来，共有1500多家机构注册为登记用户，登记系统累计接受登记超过3万笔，提供查询超过47000笔。
汪路称，建成后的融资租赁登记公示系统将具备四大特点：基于互联网的信息系统，全国统一，覆盖面广；登记程序简便；登记内容由登记当事人自行录入，登记内容真实性、合法性和准确性由发起登记主体负责，登记机构不对登记内容进行实质审查；查询方便。(相关报道见B3)
推进绿色信贷需立法先行
《21世纪》：中国当前的环境形势严峻，除了行政监控手段外，更需要金融调控等市场机制手段。目前，国内推进绿色信贷这一金融调控手段，主要通过哪些渠道对污染企业进行限制并鼓励环境友好型企业？
孙佑海：推行绿色信贷，构建绿色资本市场是当前全国环保工作的一个突破口，是一个可以直接遏制“两高”企业资金扩张冲动的行之有效的政策手段。通过直接或间接“斩断”污染企业资金链条，等于对它们开征了间接污染税。
对间接融资渠道，推行“绿色贷款”或“绿色政策性贷款”，对环境友好型企业或机构提供贷款扶持并实施优惠性低利率；而对污染企业的新建项目投资和流动资金进行贷款额度限制并实施惩罚性高利率。2007年7月，环保总局与银监会、央行共同发布的《关于落实环保政策法规防范信贷风险意见》，可以认为是绿色信贷的基础性文件之一。
与间接融资渠道相比，有关部门在直接融资渠道上的“招”可能更硬。企业发行股票、债券，都要通过证监部门这道关。环保部门已经联合证监会等部门，研究了一套针对“两高”企业的，包括资本市场初始准入限制、后续资金限制和惩罚性退市等内容的审核监管制度。凡没有严格执行环评和“三同时”制度、环保设施不配套、不能稳定达标排放、环境事故多、环境影响风险大的企业，要在上市融资和上市后的再融资等环节进行严格限制。甚至可考虑以“一票否决制”截断其资金链条；而对环境友好型企业的上市融资应提供各种便利条件。
《21世纪》：国内绿色信贷13年前已起步，但目前仍未能大面积推进。你认为什么原因导致绿色信贷推行困难？
孙佑海：政策的作用是巨大的，今后仍不能忽视。它反应较快，措施具体，可操作性较强。但今后应当更加重视法律的作用。绿色信贷不能停留在政策层面。13年都推不动的绿色信贷政策，除了技术上存在难题外，其法律地位始终没有明确不能不说是一个重要原因。
《21世纪》：绿色信贷政策法律化如何有效推进绿色信贷的实施？
孙佑海：2006年9月9日，在有关部门提出实施环境经济新政策时，我就提出，环境经济新政策需要法律规定。这是因为，法律一旦公布，非经法定程序不得修改。这就保证了中央的重大决策不因领导人的改变而改变，不因领导人注意力的改变而改变，从而保障了中央决策的权威性和长期稳定性”。
法律的强制作用是法律手段的最重要特征。现行环境立法大多专章设立法律责任，明确规定了从事违法行为者必须承担的法律后果。法律责任具有国家强制性，一旦立法中规定了什么行为是必须做的、什么行为是禁止做的、违法行为的后果是什么，这些规定就必须在执法中实现。因此，法律责任及其实施是法的强制作用的最直接体现。
《21世纪》：您认为中国还需要在绿色信贷立法上做出哪些突破？
孙佑海：绿色信贷立法已经取得重大成就，但不能满足，今后必须加强。其中，最需要突破的，就是要及时修改有关的金融业法律，使“建设资源节约型、环境友好型社会”成为所有金融业法律的重要立法目的，并通过实实在在的具体有效的措施，支持环境资源保护事业扎扎实实地向前发展。
郭茹
昨天，央行在银行间市场进行了60亿元的28天正回购，利率为1.90%，较上周又下降了26个基点。
本周有265亿元资金到期，央行向银行间市场净投放155亿元。这是央行连续第三周向市场投放资金，上两周分别投放115亿元和845亿元。分析人士表示，在适度宽松的货币政策下，央行通过减弱公开市场操作力度来向市场注入流动性，同时希望通过引导市场利率下行，来促使银行间市场资金进入投资和信贷领域。
韩婷婷
昨日，北京银行表示，拟从今年起至明年，新增550亿元授信额度，用于扩大内需、促进经济增长。
此外，北京银行与北京市国土资源局、北京住总集团昨日签署战略合作协议。根据协议，北京银行将为北京市国土资源局提供意向性授信50亿元，并现场签订10亿元综合授信合同，用于增加经济适用房、“两限房”建设用土地储备。同时，为北京住总集团提供20亿元授信额度，优先用于保障性住房建设。
有保有控、合理配置土地资源，是保障首都经济平稳较快增长的基础与前提。据了解，自北京市土地储备制度建立以来，土地储备规模稳步增加，储备土地已经成为“两限”普通商品房、经济适用住房和廉租房建设的重要土地来源。市区财政已经建立土地收益基金，专项用于土地储备。目前，除加快办理各项用地手续外，北京市国土资源局计划直接增加政府土地储备投资。
记者从北京银行获悉，新增550亿元授信额度，将加大对重点行业和产业的信贷支持，信贷规模进一步向民生保障工程、中小企业、重大基础设施、新农村建设和节能减排项目等方面倾斜。
其中，将根据国家和北京市财政支出重点，积极支持北京和上海、天津轨道交通、公路网、机场港口等重大基础设施项目，以及水、电、气等能源保障工程的建设。其次，北京银行将加快村镇银行建设步伐，网点全面覆盖北京远郊区。此外，还将加强对保障性安居工程、廉租住房建设、棚户区改造的支持力度。
吴慧
商业银行发起标准化年金计划产品。近日，由中国工商银行发起设立，专门为中小企业量身打造的企业年金产品——“如意养老1号”亮相企业年金市场。
该年金计划产品适用的企业没有规模限制，有效解决了中小企业因规模较小而难以建立年金计划的难题。凡是符合建立企业年金条件的中小企业，无论规模大小，只需向该计划任何一家管理机构提出申请，就可以加入该计划，享受专业化、标准化、属地化的企业年金管理服务。该计划是国内首只根据不同投资管理人的投资专长、设置不同管理风格投资组合的标准化年金产品。目前已设立华夏积极配置、工银瑞信稳健收益和中信平稳回报三个投资组合，由华夏基金管理公司、工银瑞信基金管理公司和中信证券公司分别进行管理。
加入该计划的企业职工还可根据自身需要，在每年的4月和10月两次免费对其年金资产在3个投资组合上的分配比例进行调整，从而可更好地规避市场风险，确保企业年金基金资产的长期保值增值。
郭茹
日前，在世博支付环境建设工作会议上，央行上海总部提出到2010年世博会召开前，上海市银行卡的普及率要基本达到国际发达城市水平。
为来沪参观、参展的国家、国际组织和观众提供安全、高效、便利的支付服务是世博筹备工作的重要组成部分。其中，作为参展者、参观者最主要的非现金支付工具，银行卡的受理环境建设是世博支付环境建设的重点。
该次会议提出了世博前银行卡受理环境的建设目标，具体包括：争取到2010年世博会召开前，重点区域人民币卡和外卡的特约商户普及率要达到95%和90%，特约商户、POS机、ATM机各增加到8万户、19万台和1万台；受理方跨行交易成功率保持在99.8%以上；持卡消费交易额占社会消费品零售总额的比重达到50%以上。
据了解，除了银行卡受理环境建设外，世博支付环境建设工作还包括提供便捷快速账户开立服务、完善外币现钞兑换服务、确保支付系统安全运行、规范货币流通秩序、确保现金供应、加强支付产品创新等内容。
该次会议还强调，目前全球金融市场动荡，各商业银行在推进世博支付环境建设过程中要进一步完善风险管理体制，完善人民币卡机具对外开放政策的配套措施和风险管理，切实加强对支付系统的安全保障与应急演练工作。
谢少萍
作为国内首批上市的城市商业银行之一，宁波银行(002142.SZ)异地扩张战略正在加速推进。昨日，宁波银行珠三角首家分行落户深圳，这也是其继上海、杭州、南京分行之后的第四家分行。
作为我国改革开放的前沿，深圳中小企业发展非常迅速，但同时随着国内外金融局势的变化，中小企业经营风险再度叠加，信贷风险也不断加大。以服务中小企业为定位的宁波银行如何平衡自身发展与风险控制？宁波银行董事长陆华裕表示，宁波银行通过监测中小企业在该行日常进出资金流的情况，来判断企业现金流，以此控制那些无法提供担保的中小企业信贷风险。他表示，在该行信贷较集中的长三角地区，中小企业在近几年的发展积累中已经形成较强的抗风险能力，中小企业贷款风险不会给银行基本面带来太大影响。
宁波银行2008年中报显示，截至6月底，该行小企业开户数为3.37万户，贷款36.56亿元，占全部贷款余额的8.33%。
石婵雪
金融危机在引发了一系列破产、并购、重组后，又在国际金融机构内制造起“裁员风潮”。但就在外资银行纷纷被曝全球裁员的同时，很多银行表示看好中国市场，并“逆势”在中国扩张。
星展银行日前宣布将在新加坡和香港裁掉900名员工。“该决定并不是因为银行受到金融风暴巨大冲击，而是我们实施精兵减将，使公司结构简单化，提高银行运作效率的具体措施。” 11月18日，星展集团控股有限公司执行总裁施瑞德接受《第一财经日报》采访时同时表示，“星展银行将从业务网点、员工人数、客户数量等方面，加大在中国进行的逆势扩张战略。”
当日，星展银行举行了其北京分行乔迁暨北京金地中心支行开业仪式；19日，星展银行天津分行正式成立。据悉，星展银行南宁分行的开设也在计划当中。
几乎同时，法国兴业银行在华首家零售银行也于11月18日在北京金融街开业，该行是目前唯一一家在华提供零售银行个人业务的法资银行。
法国兴业银行(中国)有限公司个人和商业银行业务总监毕鹏飞表示，银行未来五年内将在全国开设大约50个营业网点。法兴中国还将陆续推出个人贷款业务，包括个人房贷及多种个性化个人贷款，例如车贷、留学贷款、蜜月支出、居室装修贷款等。明年末还将在中国推出银行卡产品。
此前，恒生银行等几家外资银行也都纷纷表示，金融风暴并不会影响其在中国内地的进一步扩张战略。据记者了解，包括德意志银行在内的几家外资银行的新分行的设立也在筹备当中，其中有一些已经上报中国监管部门。
英大证券研究所所长李大霄19日接受《第一财经日报》采访时表示，外资银行更多参与到中国市场是一个正常的过程，也是一个大的趋势，与金融危机并无直接关系，只能说金融危机并没有减慢外资机构入驻中国市场的速度。
石婵雪
近日，又有两家外资银行逆势在华扩张：法国兴业银行在华启动零售业务，首家网点落户北京金融街；星展银行北京金地中心支行也宣布成立。
面对金融风暴的全球肆虐，外资金融机构将目光投向了新兴市场，纷纷表示中国是其新兴市场业务的支撑点。
法国兴业银行表示，将在中国陆续推出个人贷款业务，包括个人房贷及多种个性化个人贷款。目前，星展(中国)北京分行提供包括大企业银行、中小企业银行、个人银行、私人银行等在内的金融产品和服务。
郭茹
民生银行(600016.SH)和浦发银行(600000.SH)今天双双发布公告称，发行混合资本债券的决议已获得股东大会的通过。
根据民生银行的公告，拟发行的50亿元混合资本债券将用于充实公司的附属资本，提高资本充足率。该混合资本债券为设定了一次赎回权的15年期债券，分为固定利率和浮动利率两种，发行将在未来12个月内完成。浦发银行尚未公布发债的具体方案。
中银建投金融行业高级分析师佘闵华表示，相对于其他上市银行，民生银行和浦发银行的资本充足率相对较低，在目前股权融资不畅的情况下，发行混合资本债券是一个比较好的资本补充途径。此外，在降息周期下，目前债券市场利率较低，可以降低融资成本，也是较好的发债时机。
截至第三季度，浦发银行的资本充足率为8.47%，而民生银行的中报显示，今年第二季度末的资本充足率为9.21%。分析人士表示，在发行50亿元混合资本债券补充资本金后，民生银行的资本充足率将超过10%。
专业人士认为，若能解决登记问题，融资租赁立法迫切性将得到缓解
石仁坪 王珏
央行启动建设的融资租赁登记平台，被寄望于解决尚无法可依的融资租赁所面临的部分问题。
央行征信中心副主任汪路在昨日举行的“2008中国融资租赁发展论坛”上表示，央行征信中心已与中国外商投资企业协会租赁业委员会达成共识，依托应收账款质押登记公示系统建立融资租赁登记公示系统，央行征信中心已启动这项工作。
《融资租赁法》曾被列为十届全国人大常委会立法规划中的“研究起草、成熟时安排审议的法律草案”，但未被列入公布不久的十一届全国人大常委会立法规划。
汪路表示，在融资租赁制度需要完善的诸多方面中，包括融资租赁登记问题。相关专业人士认为，如果可以解决融资租赁登记，融资租赁立法迫切性将得到很大缓解。
融资租赁期间，出租人实际上放弃所有权中与租赁物使用价值有关的一切功能，成为名义上的所有权，而承租人尽管不享有所有权却占有租赁物。如果承租人利用其实际占有的有利地位，违背出租人意愿而越权处置租赁物，如将租赁物转让给善意第三方或在租赁物上设置担保物权，那么依照善意取得制度，支付合理对价的善意受让人或抵押权人享有的权利将损害出租人所有权和利益。汪路认为，类似情形极大影响融资租赁业的发展。因此，融资租赁交易需以一定公示方式披露各方当事人权利状况，维护交易安全。
汪路介绍，根据国际经验，没有国家建立专门的租赁登记系统，而是将其并入动产担保登记系统，因为二者登记均非创设权利，而是服务于权利共识和受偿顺序排序。融资租赁登记体现融资租赁交易关系，登记目的在于通过公示提示利害关系人特定财产上可能存在的权利，并确立同一财产的多个权利发生冲突时的受偿顺序。
汪路表示，登记公示系统的积极作用主要有两个方面，即公示维权和证据维权。《物权法》规定抵押权登记对抗原则，因此登记时间被作为优先权确立的具有公信力的证据。目前租赁无法登记，确立租赁合同订立时间时，存在有欺诈意图的当事人倒签合同日期制造虚假证据的问题。因此，融资租赁登记不仅可以保护出租人和承租人的权利，也能为司法审判提供可靠证据。
去年10月1日《物权法》实施，允许应收账款用于担保融资，并确立央行征信中心为应收账款质押登记机构。央行征信中心建立应收账款质押登记公示系统，为全国范围内的应收账款质押提供登记服务。登记系统上线一年多来，共有1500多家机构注册为登记用户，登记系统累计接受登记超过3万笔，提供查询超过47000笔。
汪路称，建成后的融资租赁登记公示系统将具备四大特点：基于互联网的信息系统，全国统一，覆盖面广；登记程序简便；登记内容由登记当事人自行录入，登记内容真实性、合法性和准确性由发起登记主体负责，登记机构不对登记内容进行实质审查；查询方便。
消化好永隆后再考虑收购
《21世纪》：雷曼兄弟破产和实体经济衰退如何对招行产生影响？
秦晓：金融方面的直接影响很小，持有他们一点债券，这都影响很少，占据的收入不到百分之一、千分之一。主要是它对中国的实体经济点影响。比如出口产业，现在没有订单了，我们的市场就缩小了。主要的行业，钢铁、汽车、电力、煤炭都在下降。
《21世纪》：招商银行最近刚刚完成了对于永隆银行的收购，接下来在美国或者海外会不会考虑进一步收购的动作？
秦晓：近几年不会，近两三年都不会考虑这个问题。我们要消化永隆银行，不会连续这么做，做一个要把它整合好，效益提高了，我们再来考虑第二个，不会连续做的。
《21世纪》：谈谈招商银行在美国这边的发展的策略和目标？
秦晓：我们主要是做批发业务，做一些中间业务，比如清算、贸易结算、贸易项下的融资等。
《21世纪》：工行也是上个月刚刚开业，他们申请了11年。是不是最近的金融危机导致政治环境变化，美方就一下子批了好几家中国的银行进来。
秦晓：金融危机有一些关系，会产生一些影响。双方需要对等开放，美国的银行在美国开了很多分行，中国的银行也要过来开分行。
旗下基金减持招商银行是投资组合安排
《21世纪》：再问一些关于招商局集团的问题，招商局集团下面的招商局中国基金最近表示要减持兴业银行和招商银行的股份，为什么要减持自己集团下面公司的股份？
秦晓：它本身是上市公司，我也不方便做出评价。它不一定要长期持有某一家公司，可以做一些投资组合的安排，并不奇怪。
《21世纪》：招商局集团航线下降的情况有多大？
秦晓：航运今年对我们的影响不大，我们今年的利润还增加了，主要是邮轮，邮轮的市场还是不错的。
《21世纪》：最近你们还有一些新的投资，比如投资湛江港？
秦晓：湛江投完了，最近一个就是越南了。越南已经签字了，而且是越南总理访华时，两国总理签的字。
《21世纪》：招商局集团在海外会怎么进行投资呢？
秦晓：我们港口(企业)就是对港口的兴趣，或者买，或者去建设一个港口都可以。
(本报记者王康对本文亦有贡献)
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为满足银监会新近提出的商业银行年末资本充足率达到10％的要求，浦发银行、民生银行昨日分别召开股东大会，审议通过了发行次级债和混合资本债的筹资计划。分析人士认为，将商业银行今年年末前资本充足率要求从8％提升至10％，这对中小型银行影响较大，它们的资产结构、业务模式都可能因此而进行调整。
发债筹资为达新标
根据巴塞尔协议规定，商业银行资本充足率比例不得低于8％，而近期银监会提出了商业银行年末资本充足率达到10％的要求。这一点从浦发银行等股东大会相关资料中得到了验证。
浦发银行股东大会昨日审议通过了向银行间债券市场成员发行不超过人民币100亿元次级债券、不超过人民币100亿元混合资本债的议案。浦发银行董秘沈思昨日在接受媒体采访时表示，如果上述两项发债在年内完成，该行资本充足率将可一举攀升至10%以上。截至今年三季度末，浦发银行资本充足率为8.47%，比上年末下降0.68个百分点。
就在同一天，民生银行股东大会也审议通过了发行不超过人民币50亿元混合资本债的议案。民生银行测算，如果发行50亿元混合资本债，则可保证2009年该行在150亿元可分离交易债成功发行的情况下，明年的资本充足率达到监管要求。
事实上，为筹措资金、争取资本充足率达标，近两个月来，已有多家中小商业银行表示打算或已经发行次级债券来补充资本。招商银行9月初发行了人民币300亿元的次级债，广东发展银行也于9月下旬发行了人民币50亿元次级债券。深圳发展银行董事会也于9月末通过了未来三年发行不超过100亿元次级债、金融债和不超过80亿元混合资本债的计划。
补充附属资本而非核心资本
根据银监会和央行相关文件规定，将商业银行次级定期债务计入附属资本，而混合资本债券则是商业银行为补充附属资本发行的。这就意味着，商业银行通过发行次级债券和混合资本债券的方式来补充资本，只能对银行附属资本进行补充，而非核心资本。
对于为何采取补充附属资本、而非核心资本的方式，中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇对记者说，首先，中国上市银行的核心资本传统占比较高，通过补充附属资本的方式，虽然使得核心资本占比略有下降，但也能同时使得核心资本充足率、资本充足率分别达到5％和10％的监管要求。其次，目前市场情况下，面向银行间市场发债也比较容易操作。
中投证券银行业分析师陈水祥说：“不采取增发的方式，一来存在监管审批的程序，二来股市低迷、价格波动。而不采取定向增发的方式，这可能与大股东的意愿相关。”郭田勇也表示，股市价格、大股东出资的意愿和能力等都是不采取增发方式的原因。
沈思昨日亦表示，如果核心资本充足率不能尽快跟上，那么附属资本的补充也将因与核心资本的比例规范而受到限制。“尽管银行可能因补充核心资本而进行增发的意愿，但是目前市场情况下，估计不太可能实现。”陈水祥说。
中小银行资产、业务结构遭“炙烤”
从业务拓展的角度来说，商业银行只有资金实力提高之后，后期各项业务的开展才能有保障。因此，资本充足率标准的提升则对商业银行的资产、业务结构将产生较大影响。
郭田勇说，由于资本充足率标准对于银行资本金要求产生“硬约束”，不排除一些筹资能力较弱的中小型商业银行为了满足核心资本充足率和资本充足率的要求而对其资产结构进行调整和收缩。比如，增加留存利润、减少风险高的资产的比重等。
一位券商分析师指出，目前情况下，银行为提升核心资本充足率，可能会采取增加留存利润、减少或不派息等方式。“但从长期发展而言，银行还是应该通过提升业务量、增加利润的方式来实现资本增加。在调整业务结构方面，可以侧重于一些风险较小的业务，降低风险较大业务的比重。”
在业务调整方面，郭田勇认为，银行也会调整其业务结构，减少风险高的信贷业务、以及高市场风险的业务等。“业务方面的调整，对银行资本的影响体现在‘增量’上，而对资本的调整则体现的是‘存量’。”
⊙本报记者 苗燕
记者从农行了解到，今年前三季度，农行贸易融资利息收入同比增长32%，外汇中间业务收入同比增长达到49%。其中，国际结算收入、结售汇收入同比分别增长31%、64%。外汇收入结构优化，业务盈利能力增强。9月末，外汇同业存款比年初增加超过1亿美元。
据了解，农行的国际结算量同比增长17%，结售汇业务增长较好，结售汇业务量同比增加36%，其中远期结售汇增幅超过150%。
同时，各分行继续加强贸易融资重点产品的营销和推广。前三季度农行贸易融资交易量同比增长23%。信保项下融资、商票融资、福费廷交易量同比分别增长27%、76%、43%。对外保函业务量也有大幅提升，同比增长95%。
⊙本报记者 邹靓
浦发银行于11月20日召开2008年第一次临时股东大会，高票通过了关于发行混合资本债券、次级债券在内的多项议案。如上述两项发债完成，该行资本充足率将超过10%。不过该行董秘沈思表示，目前国内监管部门对于发行混合资本债券能否计入核心资本尚未明确，商业银行缺乏增加核心资本的有效渠道，长期来看将对商业银行的业务拓展形成制约。
当日，浦发银行股东大会股东大会审议通过了包括关于发行不超过100亿元人民币的混合资本债券、发行不超过100亿元人民币的次级债券在内的多项议案。上述两项议案已经董事会审议通过，并将报监管部门申请核准。
公开资料显示，截至今年三季度末，浦发银行资本充足率为8.47%，比上年末下降0.68个百分点，与银监会新近提出的商业银行年末资本充足率达到10%的要求存在差距。
沈思表示，次级债券和混合资本债券的发行仅能补充附属资本，如果核心资本充足率不能尽快跟上，那么附属资本的补充也将因与核心资本的比例规范而受到限制。
而根据国际惯例，混合资本债券可以以15%-20%的比例计入核心资本，但国内对混合资本债券能否计入核心资本以及计入比列尚未明确。
“目前国内商业银行正处于规模快速扩张、业务迅猛发展时期，资本消耗随之加剧。商业银行是经营风险的企业，对风险要有明确认识。在业务拓展中要尽快完善风险定价机制，在资本补充方面要与监管沟通，争取打开由附属资本进入核心资本的有效通道。”沈思说。
⊙本报记者 周鹏峰 李丹丹
记者从北京银行了解到，该行拟从今年起至明年，新增550亿元授信额度，切实加大对重点行业和产业的信贷支持力度，并且信贷规模将进一步向民生保障工程、中小企业、重大基础设施、新农村建设和节能减排项目等方面倾斜。
北京银行将为北京市国土资源局提供意向性授信50亿元，用于增加经济适用房、“两限房”建设用土地储备，而为住总集团提供授信额度20亿元，优先用于保障性住房建设。
北京市副市长陈刚表示，这两项授信计划将有助于加强政府土地储备开发工作力度，支持保障性住房建设，对于扩大内需、保持经济平稳较快发展将起到积极推动作用。
华夏银行行长吴建表示，对于遇到临时性困难但未来发展仍看好的企业，华夏银行仍将继续支持。这是记者从20日该行召开的落实国务院十条措施会议上获悉的。
吴建要求，要坚持“区别对待、有保有压”的原则，突出重点，在风险可控的前提下加大信贷投放力度，同时注意处理好业务发展与风险管理的关系，有效应对国际金融危机的影响。
吴建强调，要积极支持重点企业、重点项目；坚持绿色信贷，加大对重点节能减排工程、环保项目的信贷支持力度；要切实研究、分析并抓住中央政策措施出台后各种市场变化带来的机遇，积极进入，大力开发和发展一批新的客户，通过提高客户服务能力提升全行的发展能力。(周鹏峰 李丹丹）
深发展今日公告，公司与北京北大青鸟有限责任公司、北京城建东华房地产开发有限责任公司、北京东华广场置业有限公司三家公司就15亿问题贷款达成新的和解。深发展预计将减少10亿元的不良资产，并可能冲回1亿元的拨备。
根据协议，城建东华向深发展支付10亿人民币，在该款项支付完毕后，深发展将按正常贷款条件向北大青鸟提供8亿贷款，后者提供评估不低于16亿元的抵押。
公司表示，如上述协议得以部分履行，深发展将根据实际情况进行调整；如无法履行，深发展将继续采取措施清收逾期贷款，预计不会对深发展的财务构成重大不利影响。(朱先妮）
⊙本报记者 彭友
交通银行发展研究部总经理助理周昆平20日表示，预计我国商业银行今年的平均利润率在30%左右，明年将剧降至5%左右。他同时预计，目前应该还有1.2%-1.5%的降息空间。
周昆平是在“企业风险管理论坛”上作出上述表示的。该论坛由伦敦金融城政府和英国CIMA特许管理会计师公会共同举办。
周昆平称，如果4万亿的投资有保证的话，再加上国内消费的刺激，中国经济的增长还是可期待的。但目前进出口所受到的影响不容小觑。在这种情况下，商业银行的利润将不可避免的受到很大影响。
他同时认为，现在银行不会放松信贷标准，商业银行目前的社会责任可以体现在限制对"两高"产业的贷款，加大对个人消费的信贷等。对于风险大、市场前景小的领域，要坚决退出。
周昆平说，目前中央确定了适度宽松的货币政策，在货币上相对放松，扩大货币供应量。在“保增长”的前提下，利率还有下降的空间，预计在1.2%-1.5%左右。
□本报记者 陈雪
深发展(000001)今日发布董事会公告显示，该行“15亿问题贷款案”已与北大青鸟等达成新的四方和解协议，在此基础上将向最高人民法院申请调解。
四方协议申请最高院调解
2003年7-8月，深发展曾向中财国企投资有限公司和首创网络有限公司等五家企业发放贷款人民币15亿元。
此后，深发展以东华置业为上述15亿贷款提供了担保且将北京东直门项目土地使用权在未获合理对价的情况下转让给城建东华以及城建东华滥用东华置业法人独立地位和其作为股东的有限责任等为由，先后于2005年11月及2007年8月向北京市高级人民法院起诉东华置业和城建东华((2005)高民初字第1371号案及二审和(2007)高民初字第1317号案)，要求两公司承担相应的责任。
根据新的四方协议，(2005)高民初字第1371号案由协议各方以协议内容为准申请最高人民法院进行调解；(2007)高民初字第1317号案基于本次协议约定的和解内容由深发展向北京市高级人民法院申请撤诉。
而在四方新签订的和解协议中，城建东华承诺，在最高人民法院作出的民事调解书生效后3日内，支付现金7亿元；剩余3亿元以现金方式按本协议的有关规定支付。如城建东华未按约定支付7亿元，逾期应付支付利息，且深发展有权依据最高院的调解书向人民法院申请强制执行，依法拍卖北京市东城区东直门综合交通枢纽暨东华广场商务区项目(包括土地使用权、在建工程等)并从中受偿7亿元，拍卖成交后三日内支付。北大青鸟、东华置业对城建东华的支付责任分别和共同承担不可撤销的连带保证责任。
向北大青鸟提供8亿新增贷款
深发展承诺在城建东华向其支付现金7亿元后3日内，向北京市高级人民法院申请撤回(2007)高民初字第1317号案。
与此同时，在10亿元以现金形式支付完毕，在符合银行监管部门及深发贷款政策的条件下，该行按正常贷款条件向北大青鸟提供8亿元人民币新增贷款。为此，北大青鸟需向深发展提供其可以接受的贷款抵押、质押品或其他形式的担保，价值按独立的国际知名评估师的评估应不低于16亿元人民币，新增贷款金额在不超过8亿元人民币的限度内按北大青鸟实际提供的押品或担保价值的50%的相应比例上下调整。
在深发展书面确认北大青鸟、城建东华为新增贷款所提供的押品及担保在原则上是可以接受的以及贷款主体和用途符合深发展及监管部门的有关规定5日内，城建东华应将前述第1项所述3亿元支付给深发展。如深发展在约定期限内拒绝与北大青鸟签署贷款协议，则应向城建东华返还前述城建东华支付的3亿元。
此外协议还规定，在协议签订后60日内或者经协议各方书面同意的延长的期限内，如因任何原因最高人民法院未依据协议作出生效的民事调解书，则协议自动失效，协议各方仍按之前签署的《深圳发展银行与北大青鸟集团和解协议》执行。
据悉，截至公告日，深发展针对15亿逾期贷款计提了共计人民币6亿元的拨备，上述条款如切实履行，预计将减少10亿元的不良资产，届时深发展可能冲回1亿元拨备。如协议得以部分履行，深发展将根据实际情况进行调整。如协议无法履行，深发展将继续采取措施清收逾期贷款，预计不会对该行财务构成重大不利影响。
□兴业银行 鲁政委
在悲观预期支配下，社会资金迅速从实体经济活动中退出，汇聚银行避险。经济主体的这种选择使得“适度宽松的货币政策”效果难以立刻显现。而“积极的财政政策”中财政投入充当“引导性或启动性资金”的特点，意味着能否充分诱导非财政资金自愿、充分投入，将在很大程度上决定扩张性政策的最终效果。我国银行体系的巨额存贷差，在一方面显示我国扩张性政策具有很大空间的同时，另一方面也暗示需更多以直接融资方式才可能获得这笔巨额资金的充分支持。
风险规避，存款高位加速
风险厌恶使得存款增速高位继续加快。10月份存款同比增长21.1%，相对上月18.8%大幅反弹2.3个百分点，也创下了今年以来同比增速相对上月水平扩大最大月份。考虑到去年基数原因，以及未来避险情绪的进一步加重，年内存款预计仍会保持高增长势头。
10月份新增贷款1823亿元，虽较去年同期多增457亿元，但即使在央行明确宣布对中小企业、三农、地震灾区贷款进行单列而不纳入年初信贷限额考核范围的情况下，依然未能再现图表显示的今年以来“每个季初月份的贷款余额一般相对上月均会出现明显反弹”的一贯季节规律。由此导致10月份信贷增速仅为14.58%，较上月微幅反弹0.1个百分点。显示宽松货币政策短期难见明显效果。
存多贷少，资金汇聚银行
根据资料，10月份存款增速达到了1998年4月以来的较高增速，但贷款增速却增长乏力。10月份贷款同比增长14.6%，相对上月仅微幅增长0.1个百分点。这一增速也是2006年3月以来的最低增速。这种存多贷少的直接结果就是，银行体系存贷差迅速上升，10月份突破了16万亿元，再创历史新高。
这种高额的存贷差，显示我国未来扩张性政策有着相当大的潜力。但货币政策已然放松后的信贷增长疲弱，显示其前提是必须采取恰当方式才可能诱导这些资金自愿流出。
对银行体系资金的利用程度，将在很大程度上决定积极财政政策的实际力度和效果。在中央已公布的今明两年4万亿元的投资计划中，有关方面已明确中央财政支出1.18万亿元，剩余2.82万亿元则主要依靠地方和社会投入，后者几乎相当于两年地方财政收入的50%。这意味着，要想这项扩张性投资计划取得成功，非财政资金的投入必不可少。否则，积极财政政策的效果将最终很难保证。
而在非财政资金中最主要的是汇聚于银行体系内部的资金。传统的信贷渠道，当然是利用这些资金的渠道之一。但考虑到银行的风险规避情绪也日益加重，未来还将面临更大的资本充足率压力，因而能够以信贷方式提供的支持总体有限。
正如我们前文所指出的，这些资金之所以能够汇聚银行，一个主要原因是预期带来的风险极度厌恶。因此，在利用机制的设计中，降低风险是首先必须考虑的问题。除去信贷，能够吸引银行体系资金积极自愿投入的，就只剩下了直接融资。虽然银行在信贷上相当谨慎，但存贷增速的差值却与银行间债券市场价格指数高度一致，即当存款增速相对贷款增速较高时，银行间债券市场价格就会上涨，收益率曲线就会下移。显示虽然不愿意贷款，但银行却更愿意以风险更低的直接融资方式来运用资金。因此，未来应大力推进企业信用产品发展以缓解企业资金紧张，以增发国债、铁道债等国家信用或准国家信用债券，或制约机制健全和相关法律完善后的地方政府债券发行，来共同为积极财政政策提供充足而有效的资金来源保证。
据新华社上海11月20日电中国人民银行上海总部日前明确要求，到2010年世博会召开前，上海市银行卡的普及率要基本达到国际发达城市水平，重点区域人民币卡和外卡的特约商户普及率要达到95%和90%。
人民银行上海总部日前组织召开世博支付环境建设工作会议，就如何做好世博支付环境建设各项工作进行研究和部署。
据了解，世博支付环境建设工作主要包括提供便捷快速账户开立服务、改善银行卡受理环境达到刷卡消费无障碍、完善外币现钞兑换服务、确保支付系统安全运行、规范货币流通秩序确保现金供应、加强支付产品创新等内容。为此，人民银行上海总部有关负责人指出，为来上海参观、参展的国家、国际组织和观众提供安全、高效、便利的支付服务是世博筹备工作的重要组成部分。其中，作为参展者、参观者最主要的非现金支付工具，银行卡的受理环境建设是世博支付环境建设的重点。
人民银行上海总部要求，到2010年世博会召开前，上海市银行卡特约商户、POS机、ATM机各增加到8万户、19万台和1万台；受理方跨行交易成功率保持在99.8%以上；持卡消费交易额占社会消费品零售总额的比重达到50%以上。
据新华社北京11月20日电中信银行20日公布，该行积极响应国家扩大内需的政策要求，明确了全行在原有贷款增量计划的基础上再力争增加150亿元信贷投放，切实加大对重点行业和企业的信贷支持力度，有效满足实体经济对金融服务的合理需求。
